一般売りの新興国債券インデックスファンドならどれ?

STAM 新興国債券インデックス・オープン | 投資信託の住信アセットマネジメント
JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス−エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド

年金積立 インデックスファンド海外新興国(エマージング)債券|日興アセットマネジメント
JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ グローバル・ディバーシファイド

eMAXIS 新興国債券インデックス | 商品概要(リスクと費用) | eMAXIS | 三菱UFJ投信株式会社
JPモルガンGBI−EMグローバル・ダイバーシファイド

投資信託 ファンド | GS エマージング通貨債券ファンド | ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
JPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス・エマージング・マーケッツ・グローバル・ダイバーシファイド

投資信託 ファンド | GS 新成長国債券ファンド (愛称:花ボンド) | ゴールドマン・サックス・アセット・マネジメント株式会社
JPモルガン・エマージング・マーケッツ・ボンド・インデックス・グローバル・ダイバーシファイド

大和証券/エマージング債券ファンド(毎月分配型)
JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・グローバル・ダイバーシファイド

さあ、暗黒宝探し。花ボンドかエマージング債券ファンドが一年決済型で低コストならそれですが、毎月決算型で高コストです。

エマージング・カレンシー・債券ファンド(1年決算型) 運用実績 - 投資信託 ファンドラインナップ - | 新生銀行
一年決済型ですが、ベンチマークは採用せず。参考指標として、適当でないものが月別レポートにのっています。自らは国債以外にも投資していて、参考インデックスはガバメントボンド縛り。でも、一年決済型です。分配金を派手に出さなければ、これもありかもというのが現状です。
posted by ことばもないひと at 20:53 | 日記

天下にさらしてんのか読売新聞

じわじわ目減り「日本版401k」 : 読売ウイークリー : 特集 : マネー・経済 : YOMIURI ONLINE(読売新聞)
また、株式投資型のファンドを選ぼうにも、周知の通り、いまの日本の株式市場は「全面安」の状態だ。

冒頭の幸一さんは、その後退職し、年金を「個人型」に移行させたが、手数料負けの状況が変わらないため、掛け金の拠出をストップさせたという。

株で儲かるには、安い時に買い、高いときに売る必要があります。日本の株式市場が「全面安」、リーマンショックで世界の株式が大幅下落した時に、「買う物がありません」、さらには「積み立てを中止します」と言っていたのはアホの子だけです。

そして目先の目減りがイヤで拠出停止。おいおい、課税控除して節税になった分はどこに消えたの? ハルキゲニアのルイズたんのところ?
posted by ことばもないひと at 08:46 | 日記

新興国債券インデックスファンドへの投資はどれが?

商品ラインアップ|野村年金サポート&サービス(NSAS)
J-REITのアクティブ運用がいけそうなことが分かっています。

じゃあ、いままで結果としてリスクが低くなって、意外に儲かっていた、新興国債券投資はどうなのか。野村の個人型確定拠出年金には、新興国債券インデックスファンドもあります。それに一部を振り向けるのはどうか。

野村の新興国債券インデックスファンドは、採用するインデックスが、JPモルガン・エマージング・マーケット・ボンド・インデックス・プラスであることが特徴です。

PIMCO - Bond Basics EM 042007JPN
ここでしっかりと読んでおくと、違いが分かってきます。

年金積み立てや、STAMが採用しているJPモルガン・ガバメント・ボンド・インデックス−エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイドとどっちが有利なのか?

STAM新興国債券インデックス・オープン【6431108C】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス 期間2年
STAM新興国債券インデックス・オープン【6431108C】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス 期間5年
黒が野村の個人型確定拠出年金で選択できる新興国債券インデックスファンドです。

なにが違うのか。ディバーシファイドであるかないか。野村はディバーシファイドで無いため、膨れあがる際には、そのバブルぶりを享受することが可能です。下げの時は、逆に不利になるでしょう。
posted by ことばもないひと at 01:32 | 日記

2010年09月29日

個人型401kは野村に入って歪みが消えるまで

商品ラインアップ|野村年金サポート&サービス(NSAS)
J-REITアクティブ運用。そんな技を炸裂させたい。

本来なら、グローバルバリューかグローバルスモール、もしくは、グローバルスモールバリュー。新興国バリューか、新興国スモールバリューのインデックスファンドを積み立てたいわけですが、個人型401kでは実現できません。将来的には、グローバルスモールぐらいは積み立て可能になるかもしれませんが、先の話です。

じゃあ、日本国内で何を積み立てればいいのかというと、DCの外国株式インデックスファンドぐらいしかないな、あとは新興国株式インデックスファンド。MSCIものだと韓国の入れ替えで、ある程度ロスが出るなー、それは避けたい。

追加型株式投信 DFC ファンド・ユニバース分類情報
で、更新されなくなっているのですが、一覧だけはまだ閲覧可能です。国内株式でバリュー優位。債券でアクティブ不利。そして、J-REITでアクティブがなんでか有利そう。な、なんで? そういうことがわかります。

一番の原因は、J-REITインデックスファンドが追随する東証REIT指数(配当込み)に問題があるのですが、その歪みが解消されるまでは、アクティブ運用で、歪みを突いているJ-REITのファンドに金を入れたい。しかも、DCなので、配当やら分配に対する課税がないのでオトク。そんな感じ。

Morningstar: Fund Quickrank
Vanguard REIT Index (VGSIX) | Portfolio
米国REITの場合は、歪みはあんまりありません。それでも無いわけではなく、信託報酬と回転率がクソ高いファンドが、Vanguardの低コスト、低回転率のファンドに互していることが分かります。

分類トップはずば抜けていますが、それは米国以外のREITにも投資しており、為替要因が大きいです。

J-REITの歪みは、大きいファンドが二つどーんとあり、時価総額を綺麗にトーレスしていると不味い。インデックスに似た運用の巨大なファンドが取り引きに占める割合が大きい。かつ、その大きなファンドが高頻度の分配型でキャッシュを要している。さらに、コバンザメ投資がまだいくばくなりとも機能している。

国内リートアクティブ型 30 -0.8 -42.5 22.6
国内リートパッシブ型 14 -0.8 -46.1 24.2

すると、古いデータながらもパッシブ有利な他と違って、アクティブ運用の平均がパッシブを上回るという、普通では見られない光景が出てきます。

で、なんで野村のDCのアクティブ運用のJ-REITなんですか? 他でもアクティブ運用のJ-REITのDCファンドあるじゃないですか?

それは、コストが安いこと、ファンドマネージャーが変わっても、運用がそうそうは変わらない歪みの利用をしているからです。

http://www.n-sas.co.jp/pdf/020.pdf
J-REITイコールウェイト風投資大作戦が展開され、インデックスをアウトパフォームしていることが分かります。

http://www.sumishinam.co.jp/new_report/140815_M.pdf
運用成績が良い他のJ-REITも、ジャパンリアルエステイトとビルファンドをドーン! そんなバカなことにはなっていません。

この歪み消えるまでは、野村でDCでJ-REITをアクティブ運用したい。そんな感じです。
posted by ことばもないひと at 22:41 | 日記

二度(ふたたび)測りて、一度(ひとたび)断つだがや

気がついたら、個人型401k加入資格を得ていました。

以前、確定拠出年金に加入しようとしたら、適格退職年金制度があるので加入できませんでした。ただ、2012年に適格退職年金が廃止されるのも分かっていました。事前の準備もあるだろうから、アクションがあるなら、来年か今年あたりかなと見込んでました。

で、どうせ、他の退職金システムに移行するんだろう、流れ的に某CMAM(某になってねえYO!)系の会社、適格退職年金の会社の積み立ても系列のことだったんで、企業型401kかな、ああでも、どうせ0.26%じゃなくて、高コスト型を押しつけられるんだろうなー、特別法人税が来たらあうあうあー、とか、そう思っていたら。

なんか、9月1日付けで適格退職年金の積み立ては解散しました。とか、つい先日お知らせが。これから、解散します、とかでなく、もう、解散しちゃいました☆

受け取りの金融口座は給与振り込みの口座でーす☆ というお知らせまでありました。おいおい、移管もクソもねーのかYO!

とりあえず、一時受け取りを選択して、Firstradeに送金して、DGSかVISVXで運用しようと思います。

課税コスト次第では、Vanguard Tax-Managed Small Cap Inv VTMSXにつっこんで、長期間忘れようと思います。

で、それはそれとして、日本で個人型の確定拠出年金に加入しようと思って、百五銀行で外国株式インデックスファンドーで止まっていた知識を更新しようとしているのですが……

なに、この荒涼とした風景?

まったく進歩していない個人型401kの投資環境にぷるぷるプリンぐらい怒りに震えている世界です。

大和のRAFI新興国株式以外にバリューインデックスファンドが存在しない。小型株インデックスファンドも無い。ちょっと、これは、別の手を考えないといけないなという感じです。

PowerShares Exchange-Traded Funds | FTSE RAFI Emerging Markets Portfolio | PXH
インデックスに対して、実際のポートフォリオは、ちょっと苦戦気味です。大和のも苦戦するでしょう。あと、bid/askスプレッドが思ったよりもでかかったりして。

日本の個人投資家が、一時金を移管する道を探しもせずに、引っ張り出してDGSに入れたいにゃー、となってしまう。そんな状態は、なるべく早く解決してほすぃ。
posted by ことばもないひと at 21:23 | 日記

2010年09月27日

素晴らしい皮肉

大和総研 / 非実在100歳高齢者と素晴らしい日本
http://www.dir.co.jp/souken/research/report/harada/10092201harada.pdf
人頭税を導入すると、遺族がバンバン死亡届けを出して、今度は実在非死亡高齢者の問題が出てきそう。生きているのに、もう死にましたと届け出るわけです。

インセンティブ次第ではいけそうです。岡っ引きシステム。
posted by ことばもないひと at 22:37 | 日記

2010年09月18日

日銀を信じるなら、ドル売り円買いでFX参戦の時期

円高雑感 - Baatarismの溜息通信
信頼の日銀さまのマイルドデフレターゲット政策継続なら、これはもう、円買いで小遣いを儲けたい感じ。

他の国が深刻なデフレになったら別なんですけど、アメリカはどうなるものやら。
posted by ことばもないひと at 23:27 | 日記

2010年09月17日

iSharesから期間短めのインフレ対応債券ETF

Barclays TIPS Bond Fund (TIP)
iSharessのインフレ対応債券ETFといえばすでにTIPがありますが、期間長めの債券にも投資しています。デュレーション5年より短いものの割合は4割以下です。その分、上げ下げが大きくなるので、短めなところでまとめた

iShares Barclays 0-5 Year TIPS Bond Fund
EDGAR Filing Documents for 0001193125-10-211393

0-5年ものが投入されるようです。

ETF Browser - ETF Center - Yahoo! Finance

iShares Barclays Aggregate Bond AGG 12.45B
iShares Barclays TIPS Bond TIP 20.55B
iShares Barclays 1-3 Year Treasury Bond SHY 8.76B

ちょっと投資先がAGGとSHYはずれていますが、総合債券ETFのAGGに対してSHYも大きな資産を抱えています。で、VanguardのBNDが追随しているという構図です。

Vanguardにもインフレ対応債券インデックスファンドが存在するので、TIPに対抗するETFが投入される可能性はあります。その前に、TIPよりも上げ下げが小さい、短期もののインフレ対応債券ETFを投入しておこうという感じだと思います。バフェットも債券ポートフォリオのデュレーションを短くしているそうなので、短めのインフレ対応債券ETFは、けっこう人気になると思います。

バフェット氏:保有債券の期間短縮−米財政赤字に伴うインフレ警告後 - Bloomberg.co.jp
そんなに儲からないだろうけど、逃げこむ先として安心な場所が、SHYの他にできるってなところでしょうか。
posted by ことばもないひと at 09:59 | 日記

2010年09月14日

楽天カードにEdy機能 で、JCB

Business Media 誠:楽天、Edy機能付きクレカ「楽天カード」を発行
楽天カードでEdyということには興味が無いのですが、JCBというのが、VISAとかMasterしか持っていない場合に役に立つことがあります。とくに、自転車乗りにとっては。

生活ほっとコース[個人賠償責任保険] | 暮らしの保険 | JCBカードのおすすめ保険
JCBカード払いにすると、生活ほっとコースの個人賠償責任保険に加入が可能です。月に200円。保証限度額が一億円です。自転車で人をはねて最悪の事態になっても、賠償金だけはなんとかなる可能性があがります。

自転車:事故で賠償5千万、実刑、失職…加害者に重い代償 - 毎日jp(毎日新聞)
横断歩道を渡っていると、信号を無視して時速30〜40キロで走ってきた自転車にはね飛ばされた。頭を打ち、意識が戻らないまま、数日後に亡くなった。東京地裁は07年4月、男性に5000万円余の賠償を命じた。

賠償金は所持するクレジットカードに付いていた賠償責任保険で支払った。刑期を務めて出所し、司法による償いも終わった。でも、仕事は失った。

信号無視は悪いですが、加害者の男性は賠償金は、まさに「保険を掛けていた」ので払うことができたわけです。

調べれば、VISAやMasterでも、同じように入れる保険があるかもしれません。
posted by ことばもないひと at 18:39 | 日記

2010年09月07日

なんて弱そうな上げ相場象徴キャラなんだ

日本証券業協会・「投資の日」記念イベント及び「とうしくん」について
ゆるキャラ:「とうしくん」がPR 10月4日は投資の日 - 毎日jp(毎日新聞)
「とうしくん」は、投資(とうし)にちなんだ牛のキャラクター。英語の「Bull」(雄牛)は、上げ相場を意味し、証券業界では象徴的に使われるという。


「とうしくん」とウォール街の雄牛像 - 竹松俊一のランダムウォーク日記
一方、“bull”の対義語が“bear”。もともとは「熊」のことだが、熊は前足を上から下へ叩きつけて攻撃するから、

日経かTOPIXが年初来から安値だったら、全員クマーのコスプレをして参加すれば面白いのではないでしょうか。クマカレー販売とか。

激かわ☆クマカレーの正体|yupi life〜30歳からの大学進学〜
こっちのクマカレーなら、うけもよさそうです。安く作れるだろうし。
posted by ことばもないひと at 16:22 | 日記

2010年09月06日

カバードコールを利用していた投資信託 楽天三重殺

楽天USリート・トリプルエンジン(レアル)毎月分配型 | 投資信託|当初募集
楽天USリート・トリプルエンジン(レアル)毎月分配型
当ファンドは、主として米国の不動産投資信託指数に連動する上場投資信託(以下、「米国リートETF」といいます。)の投資信託証券ならびに対円貨でのブラジル・レアルのパフォーマンスを反映するユーロ円債(以下、「リート連動債」といいます。)に投資します。

レアル 毎月分配型 ユーロ円債。なにもかも入りなカッパ寿司とどっちがカッパギな投資信託かーい、と思っていた、実はさらに一工夫がこらされていました。なんと、カバードコール戦略を実施していたという。

楽天投信投資顧問 大島和隆代表取締役社長に聞く 「楽天USリート・トリプルエンジン(レアル)毎月分配型」 3つの収益源で好分配を目指す【NSJ日本証券新聞ネット】
「前面には出していないが、このインカムプラス戦略はオプション取引の『カバードコール』(注:原資産を保有したまま、当該資産のコールオプションを売る戦略のこと)で、プレミアム(上乗せ利回り)を受け取る。米国リート市場が一方的に上昇すると得られない利益が出てきてしまう一方で、下落してもカバードコール分だけは収益が得られるため、部分的ながらリスクヘッジの効果がある。原資産に対するカバードコールを付けたファンドは少ないのではないか」

日本の投資信託の場合、単位型ではいくつかある、もしくは、あったようです。一般売りされているもので、「インカムプラス」と名の付く投資信託はバイライトなりターゲットバイングを行っているものがあるか、軽く検索してみたのですがありませんでした。

日本で扱っているもので、検索にあまり引っかからない、外国籍塔信託やCEFで、カバードコールものがあるかもしれません。

米国のネット証券では、普通にETFやETN、あとCEFが売買可能です。

covered call - Google Finance Search
BlackRockのファンドとか、国内でも機関投資家向けに、こっそり売られていてもおかしくない感じ。

BWV: 44.66 +0.15 (0.33%) - iPath CBOE S&P 500 BuyWrite Index ETN
これも債券なんだから、いけそうではあります。コストを払ってボラの低下が得られます。長期リターンは同じぐらいというのっがポイント。プレミアムを得るために、コールオプションを必要以上に売っていると、いつかの時点で吹き飛ぶことになります。

東証 : 第13回 : 「カバードコール:復習と注意点」
【カバードコールの注意点】
カバードコールもターゲットバイングと同じように、メリットの裏に隠された取引に関するリスクや注意点があります。

あとの注意点。

しかし、普通に日経225カバードコールファンドとか売り出してもらえると、お年寄りとか助かると思うんですけど。EB債よりはるかにマシだし。
posted by ことばもないひと at 16:16 | 日記

2010年09月04日

中国バブル崩壊はいつごろなんじゃろか

中国式「失われた10年」、その苦痛は日本以上になる―米シンクタンク(Record China) - livedoor ニュース
Hudson Institute > If Only China Were More Like Japan
Hudson.org, Internationally recognized think tank and public policy research organization that forecasts trends and develops solutions for governments, businesses and the public.
中国がデフレになっても、中国長期債券ファンドなんてものはありません。

Company Comparison - Google Finance
FXPがあるぐらいです。あと、CFDでショートできるのか。日本に上場しているETF(ETN)も売りはできそうです。問題は、「いつ」ってのが分からないと困る点でしょうか。FXPだと期限は少しだけ緩和されるのか。

いずれにせよ、軟着陸してくれないと、日本もガタガタになるのは間違いありません。
posted by ことばもないひと at 23:10 | 日記

いまだに積み立てファンドが、すみしん外国株式インデックスオープン

なんとかしてえ。しかし、投信スーパーマーケットでは、まだ、eMAXISだったかの、全世界株式インデックスファンドは扱っていないのです。

eMAXIS 全世界株式インデックス | 商品概要(リスクと費用) | eMAXIS | 三菱UFJ投信株式会社
ほかに手がないのかー、と考えながら自転車を漕いでいると閃きました。

だいたいは、グローバルバリュー、もしくは、グローバルスモール、できれば、グローバルスモールバリューが良いのですが、まだ、日本国内で投資信託としては登場していません。

他に手がないかと思っていたら、積み立てはムリでも、KXIがあったなということに思い至ったのです。

KXI Technical Analysis | iShares S&P Global Consumer Sta Stock - Yahoo! Finance
なんか、いま跳ね上がってますけど。意外にもメキシコ銘柄が上の方に入っていました。

http://jp.ishares.com/content/stream.jsp?url=/content/jp/ja/repository/material/fact_sheet_jp/kxi.pdf
つーても、昨年時点で1%ぐらいで、メキシコウォルマート入り。

KXIを移動平均線以下のところでスポット買い。これなら、市場平均にも、勝てないまでも負けは少なくなりそうです。でも、面倒。以前にもKXIという結論にたどり着いたけど、実行にうつらなかったのは面倒だからー。ああ。

運用会社詳細:三菱UFJ投信 | 投資信託なら投信スーパーセンター!
これを見て気がついたのですが、もしかしたら、先進国REITインデックスファンド積み立てもありかも?
posted by ことばもないひと at 22:52 | 日記

2010年09月02日

VanguardのスモールバリューETFが欲しい

index485a062010.htm - Generated by SEC Publisher for SEC Filing
Vanguard S&P 500 Value Index Fund
Vanguard S&P 500 Growth Index Fund
Vanguard S&P Mid-Cap 400 Index Fund
Vanguard S&P Mid-Cap 400 Value Index Fund
Vanguard S&P Mid-Cap 400 Growth Index Fund
Vanguard S&P Small-Cap 600 Index Fund
Vanguard S&P Small-Cap 600 Value Index Fund
Vanguard S&P Small-Cap 600 Growth Index Fund

ほかに、VanguardのS&P500 ETFも、もうすぐ上場になっています。なんかの間違いで、日本でも売ってくれないかなーと。ここにはないけど、VBRをとくに。
posted by ことばもないひと at 20:41 | 日記

iShares Global Inflation-Linked Bond (IGIL)が米国でも

EDGAR Filing Documents for 0001193125-10-203089
ロンドン上場だけどー

y ca
Base Currency USD

順当に米国でも取り扱いになるという感じです。

IGIL: 125.92 0.00 (0.00%) - ISHSIII BAR GL$ ISHARES BARCAP GLOBAL INFLATION-LINK BD$
デフレの方が心配なんですが、金融緩和が行き過ぎてインフレになると役に立つでしょう。このまま、日本でも金融庁へ届け出がなされそうなETFではあります。
posted by ことばもないひと at 20:35 | 日記