2011年02月28日

いちおう中身がインデックスファンドのグローバル農業株ファンドと中国飲料・食品セクターインデックスファンドが日本で登場

岡三アセットマネジメント株式会社 有価証券届出書(内国投資信託受益証券) 2011年02月28日 - 投資関係をなんとなくわかった気になる
http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=179811
農業・食糧関連オープン
信託報酬は1.47%(税別)。よけいな一手間が加えられており、半分がロジャース先生が編み出したされるのグローバルセクターインデックスファンドに投資する円債に、残りの半分がダウUBS指数の農作物ETCに投資されます。金と金鉱株ETFの半々ポートフォリオ的な動きになる感じ。それだったら、農業関連株だけにしてほしい。

MOO相当のインデックスファンドなら良かったんですが、世界株に投資するインデックスファンドが色々出てくる。その点は嬉しいわけです。

岡三アセットマネジメント株式会社 有価証券届出書(内国投資信託受益証券) 2011年02月28日 - 投資関係をなんとなくわかった気になる
http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=179812
ロジャーズ・チャイナ - 食品・飲料指数
ジム・ロジャーズ氏の投資経験より導き出された、中国の食品・飲料関連企業のパフォーマン
スを反映するために作られたトータルリターン指数
ロジャーズ・チャイナ −食品・飲料株オープン
信託報酬は1.19%税別(税別)。トータルリターン指数ものです。いちおう。ロイヤルバンクスコットランドPLC(シンガポール支店)に運用は丸投げの模様で、かえって信頼できるかもしれません。

Van Eck Global MOO
Company Comparison - Google Finance
MOOとACWI。MOOはボラでかいっす。

また、中国で飲料・食品! といっても、そんなに安定はしていませんで、日本株がバブルだったときに、明治とか森永がどういう値動きになっていたかというと、

http://jp.reuters.com/investing/quotes/chart?symbol=2264.T
バブられる影響を免れるものではありません。ダメージ軽減できたかも微妙なところです。とくに、原材料価格が高騰していると、乳業だと大変になります。
posted by ことばもないひと at 15:21 | 日記

2011年02月27日

「……穀物価格上昇→インフレ→インフレ対応ポートフォリオだ!」→まちがい

「悪いインフレとよいインフレ」 By Paul Krugman – 道草
J-Insight:インフレがやって来る? ― 今回は違うかも… 2011 年 2 月 22 日
佐藤 健裕/山口 毅

主要メッセージ:2008 年と異なり、グローバル・インフレの日
本への波及リスクは今回は小さいと見込まれる。仮にコストプッ
シュ・インフレが生じても、実質購買力を損ない、却ってデフ
レ的との我々の見解を再確認する。

個人投資家ができる対応策としては、目先、国内債券インデックスファンドの基準価額が下落したら買っとけ。あとは適当に利確しろということのようです。大口定期預金をアウトパフォームする分儲けたら売るぐらいの欲のなさを見せたいところ。

野村国内債券インデックスF(確定拠出年金)【01315027】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
青が国内債券インデックスファンドで、赤が物価連動債券ファンドです。

MHAM物価連動国債ファンド【08311046】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
青が物価連動債券ファンドで、赤がTOPIX。

リスクは日銀の速攻金融引き締めと、名前はあがってませんが政治家だそうな。
posted by ことばもないひと at 23:39 | 日記

WisdomtreeのDEM対抗ETF SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF

SPDR S&P Emerging Markets Dividend ETF
http://www.google.com/finance?q=EDIV
S&P emerging dividend - Google 検索
上場したので中身が分るようになっていました。DEMがあるから別にいらねえかと思っていたのですが、なにげに公益とテレコムが保有トップだったのでです。ファクトシートの時と保有比率が違います。

https://www.spdrs.com/library-content/public/ediv_fact_sheet.pdf
この時点だと金融が保有トップ。S&P指数なんで韓国抜きかと思ったら5%に足りないぐらい保有しているようです。ただ、配当で選別しているのでこの割合で済んだのかと。

このEDIV ETF自体は日本で販売されることはないでしょうけど、Wisdomtree以外の新興国で高配当を歌うインデックスものが出たことは、ポートフォリオの公開という意味でありがたいことです。MSCI Emerging High-yieldともちょっと違うようなので、なんちゃってアクティブ運用のファンドをあぶり出すには使えませんけど。

ピクテ新興国インカム株式ファンド(毎月決算型)|ファンド情報|ピクテ投信投資顧問株式会社
これが、たぶん、ほぼMSCI新興国高配当株式インデックスファンド。高コストで毎月分配型。

The 25 Highest-Yielding Telecom Stocks (FTR, Q, T, TEF, TI, VZ)
なんか、今、テレコムで高配当が熱いらしい Google Finance: Find top stocks with our stock screener
新興国テレコムだと、かつてのNTTみたいな相場になって、しばらkすうると死屍累々になりそうで怖い。モバイルならいいのかな。

Jeremy Siegel, John Brady Discuss Oil, U.S. Stocks - Video - Bloomberg
キャッシュが働かないので見られません。

ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社|投資信託・資産運用
ところで、BRICsのゴッドファーザーと言うと、途端にうさんくさなります。
posted by ことばもないひと at 23:01 | 日記

バフェットが3月に日本に来るそうで

河北新報 東北のニュース/世界長者番付3位・バフェット氏 3月、いわき市訪問
タンガロイ - Google 検索
タンガロイ新工場の視察だとか。しかし、外見がナベツネと変わらなくなってきました。どっちが先かにゃー。
posted by ことばもないひと at 22:11 | 日記

2011年02月21日

上場インデックスファンド 日経中国関連株50 追加

http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=179093
信託報酬は税別で0.5%。中国関連の50銘柄に投資します。珍しく日経のインデックスを採用。そういや、日経もインデックスプロバイダーだったな、日経225以外マイナーだけど。そんな感じ。

日経平均プロフィル
生きているのか死んでいるのか分らない指数がいくつかあります。まだ、中国関連株の指数については発表されていません。

日経平均プロフィル ISE50
これはすでに死んでいます。ホアチャ! 50銘柄ってのが、やる気なし感がただよっているので、中国関連株50も、いずれこうなったりしないのかと心配です。

日経平均プロフィル 日経スタイル別インデックス
まあ、もしかしたら、日本株バリューがくるかもしれません。

http://www.nikkoam.com/files/etf/_shared/pdf/leaflet/nkcn-s_leaflet.pdf
中国、シャープ液晶工場計画認めず…最新鋭要求 (読売新聞) - Yahoo!ニュース
シャープは上位10位には入っていないようです。

住友信託銀行 年金研究センター
日経バリューだと他と相関高めのようです。バリュー株ETFが日経スタイル指数できませんように。


投資信託の日興アセットマネジメント|日興アセットマネジメント
公式発表は、まだのようです。


上場インデックスファンド日経中国関連株50|日興アセットマネジメント
と、更新が来ました。一万円ぐらいから投資できるようです。シクリカルな動きになりそう。どうせなら、パンダETFの次は紅利ETF(中国高配当株式ETF)かと思っていました。なかなか、バリュー系でずばりってのは難しいもよう。
posted by ことばもないひと at 17:49 | 日記

早く一般売りしないかにゃー

DCダイワ新興国株式ファンダメンタル・インデックスファンド
ある日突然、二千万越え。どこかが採用したのか、401kで金が貯まっていた誰かが全力ぶっこみをしたのか。

一般売りして、大和株をたくさんもっているハリスたんを安心させてやって欲しい。
posted by ことばもないひと at 11:57 | 日記

株式投資の基礎「大きな値動きがあったら出来高を見よう」

どうなっているんだ日本一ソフトウェア 株価が10万超え G-Renda
(株)日本一ソフトウェア【3851】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
1000株ちょいの出来高です。

(株)日本一ソフトウェア【3851】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
一年を見ると、以前に上がった時は500株少し。

(株)日本一ソフトウェア【3851】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
期間3ヶ月。仕手られている以外の解答は困難です。

(株)日本一ソフトウェア【3851】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
期間5年。上場したあとに垂れ下がって、あとは鉄火場モードでないと株価が上場しない流れです。ゲーム株でマネーゲーム。

【企業】どうなっているんだ日本一ソフトウェア 株価が10万超え
マネーゲーモです。

Yahoo!ファイナンス - 信用残時系列データ
売りもできねえ。クソゲーか罰ゲーム。
posted by ことばもないひと at 10:38 | 日記

2011年02月18日

ボーグルの背中を見ていたのかインデックスファンド化

Making His Own Mark
About Us
BOGLX Bogle Small Cap Growth Inv, mutual funds, quote, price - Morningstar
Jhon.C.Bogleのお子さんの一人がファンドマネージャーになって、アクティブファンドだけどまるでインデックスファンドのような動きをしているという、それは、親父さんに対する反抗なのか、自然とそうなるのか、いったいなんなんだろという感じです。

Bogle Small Cap Growth Inv Report (BOGLX) | Asset Allocation Summary
スモールキャップグロースファンドでアクティブ運用です。10年以上運用しています。米国以外にも投資、新興国にも少し。ハイテクで攻め、ヘルスケアで守り。グロースファンドの一つのありかたのようです。回転率が高め。
posted by ことばもないひと at 22:13 | 日記

2011年02月15日

モーニングスターのローベータ戦略

モーニングスター(株)【4765】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
すごく、ローベータです。

社長は口ベーターじゃないのに。

不必要なものを買わせちゃうトークと言えば、じゃぱねっとたかたかモーニングスターあさくらかってなレベルなのに、なぜだろう。
posted by ことばもないひと at 13:34 | 日記

英語教育が進んだら困る場合も出てくる明星〜

Indexing's Lunatic Fringe | Company Comment | Commentary | News | Hemscott
モーニングスター [ モーニングスター特集 ]
タイトルで少し盛っている感じ。

American Funds - Detailed Fund Information - The Growth Fund of America - Class A
American Funds - Detailed Fund Information - The Income Fund of America - Class A
コラム中で出てくるアメリカンファンズは、比較者がS&P500と比較するわりに、米国以外の株式が2割ぐらい含まれているところが、それどうなってんの? ポイントです。比較するべきは複合ベンチマークであって、S&P500ではありません。ETFで言うなら、NYCあたりが良い比較対象だと思います。

iShares NYSE Composite Index Report | NYC | Portfolio
NYC ETFは、NYSEに上場しているADRもポートフォリオに全部組み込みます。米国以外の割合が、アメリカンファンズのグロースファンドに近くなります。すると

Company Comparison - Google Finance
10年期間にするとあら不思議。分配金は含まれていませんが、実に美しいグラフになったと言えるでしょう。これだったら、インデックスファンドの方がいいなという結果になります。でかい金を運用すると、「自分自身が市場平均になる」「扱う金がでかいので、投資対象が流動性の高い大型株主体にならざるを得ない」「支払いのことを考えて現金ポジションを持つ必要が出てくる」「現金ポジション分の遅れを上昇商相場時に取り戻すために、市場感応度が高い銘柄を入れる必要が出てくる」

まあ、昔はともかく、今だと勝てる気がしません。

Company Comparison - Google Finance
そして、モーニングスターあしゃくらさんもびっくりポジションチャート。さあ、期間10年をクリックするんだ。おめえら、KXI買っとけや! ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランスファンドもな! あと、ぼくのブラフレはいまだに含み損れす。助けて。

YouTube - それむり、あしゃくらさん
posted by ことばもないひと at 13:33 | 日記

Twitterで失敗する

2chでIPによる書き込み禁止が頻繁に行われて2chに書き込めず。はてなブックマークだとスレッドとの連携は取りにくく、また、はてなのアカウントがないとブックマークは利用が面倒です。じゃあ、2chのスレッドに書き込んだようにソーシャルブクマークのように連携が取れて広範囲に普及しているもの……

Twitterがあるじゃないれすか!

というわけで、さくっとアカウントとって色々と試していたら、なんか、ブログとの連携に失敗して、つぶやきのまとめがブログに投稿されるようになっていました。ブログの投稿をtwitterでつぶやくというのはやりたかったのですが、つぶやきをまとめてブログでってのは意図した動きではなかったので、さくっと削除しています。
posted by ことばもないひと at 11:23 | 日記

いつのまにやら英国Vanguardのファンドが充実していた

Vanguard Asset Management, Limited - Funds and documents
グローバルスモールインデックスファンド(新興国含まず)がすでに存在していたりして。あと、国債以外にも投資するグローバルボンドファンドもあったりと、驚きの充実ぶりです。わずか数年で。

Vanguard Americas & the Caribbean -Vanguard Irish-domiciled bond index funds move to adopt float-adjusted benchmarks
Vanguard Europe | Investments
ただ、他にも色々なファンドがありますが、米国Vanguardが一番充実しているのは変わらないようです。

それはそれとして、世界小型株インデックスファンドはうらやましい。日本でもセゾンでさくっと売れるような気がしないでもありません。というか、既存のグローバルバランスファンドに小型株を組みこんで、債券部分をグローバルボンドにすれば抑える範囲から漏れがすくなくなる計算です。

グローバルスモール、グローバルボンドはいずれもセゾン・バンガーが投資しているものと同じくアイルランド籍のファンドです。約款の変更で投資可能になるレベル。自分も保有している、アジアオセアニアボンドオープンでも、最近、手紙1枚でさくっと約款が変更されてしまいました。文句あるなら解約できるよー、ってなことだったのですが、そのままホールドしています。

メールするぐらいはコストはそんなにかからないので、セゾン・バンガードの保有者は、「アイルランド籍ファンドにグローバルで抑えていない部分を抑えるファンドが追加されろるやんけ−、投資対象に追加しろや!」ぐらいはメールをしてもバチはあたらないでしょう。
posted by ことばもないひと at 02:19 | 日記

2011年02月14日

ある程度の金利がある状態で、MMFと銀行預金のどっちが得か? あるいは、損を抑えられるか?

http://401k.sblo.jp/article/42776385.html
オンオフ銀行全部の中でマシなネット銀行の預金でも、MMFやMRFに劣る。そんなことを直感して記事にしたてあげたのですが、その根拠が分りませんでした。自分で分らないなら、誰にも分らない。あるいは、誰かが分っていても、教えて貰うすべがこのサイトにはない。

えーと、なんかでデータというか現実の金利差の動向を見たはずだったのですが、はて、それはなんだったか? 低金利が続く日本のデータだとしたら、2007年あたりだったか、いや、もっと、まとまったデータだったような?

Composite Bond Rates: Bonds Center - Yahoo! Finance
CD Rates | Highest Yield Bank Certificate of Deposit Interest Rate
Retail Money Funds - iMoneyNet
Fidelity Investments
USMMF - 野村證券
オーストラリアだったのかな。

MMFもファンドなので、信託報酬をまかなえる金利以上になると差が出てきていた、そんなおぼろげな記憶が。

AUD/USD Currency Conversion Chart - Yahoo!7 Finance
yahooオーストラリアを巡回中に見つけた、オーストラリアと米ドルチャート。1:1か。これはー。

今後の課題にしたいと思います。
posted by ことばもないひと at 21:36 | 日記

日興から全世界株式ETF MSCI ACWI(Ex-Japan)ETFとオーストラリアREIT ETF

http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=177206
上場インデックスファンド世界株式(MSCI ACWI)除く日本ETF。新興国も入っています。小型株は入っていません。

上場インデックスファンド世界株式(MSCI ACWI)除く日本|日興アセットマネジメント
すでに、公式サイトにページあり。

ファンドオブファンズ方式ですが、投資先のファンドは適格機関投資家専用の低コストファンドですので、実質的な信託報酬は0.3%(税別)で、いまのところ0.315%を予定しています。3月8日に上場予定。

上場インデックスファンド豪州リート(S&P/ASX200 A-REIT)|日興アセットマネジメント
www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=177205
こっちは豪州REIT ETF。隔月分配です。信託報酬は0.45%(税別)。3月9日。

全世界株式(除く日本)の登場の前触れはあったのですが、とくに気にせずいたら、いつのまにか上場することになっていました。日興の投信スーパーセンターで、三菱UFJの全世界株式(日本除く)インデックスファンドが売られていないので面倒くさいなー、他の三菱UFJのインデックスファンドは投信スーパーセンターで売っているのに、なんでだろう?

その原因は、競合するETFを水面下で準備していたからでした。

eMAXIS 全世界株式インデックス | 商品概要(リスクと費用) | eMAXIS | 三菱UFJ投信株式会社
信託報酬は、eMAXIS 全世界株式インデックスの半分ということになります。

日興からのバレンタインのプレゼントという感じです。すみしん外国株式インデックスオープンから乗り換えるファンドが出てきました。小型株か割安株で全世界がくるまでは、世界株式ETFで行こうと思います。

東証 : 新しい2種類のETFが上場します(日興アセットマネジメント)〜「上場MSCI世界株」、「上場Aリート」〜
東証のページ。次は世界小型株ETFか国内割安、世界割安を期待しています。

ETNなら、ダウの犬ETNあたりかな。

DOD ELEMENTS DJ High Yield Select 10 ETN, etf, quote, price, shares - Morningstar
これが、ダウの犬ETNです。
posted by ことばもないひと at 16:46 | 日記

2011年02月13日

イボットソンはファンドの追加を助言するべきじゃろ

PowerShares Exchange-Traded Funds | Ibbotson Alternative Completion | PTO
und Holdings subject to change
PowerShares Emerging Markets Sovereign Debt Portfolio 11.71%
PowerShares MENA Frontier Countries Portfolio 11.27%
PowerShares Preferred Portfolio 9.13%
PowerShares Emerging Markets Infrastructure Portfolio 8.80%
DBIQ Optimum Yield Energy Index Excess Return 8.43%
PowerShares DB G10 Currency Harvest Fund 8.14%
PowerShares DB Agriculture Fund 6.49%
PowerShares FTSE RAFI Developed Markets ex-U.S. Small-Mid Portfolio 6.25%
DBIQ Optimum Yield Industrial Metals Index Excess Return 4.20%
PIMCO Broad U.S. TIPS Index Fund 3.93%

マネックス資産設計ファンド エボリューション| DIAMアセットマネジメント
投資助言はイボットソン・ジャパン。

PowerShares Exchange-Traded Funds | PTO - Ibbotson Alternative Completion Holdings
PTOの新興国株式分はインフラものが保有トップで、さらにその上にフロンティアマーケットが含まれています。通貨とコモディティにも投資して、農業株ファンドも多く含み、米国以外の先進国株式の保有トップは、RAFIの中小型株式ファンド。ピムコのインフレ対応債券も保有トップ10位に入っています。その下に、TIPとステートストリートのインフレ対応債券ETFも入って、10%ちょいがインフレ対応債券です。米国株式はバイライトもの。REITは入っていません。中小型金鉱株ETFまで組み入れて、完全にインフレを予想しています。

エボリューションファンドを見ると
http://www.diam.co.jp/pdf/m/313856_monex_evolution_m.pdf
債券投資割合を減らしているので、インフレを予想していることが分ります。農業、金鉱株ファンドもマザーファンドに存在しないので組み入れられていません。しかし、小型株分に関しては、マザーファンドの設定は可能なはずです。TOPIXがあるので、日本以外の全世界小型株式ファンドがあれば、ぴったりおさまる感じです。というわけで、全世界小型株(日本はあっても無くてもいいので)ファンドのマザーファンドをつくってエボリューションに組み入れて、あと、小型株ファンドだけで一般売りする道をくれー。くれー。まだかー。

もしくは、PTOの国内売りとか。PXHもまだだし、なさそうというのが厳しい。
posted by ことばもないひと at 00:54 | 日記

2011年02月12日

引退後にコップの水を飲む方法

Pensions, Retirement Planning, and Economics Blog: Safe Savings Rates: A New Approach to Retirement Planning over the Lifecycle
にょれろ〜ん。投資信託を積み立てました。引退しました。では、引退後に、いったい、どれぐらいの銭を安定的に引き出せるでしょうか? あんまり見たくない論文が公開されるようです。

自分としては、配当再投資戦略をFirstradeでやっている分だけで、ある程度の収入をまかなえるぐらいになればいいなと思っていますが、あんまり到達できなさそう。国内分は、生活の大きなイベントと冠婚葬祭、終盤で有料老人ホームの入居費とかにあてたい。などと思っていたら、どうも、厳しい感じです。種銭がもう少しでかければ−。

理想を言えば、MOとPMの配当だけで暮らしていきたいにゃー。すごく無理。

しかし、積み立てているファンドが、あいかわらず、すみしん外国株式インデックスオープンなので、いい加減に変更したい。マザーファンドがあるので、すみしん外国株式インデックスオープンはどうにか形を変えてでも存在するとして、投信スーパーセンターが30年後に存在するかってーと、なんか、難しそう。

外国籍ファンドを売っているんだから、Vanguardのファンドも売ってくれないかなー。VHGEXとか。
posted by ことばもないひと at 22:39 | 日記

バイライト戦略のいつものチャート S&P500 S&P500 Buywright VDC 他

Company Comparison - Google Finance
期間一年だと、S&P500のバイライトがもっとも安定しています。VDCは以外に垂れたなー。と、それはP&Gのせいがたぶんあるのですが、意外だったなと。

期間を2007年1月からにすると、リーマンショックをVDCが乗り越え終わったことが分ります(いずれも分配は含まず)。

Company Comparison - Google Finance
VDCは国内では買うのが難しいので、さらにKXIを追加したもの。

KXIでバイライト戦略を実行すると、さらに振れ幅が低くなるのかどうかは分りません。流動性不足というか、オプションの板が薄くて実行できなさそう。

Company Comparison - Google Finance
IOO ACWI KXI

ボラティリティを減らす目的でKXI全力というのはありだと思います。

Company Comparison - Google Finance
MCLOX(低コストなブラフレ) KXI DIA
世界株式45 世界債券45 金とかショートポジのポートフォリオなMCLOXよりもKXIはいいかも。でも、KXIの積み立て可能なファンドはありません。

世界株式ポートフォリオに債券を加えたバランスファンドはいくつかあります。資産が含み損に入ると、つい投げ出したくなるものですが、その含み損を抑える方法として、債券ファンドを加えるか、そもそも面倒なのと売買コストと手間をおしんでまともなバランスファンドを積み立てる技は、いまの日本の投資信託の品揃えだと、次善の策かもしれません。

世界株式プラス現金という技もあります。

http://wpfau.blogspot.com/2011/01/valuation-informed-indexing-preliminary.html
http://401k.sblo.jp/article/43344250.html
含み損がでかい、もしくは、安いところで倍プッシュナンピンすれば儲かる市場平均と積み立てるより儲かるという目論見に使えることに思い至りました。言葉の罠なのは「安いところ」が、ほんとに安かったかどうかは、後からでないと分らないことです。
posted by ことばもないひと at 22:17 | 日記

2011年02月10日

小型株効果のチャート

Company Comparison - Google Finance
日本株の小型株効果 EWJ SCJ DFJ

小型コア・インデックス連動型上場投資信託【1312】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
小型コア TOPIX Small TOPIX

期間一年でも、上げ相場なので、小型株効果は出ています。期間5年だと、グロース相場だったのでDFJがSCJに置いて行かれてます。でも、DFJもEWJをアウトパフォームしています。

Company Comparison - Google Finance
VEUとVSS

Company Comparison - Google Finance
VBとSPY

金融が引き締め気味になってくると、また動きも変わってくるでしょう。
posted by ことばもないひと at 23:58 | 日記

しゃ、写真が更新されている!

三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 藤戸レポート(株式投資戦略)
「下値メドはいくらですか?」
と聞きに来る愚かな人々が最近の上げ相場で減ったのか、人相が良くなられて感慨深いものがあります。この手の写真が更新されるときは、人事異動というか、転籍の名刺代わりだゼ! ってなことが多々あるので、どこに行かれてもレポートを公開してもらいたいものです。
posted by ことばもないひと at 18:42 | 日記

懲りないじじいのグローバルマクロファンドがドイツ銀行から

Deutsche Bank and Traxis launch UCITS fund | asset servicing latest news | assetservicingtimes.com
日本で売るわけではありません。あと、お金持ち専用。

Barton Biggs: Bullish On China, Despite The BS - Steve Schaefer - Exile On Wall Street - Forbes
で、中国押しだそうです。賭けにでやがったな。

Traxis Fund - Barton Biggs - DailyStocks.com
日本は、株、債券ともに相手にされてません。新興国投資が多めです。中国ってなことなんでしょう。

Barton Biggs - Google ニュース
posted by ことばもないひと at 18:15 | 日記

バイ&ホールドで積み立てする投資家用のインデックス 追加

Wade Pfau, GRIPS
Pensions, Retirement Planning, and Economics Blog
Pensions, Retirement Planning, and Economics Blog: Valuation-Informed Indexing - Preliminary Results
株式と債券の投資割合変更をS&P500のPERによっておこなう。いったん現金化するときに含み益があると課税される。長期投資でPERに問題があるとき、すなわち、S&P500といえど流動性の問題がある時期に取り引きをしないといけない局面があるので執行コストがある。したがって、税金対策には非課税口座で運用するとしても、コストで削られた分は他で稼いだ金をつぎ込まないといけなくなります。しかし、単なるバイ&ホールドで積み立てていくよりはリターンが良くなる可能性が高いと。完全放置もできなくなりますが、定期的にリバランスをするというのは刺激にもなります。

コメント欄を見ると、結果には配当再投資も含まれているとのことですが、配当再投資の際のコストまで含まれているかどうかは分りません。

あと、なんか、日本の大学で教鞭を執っている教授ですので、日本語で研究成果を見ることができるかもしれません。受講が英語なのか日本語なのかは分りませんが、聴講できる人もいます。401kや日本版IRAが普及してくれば、単なるバイ&ホールドでなく、アセットアロケーション変更型ファンドが伸してくる一助になるかもしれません。

PERが低いときということは、債券型ファンドと組み合わせるファンドを低PER、つまりはバリュー型ファンドにすれば良いのでは無いか?

Vanguard Wellesley Income Fund - Google 検索
たぶん、Vanguard Wellesley Income Fundのリターンが良いことの説明にもなっているのではないかという。

今の日本で実行する場合は、ちょっと問題があるのがバリュー銘柄の上位がトヨタであることです。景気循環銘柄なんで、実はPERが低いときが売り時であるという罠があります。ですので、日本高配当ETFのバリューファクターを信じるか、バリューインデックスファンドを待つか、株式部分がバリューインデックスファンドのバランスファンドを待つか。

アセットアロケーション型のファンドでいいものが発見できればいいのですが、なかなか無い、あっても高コストというのが現状です。こう、MDLOXのコストが下がった、グローバル・フレキシブル・バランスファンドが国内で積み立てできればなー。そんな感じ。KXIの積み立て可能ファンドでも可。

グローバルスモールバリューインデックスファンドの国内売りは、まだ先の話のようです。

あ、冷静に考えたら、アセットアロケーション変更だと、バイ&ホールドじゃないなー。リンク先もバイ&ホールドを越える投資用だったな、と。まあ、いいか(よくありません)。
posted by ことばもないひと at 17:59 | 日記

2011年02月05日

googleブログ検索が変わっていた

Google ブログ検索
以前は単純なページでしたが、タブ分けされてタイムライン表示されるようになっています。

Google ブログ検索 経済
投資がらみだと、とりあえず経済あたりをブックマークに入れておくとネタになるかもしれません。

googleファイナンスの実現がまだなのが残念。似た見た目なら、

SBIFホーム - 注目ワード:日経平均|外為|ナノチューブ|ポッカ買収|エジプト
SBIファイナンスのページがありますが、米国市場の情報がほぼありません。

検索 ETF
これで全世界対応だったら神なんですが。
posted by ことばもないひと at 18:55 | 日記

2011年02月01日

intel sandy bridgeちゃんは、生まれたときから体が弱く

Intel6xシリーズチップセットに不具合。BIOS修正不能、場合によっては機能不全に… 働くモノニュース : 人生VIP職人ブログwww

328 :Socket774:2011/02/01(火) 03:03:56 ID:e1gSRIqJ
     ┏━━━━━━━━┓
     ┃  /        \  ┃ サンディブリッジちゃんは
     ┃/    /⌒ヽ   \┃ 生まれつきチップセットに欠陥があり
     ┃     ゝ、ノ    ┃ 一カ月以内に全マザボ交換が必要です
     ┃   __|_     ┃
     ┃  / :::\::::/\   ┃ しかし交換には7億ドル(約580億円)
     ┃/ < ●>:::<●>.\ ┃   という莫大な費用がかかります
     ┃|    (__人_)   |.┃
     ┃\   `ー'´   / .┃ サンディブリッジちゃんを救うために
     ┃/ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄\  ┃ どうか協力をよろしくお願いします
     ┗━━━━━━━━┛
      サンディブリッジちゃん 0歳

INTC: Summary for Intel Corporation- Yahoo! Finance
500億円ぐらいなら、intel様のまえには無いも同然の被害額です。ここしばらくはAMDが不調なので、inte以外の代替手段もありません。ARMとか龍芯では置き換えが効かないところをおさえているわけです。GPUを有効活用できるようになっていれば、あるいは。


【エラッタ】SandyBridge合同葬儀場?【メモリ相性】
Intel6シリーズチップセットに不具合キタコレ! 5リコール
しかし、まだ早い段階で分って良かったんじゃないでしょうか。IVYでは、この手のトラブルは無しにしてほすい。
posted by ことばもないひと at 19:05 | 日記

三菱UFJ投信から、S&P東海ご当地ETF

www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=174852
ご当地ETFは短命か即死しがちなんですけど、東海といえばトヨタが保有トップにきて、上の方に中部電力がくるわけです。円高と円安でバランスが取れるのかもしれません。それで即死が回避できても、まあ、いらんでしょうな。トヨタや東海地方の企業型401kに組み込んで問答無用でカネを突っ込ませるならいいのかもしれませんが、だったらETFだと無理なわけです。

中部電力(株)【9502】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
赤がトヨタで、青が中部電力、緑がTOPIXです。
期間一年なら、逆相関っぽい動きになります。

東海:銘柄検索 - Yahoo!ファイナンス
www.nomura-am.co.jp/fund/monthly1/M1140347.pdf
保有銘柄はこれと似てくるでしょう。

アジア(除く日本)・パシフィックETF(EPP相当)よりも先に来るべきETFとも思えません。

NYSE:EPP: - iShares MSCI Pacific ex-Japan Idx (ETF)
しかし、日本版ISAが実現した暁には、ネタで保有する地元民の資金流入も期待できます。あー、ほかに良かった探しができません。
posted by ことばもないひと at 12:06 | 日記

P&Gの配当利回りが米国十年債の利回りを超えたら、だいたい買って損のない域

NYSE:PG: 63.47 -0.73 (-1.14%) - The Procter & Gamble Company
Div/yield 0.48/3.04

^TNX: Summary for CBOE Interest Rate 10-Year T-No- Yahoo! Finance
Index Value: 3.35

THE PROCTER & GAMBLE COMPANY (PG) Key Developments | Reuters.com

見通しがちょっと弱気でここまで垂れるってのがよくわかりませんが、買い時の領域にはいってきました。ドル高でも少し下げですけど、円に対してはドルは安いです。

NYSE:MO: 23.50 -0.29 (-1.22%) - Altria Group, Inc.
MOもまた7%台になりそう。
posted by ことばもないひと at 02:33 | 日記

S&P500とトータルストックマーケットはどっちがいいのか

運用状況|セゾン・バンガード・グローバルバランスファンド|投資信託ならセゾン投信
米国株式がS&P500のバランスファンドで、なぜかバンガードの名前が冠されているのは、中身がバンガードのファンドだから。ただし、アイルランド籍。いくつかの問題があるのですが、分かりやすいのは、繰り返しになりますが、米国株式部分がS&P500(トータルリターン)ものであることです。S&P500は米国の大型中型株式で、小型株は含まれていません。欧州株式やパシフィック、新興国株式でも小型株が入っていません。

小型株効果 - Google 検索
したがって、小型化効果を捨てることになります。チャールズ・エリス教授の、敗者のゲーム、バートン・マルキール教授のウォール街のランダム・ウォーカー、ボーグルの著書やコラムでも、トータルストックマーケットの方が良さそうだと書かれています。旗艦ファンドにVFINXがあるので、そうはっきりと書かれているわけではありませんが、小型株はどうだとか、全体の売買回転率をおさえるためには市場全部を所有するなど、まあ、トータルストックマーケット押しなのは間違いありません。エリス教授の場合は、大型株ファンドはS&P500でなく、米国大型株式ファンドを所有していました。いま保有しているかどうかは分りません。

小型株効果を捨てた長期投資の場合にどうなるかというと

Vanguard 500 Index Investor (VFINX) Fund Performance and Returns
Vanguard Total Stock Mkt Idx Inv (VTSMX) Fund Performance and Returns
15年で差が出ています。アイルランド籍のS&P500ファンドの場合は、もうちょっと信託報酬が高いため、差はそれがのっかってきます。想定している投資期間が20や30年超の場合は、さらに差が広がります。ただ、下げている相場だと差は縮まります。逆に上げ相場だと差は開きます。

Vanguard Small Cap Index Inv (NAESX) Fund Performance and Returns
小型株だけに投資したい場合は、VB+VSSという技が有効です。ただし、積み立てが困難です。安い時だけ、長期の移動平均線より下の時だけ買うという技を根気よく使えればよいのですが、それだと数年間買い場が無いとかになることもあります。

ほかにも国内売りのインデックスファンドが採用している、MSCI KOKUSAIやALL WORLD、新興国インデックスにも小型株は含まれていません。VanguardもVXUS ETFを用意していますので、国内売りがあればVTI+VXUSで小型株をおさえることができます。

しかし、いまから世界の小型株をポートフォリオに追加するには、世界小型株インデックスファンドが望ましいでしょう。くれ。

さらにいうと、世界小型割安株インデックスファンドがいいのですが、まずは、世界小型株インデックスファンドからというのが、正しい順序です。
posted by ことばもないひと at 00:03 | 日記