2010年06月29日

失われた10年へようこそ!

^TNX: Summary for CBOE Interest Rate 10-Year T-No- Yahoo! Finance
CBOE Interest Rate 10-Year T-No(Chicago Options: ^TNX)
Index Value: 2.96

米国10年債の利回りが3%割れ。

まさか、2%は割れないだろうって、思うでしょう。それが、意外と、割れるもんなんです。デフレスパイラルになれば。

イーグルサムとインフレホーク。まわってまわってまわってまわるー。すると輪転機が回らないのです。経済も回りません。そうならないことを祈ってます。
posted by ことばもないひと at 23:49 | 日記

三菱UFJは本気でDCファンドを取りに行く模様

三菱UFJ投信 有価証券報告書、決算書、財務諸表の検索なら有報キャッチャー
http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=151837
DC外国株式インデックスファンドで、三菱UFJ投信が一寸切り込んで、骨まで断つ気合いを見せています。

平成22年7月末から、信託報酬の0.26525%(税抜き0.25%)を引き下げて、0.2205%(税抜き0.21%)にします。

販売会社の取り分は下げずに、委託会社と受託会社の取り分を下げて、きわめて戦略的な引き下げです。

厚生労働省:適格退職年金の移行促進について
企業の適格退職年金の廃止が2012年なので、企業年金の401k移行組を、他の信託報酬を0.2625%に据え置いている運用会社に先駆けて強襲するという目論見でしょう。ああ、強襲されたい。

モーニングスター [ ファンドランキング‐コスト‐] ‐投資信託ランキング『投資信託評価のグローバルスタンダード』
今のところ、一番安いのはS付きなんで適格向け? 企業年金加入の個人拠出者向け外国株式ファンドでは最安のコストになるはずです。

でも、DC新興国株式ファンダメンタルインデックスファンドの大和もいいなー。そういう感じです。

海外株式ETFが0.2625%というのも具合いが悪かったのかもしれません。流動性で負けてコストでも負けてでは、イカンということなのでしょう。税金も特別法人税が来たら、ETFに負けること確実です。
posted by ことばもないひと at 22:57 | 日記

あそばれてまへん?

^VIX: Summary for VOLATILITY S&P 500- Yahoo! Finance
VOLATILITY S&P 500(Chicago Options: ^VIX)
Index Value: 349.42
Trade Time: Jun 24
Change: 320.42 (91.70%)
Prev Close: 349.42
Open: 29.20
Day's Range: 28.47 - 29.90
52wk Range: 15.23 - 48.20

ナイヨー。
posted by ことばもないひと at 22:31 | 日記

2010年06月28日

MOで誰かやらかしたなと思ったら

Tobacco - Google Finance
MO: Summary for ALTRIA GROUP, INC.- Yahoo! Finance
ALTRIA GROUP, INC.(NYSE: MO)
Real-Time: 20.49 0.79 (4.01%) 10:28AM EDT

ディフェンシブで上げ下げ少ないアルトリアで、一日4%あげとか、誤発注じゃろ!

とか思っていたら
UPDATE 1-U.S. Supreme Court rejects tobacco case appeals | Reuters
最高裁で、市民団体の訴えが棄却されたとかで爆上げだったようです。米国外の煙草専門になったPMには上げは波及していません。

Google Finance: Stock market quotes, news, currency conversions & more
Leaders Volume Mkt Cap
Citigroup Inc. 118.77M 114.76B
SPDR S&P 500 ETF 46.56M 91.03B
Bank of America Corporation 23.93M 154.56B
PowerShares QQQ Trust, Series 1 (ETF) 23.17M 18.20B
Financial Select Sector SPDR (ETF) 22.72M 5.75B
XTO Energy Inc. 18.33M 24.43B
Microsoft Corporation 17.18M 213.55B
BP plc (ADR) 15.60M 87.02B
Altria Group, Inc. 14.33M 42.65B
Sirius XM Radio Inc. 13.21M 4.06B

珍しいです。XTOって、まだ売買できたんだ。ラジオ会社も驚き。あそばれてるなー。
posted by ことばもないひと at 23:36 | 日記

なにも考えずに増資だと希薄化

【株主総会ライブ】第一生命(2)株主優待考えず 株価低迷に株主の不満噴出 (1/2ページ) - SankeiBiz(サンケイビズ)
今回配られた記念品(図書券500円分)では交通費にもならない

株主「株式会社化されて、今現在の株価が下がっている。どうするんだ。今日も株主総会に来る途中でどんどん下がっている。つまり株主総会で、株価が上がる話がでないと市場が判断しているのではないか。株式会社だから増資すべきだ」

もしかしたら、別の生命保険会社の社員がこっそり株をかって、会場で暴れていたのかもしれません。

この、株価対策で目論見無く増資しろ発言が本当なら、利回りの高い劣後債を発行して個人株主に優先販売するという株主優待なら、喜んで受け入れてもらえる気がします。
posted by ことばもないひと at 14:08 | 日記

2010年06月25日

日本市場で投入される可能性がある外国籍スモールバリューETF

VBR Vanguard Small Cap Value ETF, etf, quote, price, shares - Morningstar
DSV: SPDR Dow Jones Small Cap Value Performance
JKL: iShares Morningstar Small Value Index Performance
IJS: iShares S&P SmallCap 600 Value Index Performance
PRFZ: PowerShares FTSE RAFI US 1500 Small-Mid Performance
この先、スモールバリューインデックスファンドはなくても、外国籍のスモールバリューETFはあるかもしれません。Vanguardの新しくでるETF以外でスモールバリューETFがあるとしたら、上のバリューETFのどれかが来たら嬉しい。一番は、VBRなんですけど。

投資信託の形で提供されるかもしれないものは以下。
Vanguard Small Cap Value Index (VISVX) Fund Performance and Returns
VISVXはないでしょうけど、一応、インデックスだとこのぐらいですと。Firstradeのほか、IBでも購入できるリストに名前がありますが、IBの場合は日本から購入できるかどうかは定かではありません。

DFA US Small Cap Value I (DFSVX) Fund Performance and Returns
15年の名目リターンが10%越えってのは立派です。ほすぃ。でも、無理な初期投資額。そして、日本で個人投資家へ販売ルートが存在しません。機関投資家か、ちょうお金持ちなら投資可能です。

Fidelity Small Cap Value (FCPVX) Fund Performance and Returns
フィデリティ。世界小型株ファンドは日本で売られています。野村だけでですけど。スモールバリュー投資信託の投入もないとは言い切れません。

Goldman Sachs Small Cap Value A (GSSMX) Fund Performance and Returns
ゴールドマンサックスの米国小型割安投信のクラスA。クラスAなのに、エクスペンスレシオが1.5%。日本売りがあっても、2%は余裕でしょう。別の会社ですが、アメリカンドリームファンドという名の、小型グロース株投信が半端無い信託報酬で売られているのと同じ商売が可能です。

JPMorgan Small Cap Value A (PSOAX) Fund Performance and Returns
JPMorganのスモールキャップバリュー。鉄道株投信よりも、こっちを投入してほすぃ。

VanguardがS&P500のETFを出します。ついでに、各種インデックスプロバイダーごとのバリューETFも投入されます。ミューチャルファンドの採用インデックスをMSCIに変更していったころとは大きく違う姿勢です。おそらくは、チャールズ・エリスの教えから離れるのかもしれません。

トータルマーケットでバリューETFはありませんが、ラッセル1000と2000のバリュー指数ETFで、一応は揃います。S&Pバリューだと三つが必要です。大型がいらないなら、米国バリューは、どれか一個ですみます。

ラッセル3000種指数 銘柄詳細 | 分析ツール| Bloomberg.co.jp ブルームバーグ - 世界の最新金融情報サイト
ラッセル3000種指数は、米国企業株のうち時価総額上位 3000 銘柄からなる。指数構成 銘柄は、米国株式市場の時価総額の 98% を占め、ラッセル1000種および同2000種指数の 採用銘柄すべてを含む。

ラッセル3000バリューETFがないのがおしい。

それはそれとして、VanguardがVBR以外のバリューETFを米国市場で投入した、他のETF会社に比べて後攻めで、となると、VTやBNDのように、少しでも売り先を広げるために日本への投入がなされる可能性が出てきました。

VTのあとにACWIの轍を踏むのを避けるために、もしかしたら、今度はiSharesのバリューETFが先に来るかもしれません。というか、願望です。くれー。

Vanguard S&P 500 ETF - Google 検索
このニュースもそうだったのですが、VanguardのETFのSEC申請をよく見逃すなー、あれ、なんで? そういう状況にありました。SEC申請の485APOSを注視している投資信託会社ごとにお気に入りに入れて、暇があったマウスの中クリックでまとめて開いているのですが、Vanguardで485APOSは無かったのです。

BNDを見逃したのは、BOND INDEX FUNDだったからですが、なんで株式ETFの申請を見逃したのか? 長らく謎でした。注意してみると、インデックスユニバースだと、485APOSにリンクが張られています。

VANGUARD ADMIRAL FUNDS Search Results
実は、VanguardのETFは、アドミラルシェアで申請が為されていたのです。そらあ、見逃すわけじゃーい!
posted by ことばもないひと at 19:57 | 日記

Vanguard S&P500 ETFをついに。

Vanguard S&P500 ETF - Google 検索
大きく取り扱われています。みんな気になっていたのね。


Vanguard to Get the ETF It Always Wanted, and Much More
S&P500とスタイル別でバリューとグロースETF。
S&Pとラッセル指数のETFと、サイズ、スタイルETFを出すということです。VFINXからS&P500 ETFへは乗り換え可能になるでしょう。

Vanguard Gbl ex-U.S. Real Est Idx
米国REITのVNQとセットで扱うべき米国外REITのETFも投入されます。これであとは、市場平均連動なら米国外債券ETFと新興国債券ETFが揃えば、他と互角の品揃えになります。Vanguardだけで全てをまかなえる。

EFV相当のETFは無いので、米国以外バリュー、新興国バリューあたりも、いずれは投入されるのではないかと思います。
posted by ことばもないひと at 00:37 | 日記

2010年06月24日

金ETFに投資している投資信託 ブラフレポジショントーク投稿

金ETF - Google 検索
金ETFがブームというか、日本でも、ぶっかけラー油ぐらいに定着してきています。とはいえ、自分で売買するのは面倒、でも、ポートフォリオには組み込みたい。じゃあ、金ETFに投資している投資信託に投資すればいいですやん!

という、あらかじめ決められた線路を走っていくような美しいポジショントーク投稿がなされます。金ETFにどかんと投資している投資信託。ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンドです。

BlackRock - ブラックロック・グローバル・フレキシブル・バランス・ファンド
これですな。ちなみに自分も投資しています。日本発売当初に買って、えんえんと含み損状態です。おんどれらも仲間になれー。

5月末現在のポートフォリオ
スパイダーのゴールドトラストがトップです。

このファンドのおそろしいところは、参考指標に対するアクティブウェイトです。参考指標に対してマイナスだと、普通は保有が少ないだけなんですが、油断していると、このファンドはショートポジを持っているという。

MCLOX BlackRock Global Allocation C, mutual funds, quote, price - Morningstar
中身が同じの、MCLOXクラスC受益証券。エクスペンスレシオは1.88%です。クラスAなら、1.2%行きません。クラスAでも$1000から投資可能。日本で参考にするなら、コストの面でクラスC受益証券になります。

BlackRock Global Allocation C Report (MCLOX) | Asset Allocation Summary
ポートフォリオ。グラフにある、色の付いていない線の部分だかショートポジションです。いまは1.8%が金ETFで、1%ぐらいがショートポジのようです。ヘッジファンドみたい。

日本だと高コストになりがちなヘッジファンドがわりに買う。それ以外では、メインにはおぬぬめできません。というか、やっぱり信託報酬たかいなあ。国内で投資できるヘッジファンドと捉えると、流動性も高くて安めかな、ぐらい。でも、15年リターンだと、VWINXに勝っていたりもするので、これ全力でも、いや、ファンドマネージャーが変わるとー。と悩みはつきません。

BR・グローバル・フレキシブル・バランス・F【48313076】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
青 ブラフレ
赤 世界経済インデックスファンド
緑 セゾン グローバルバランス

新興国を増やした世界経済インデックスファンドに互しているブラフレが凄いのか、世界経済インデックスの戦略が当たったのかは分かりません。

セゾンの小型株分不足、とくに米国株式部分が、S&P500でトータルストックマーケットで無いところは、やはり不味いのが分かります。上げ局面ではコスト以上の差が付いています。

逆に下げではセゾンが下げもマイルドになるでしょう。

BR・グローバル・フレキシブル・バランス・F【48313076】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
2年チャートの初期では、下げのマイルド差が現れています。

けれど、名目だけでも増えるに賭けたいなら、世界経済インデックスファンドかブラフレの方です。へこんだときに新興国分をへらさなければ、このまま世界経済インデックスファンドが、ブラフレを抜いていくかも。そこは残念。

この先であれば、グローバルスモールはでてくる可能性が高いので、気合いの長期投資ではグローバルスモールもありかもしれません。VBプラスVSSで、今からでも可能なのもポイント。

グローバルスモールバリューは、まだなさそう。

しかし、金ETFを投資信託経由で手間無く組み込むなら、ブラフレ一択です。と、最後を手堅くポジショントークでまとめてみました。さあ、みんなで含み損にたえよう。
posted by ことばもないひと at 21:20 | 日記

2010年06月23日

バリューインデックスファンドが待ち遠しい

野村アセットマネジメント | 野村RAFI®日本株投信 | 商品
新光投信ファンド情報 ディープバリュー株オープン
両方、分類としてはアクティブ運用ですが、実際は限りなくパッシブ運用に近くなっています。

ディープバリューの方は、当初はベンチマークから乖離していましたが、乙年金保険の特別勘定用のファンドに採用されたあたりから、ベンチマークとの乖離が少なくなりました。月報の5年リターンまでは重なっています。

つまり、5年以内では、このディープバリュー株オープンはベンチマークである、RUSSELL/NOMURA Total Market Value(ラッセル・ノムラ・トータル・マーケット・バリュー)インデックス(おそらく、配当含まず)と、だいたい同じ動きというわけです。インデックスファンドと言ってもいいぐらい。

野村RAFI日本株投信【01311075】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
で、そのディープバリュー株オープンと野村RAFI日本株とTOPIXの2年チャートです。分配金落ちは考慮されていません。RAFIって実はバリュー指数と同じなんじゃね? そのような疑問がフツフツとわき上がるわけです。

だったら、バリューなインデックスファンドで、ローコスト運用に徹してもらえれば、日本株バリューインデックスのみならず、グローバルバリューインデックスファンドでうはうはできるのではないかと、欲豚が騒ぐのは当然となるわけですたい。

野 村 : 野村RAFI日本株投信
国内株式ブレンドでパッシブには分類されていません。でも、

野 村 : 野村RAFI日本株投信
組入比率 組入銘柄数 : 984
売買高比率(回) : 0.34
パッシブ運用の回転率です。ありえないはずの良心が発揮されたのか、手間をかけるのが面倒なレベルの総資産額なので、もう、パッシブ運用でいいやとなっているのかもしれません。

PowerShares Exchange-Traded Funds | FTSE RAFI Asia Pacific ex-Japan Portfolio | PAF
PowerShares Exchange-Traded Funds | FTSE RAFI Developed Markets ex-U.S. Portfolio | PXF
PowerShares Exchange-Traded Funds | FTSE RAFI Europe Portfolio | PEF
この3種のRAFI ETFは、日本でも購入が可能です。

PowerShares Exchange-Traded Funds | FTSE RAFI Emerging Markets Portfolio | PXH
なぜ、PXHが投入されなかったのかは謎に包まれたままですが、国内でDCものとは言え、インデックスファンドが組まれたので、PXHの日本投入も、ひょっとしたらあるのかもしれません。

ETFなんで、インタラクティブ・ブローカーズでさくっと買えるかも。Firstrdeを使うなら、PXHよりDGSに金をつっこみたい。
posted by ことばもないひと at 22:53 | 日記

2010年06月21日

うっかり、追加買いを入れた後に読んだ藤戸レポート

三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | 投資関連情報:藤戸レポート

6月21日
「4月天井→5月調整→6月反発→7月反落」のパターン [ PDF 705KB ]
普通に7月初旬でやられる予感がひしひしと。あー。

初旬をこらえて、7月中旬あたりに、まとまった追加投資を行いたい感じです。FirstradeではDGSかDRIP有効な高配当株。国内だと、乗り換えファンド探しを継続ってなところです。

最近は、新興国債券ファンド全力積み立ても魅力的に思えてきました。株式なグローバルバリューかステープルに行きたい。
posted by ことばもないひと at 23:38 | 日記

消費税があがると、投資信託のコストもあがるわけです

米国の財政難、州財政に見る厳しい現実  JBpress(日本ビジネスプレス)
例えばシアトルでは、地元保険会社が最近、顧客に与える助言を変えた。フィナンシャルプランナーはかつて、従業員は引退したら支払う税金が減るという想定の下、課税が先送りされる商品(確定拠出年金「401K」など)を家計に薦めてきた。

 だが、今の新しいモットーは「税の分散」だ。これは、財政緊縮が定着するに従い、将来、税金が必ず上がっていくため、家計は納税を先送りすべきではないという考えに基づいている。

株式をはじめとした、金融資産の総合課税シナリオの場合でも、金融資産を全額を使うのでなければ、課税繰り延べは有効だと思います。

が、インフレ税の場合は、金融資産でインフレをヘッジしておかないと実質の購買力は目減りします。別シナリオの数十年後もデフレが継続ってのは無いと信じたい。天保の大飢饉シナリオ。

税の分散だと、マネージドペイアウトの投資信託が日本でも普及していく可能性があります。ひょっとしたら、毎月分配型投資信託が、ボーナス分配という名で駆け込み納税投資金額早戻しをしてくれているのは、将来を見越してのことだったのかもしれません。


最近の問題は消費税です。5%から10%になると?

STAM 新興国債券インデックス・オープン | ファンド概要 | 投資信託の住信アセットマネジメント
投資信託の保有期間中に間接的にご負担頂く費用
信託報酬:純資産総額に対して年率0.7560%(税抜0.72%)

ノーロード投資信託の場合は販売手数料に消費税はかかりませんが、信託報酬には消費税がかかってきます。ここ最近のシナリオだと、消費税コストは5%から10%になります。

さらに、日本の経済状況と選挙での有権者の振るまいが悪くなれば、20%とか30%もあるかもしれません。

すると、その消費税は信託報酬にまるっと上乗せされることになります。毎年毎年。去年とられて今年もとられて、来年も再来年も徴収されるのです。食料品ではないので還付もないでしょう。

バイ&ホールドの道けわし。

もしかしたら、外国籍のETFがひそかなブームになるかもしれませんなー。
posted by ことばもないひと at 20:43 | 日記

2010年06月19日

東証REIT指数が用途別に算出

東証 : “東証REIT用途別指数シリーズ”の算出・公表について − 6月21日より不動産投信(REIT)の投資物件の用途に着目した新指数の算出を開始します −
東証REITオフィス指数 (Tokyo Stock Exchange REIT Office Index)
東証REIT住宅指数 (Tokyo Stock Exchange REIT Residential Index)
東証REIT商業・物流等指数 (Tokyo Stock Exchange REIT Retail & Logistics, Others Index)

住宅指数、いわゆるレジ系が、利回り豚さん専用指数になる予感。

J-REIT一覧 - JAPAN-REIT
スターツはあいかわらずです。個人に大人気。ほすぃ。いや、いらないか。MOが7%だし。

それはそれとして、レジ系REITインデックスファンドができれば、なんとか信託パレスケン等にだまされて、ほったて長屋(フラット)を借金して建てて一時だけ大家さん気分を味わうよりは、レジ系REITインデックスファンドにフルインベストの方がいいかもしれません。

節税対策とか言われてはめ込まれるんでしょうけど。節税対策が成立するのは、自分で不動産業をやる覚悟がある場合だけです。管理が丸投げだと成功しません。
posted by ことばもないひと at 23:16 | 日記

フリーETFとCommission Free ETFs

Do Commission-Free ETF Trades Have a Hidden Cost? - CBS MoneyWatch.com
フリーETFが高く付くパターン。流動性が低くて、板が薄いETFはダメよと。考えると当たり前の話です。bid/askスプレッドが狭いものを買いましょう。ただ板を厚くするため篤志家は歓迎されます。

ETF利用した投機、長期投資家には「非常識」な行動−ボーグル氏 - Bloomberg.co.jp
長期投資でなく、投機にもETFは使える。ショットガンで狩りもできるが、自分の頭を吹き飛ばすのにも使えるわけです。

Commission Free ETFs May Not be Such a Great Deal ― Personal Dividends - Money+Lifestyle
似たETFがフリーになったら、信託報酬が低いものを選択しましょう。
その他は、いまさらないとは思いますが、Firstradeの株式取引手数料で、なんで"no hidden fee"って宣伝していたかというと、他では、なんか、隠れたコストがあったと。flat rateではなかったと。

フリーETF : カブドットコム証券
■マーケットメイク実績の高い証券会社が流動性をサポート
やはり売りたい時に売れない、買いたい時に買えない銘柄は投資しづらいもの。
対象銘柄はマーケットメイク実績が高い証券会社が、流動性をサポートします。

ニヨニヨしながら見ることができます。

フリーETF : カブドットコム証券
Commission-Free ETF - Google 検索

That an ETF is commission-free doesn't make it cheaper, advisers say - Investment News
Another problem, according to Mr. Dinverno, is the temptation for investors to trade recklessly if they don't have to pay commissions.
株式の取引手数料がタダだと、いたらん取引まで誘発されるわけです。スイングしたらもうかるですやん! とか。

Schwab cuts fees on ETFs in latest swipe at Vanguard - Investment News
シュワブとフィデリティについてですが、「(米国)Vanguard以外を信用するな、レーザーガンを手放すな!」という感想はかわっていません。

Fidelity Spartan 500 Index Inv Report (FUSEX) | Tax Analysis
Expenses 0.10%
Schwab S&P 500 Index Report (SWPPX) | Tax Analysis
Expenses 0.13%
Vanguard 500 Index Investor Report (VFINX) | Tax Analysis
Expenses 0.18%

表向きのコストはVanguardのS&P500ファンドが一番高いのですが、税負担調整後の10年リターンでは、VFINXがもっとも良くなります。VFINXのPotential Cap Gains Exposureが14.4%のため、以前からの含み損が効いていた説だけでは、この逆転劇は説明できません。

「(米国)Vanguard以外を信用するな、レーザーガンを手放すな!」

日本だと、STAMでしょうか。年金積立インデックスファンドが一般売りも可能だったことを、長らくだんまり決め込んでいた運用会社は信用できねえ。
posted by ことばもないひと at 22:56 | 日記

2010年06月18日

大和証券が年金向けに、新興国ファンダメンタルインデックスファンドを投入

大和投信、「DCダイワ新興国株式ファンダメンタル・インデックスファンド」を7月6日設定 | マネーニュース | 最新経済ニュース | Reuters
www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=148795
DCダイワ新興国株式ファンダメンタル・インデックスファンド。みごとにインデックスファンドです。日本で一般に手の届くバリュー系インデックスファンドは新興国から始まりですという、すごいことに。

採用指数はFTSE RAFI エマージング・インデックスです。ファミリーファンド式での運用になるので、発展すれば一般売りもあるかもしれません。ないでしょうけど。

信託報酬は0.756%。MSCI Emergin Valueじゃないのがよく分かりませんが、銘柄が完全法でも350枚で済むってのが良かったのかもしれません。あと、すでにETFがありますので、銭が集まらず運用困難となれば、それを組み込むという技が使えます。

PowerShares Exchange-Traded Funds | FTSE RAFI Emerging Markets Portfolio | PXH
これが、FTSE RAFI Emerging Markets indexを採用しています。サンプリング法なら250枚。リターンも悪くありません。というか、いいわけです。

EEM: Basic Chart for iShares Trust (Barclays Global - Yahoo! Finance
EEMと各種エマージングなETFの比較。PXHはEEMには勝つてWisdomTreeのDEMとはとんとん、DGSには置いて行かれるという感じです。

RAFI指数だと、韓国はすでに新興国から外されていますので、それはポイントかもしれません。


www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=148798
DC新興国債券インデックスファンドも準備。信託報酬は0.651%。

なんにせよ、バリューインデックスファンドの嚆矢として、一般売りへつなげてほしいです。

DFA Emerging Markets Value I (DFEVX) Fund Performance and Returns
この先の値動きとしては、上記ファンドが参考になると思います。こちらは韓国入りで、サイズは少し小さめなんで、上げ下げ少なく、リターンは下がる予想です。

VEIEX: Vanguard Emerging Mkts Stock Idx Performance
こういう風になるだろうと。ダイワのDCものに投資できている方なら、見逃さないように投資したいものです。
posted by ことばもないひと at 17:47 | 日記

ローコスト毎月分配型ポートフォリオを目指して挫折

上場インデックスファンド海外債券(Citigroup WGBI)毎月分配型<愛称:上場外債>|日興アセットマネジメント
毎月。

ETFなら、野村のNEXT FUNDS|NEXT FUNDS 東証REIT指数連動型上場投信(1343)
2,5,8,11月

上場インデックスファンドJリート(東証REIT指数)<愛称:上場Jリート>|日興アセットマネジメント
1,3,5,7,9,11月

上場インデックスファンド日本高配当(東証配当フォーカス100)|日興アセットマネジメント
1,4,7,10月

DIAM ダイアム DIAMアセットマネジメント
ソシエテ ジェネラル アセット マネジメント|ファンド一覧|仕組み・特色
信託報酬は1%をちょい越え、税引き後でMSCIコクサイに負けています。

BlackRock - ブラックロック世界好配当株式オープン (愛称:世界の息吹)
http://www.blackrock.co.jp/content/groups/japanesesite/documents/literature/8888044198.pdf
ポートフォリオの上位がたばこ。10%以上がたばこ。おそろしいファンドです。世界の息吹でなくて、世界の煙吹。

というわけで、外国株式を埋める部分が見つかりませんでした。MSCIで高配当ものの外国株式ETFが出れば完成するかもしれません。DIAが日本で二重上場していればと思わずにはいられません。
posted by ことばもないひと at 14:47 | 日記

iSharesで毎月分配かな

CTV News | iShares introduces monthly ETF dividends
Competitive factors may have also played a role in the decision, given that BlackRock’s biggest rival, Claymore Investments, has several ETFs that pay monthly distributions.

Here are the iShares ETFs (with ticker symbol in brackets) moving to monthly distributions.

クレイモアの毎月分配型ETFに対抗して、ブラックロック傘下のiSharesも毎月分配型に変更するということです。



なお、カナダでのお話です。引用範囲でミスリード大作戦。

Fixed Income:
iShares DEX All Corporate Bond Index Fund
iShares DEX Short Term Bond Index Fund
iShares DEX Universe Bond Index Fund
iShares DEX All Government Bond Index Fund
iShares DEX Long Term Bond Index Fund
iShares U.S. IG Corporate Bond Index Fund CAD-Hedged
iShares U.S. High Yield Bond Index Fund CAD-Hedged

Equity:
iShares Dow Jones Canada Select Dividend Index Fund
iShares S&P/TSX Capped REIT Index Fund
iShares S&P/TSX Capped Financials Index Fund
iShares S&P/TSX Income Trust Index Fund

日本だと、年金が隔月支払いなんで、隔月もののREIT-ETFがあります。四半期ベース、隔月、毎月なら、日本では隔月か毎月が人々の心にやさしくフィットしそうではあります。投資信託はそうなってますので、ETFもそれにならうのかと。

あとは、米国で毎月分配型への変更になる株式ETFが出てくるかどうかってなところでしょうか。

債券で毎月分配型なら、AGGかBNDが鉄板だと思います。株式ではDIAがありますので、S&P500とかラッセルもので毎月分配型ETFが出てきて、CEFの市場を食っていくかどうか。
posted by ことばもないひと at 11:30 | 日記

新たなる鉄道関連投資信託

http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=148592
国際投信からも、世界の鉄道投資信託がでるようです。柳の下に、三両目の客車。信託報酬は1.7越えで、グリーン車とかそんな感じ鉄道。

INFRAX Global Railway Performance Index - Structured Solutions AG
http://www.structured-solutions.eu/tl_files/downloads/DE000A0XW1X0/reporting_DE000A0XW1X0_eu.pdf
インデックスファンドで低コストってのは、もとめてもなさそうです。米国3割、日本3割、あとカナダとそのほかというポートフォリオがインデックスのようです。

ファンド情報 - JPM世界鉄道関連株投信 | JPモルガン・アセット・マネジメント
インフラ系も入っているのは、なんか違う気もしますが、純粋な鉄道会社でも、駅ナカとかいった別ビジネスを展開しています。資本財セクターETFのEXIだとGEの影響がでかすぎるし、鉄道、いわゆる旅客と貨物だけに分散して投資ってのは、なかなか難しいようです。

しかし、JPM世界鉄道関連株投信はポスコにアセロールミタル入りだったとは。まあ、鉄か。
posted by ことばもないひと at 11:16 | 日記

韓国がMSCI先進国に入らない理由は、わりにしょうもないものでした

韓国取引所、指数無断使用でMSCI提訴へ | Chosun Online | 朝鮮日報
韓国取引所がMSCIを提訴する動きを見せていることで、韓国株のMSCI先進国指数への編入は事実上困難になったとみられる。韓国株が同指数に編入されれば、安定した株式市場として国際的に認められ、外国人の中長期投資を呼び込む効果があるが、MSCI側の要求条件が厳しく、同指数入りは相次いで失敗に終わっている。

つうか、新興国株式指数からも韓国を除外しちまえばいいのかもしれません。

iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM): Overview
http://us.ishares.com/content/stream.jsp?url=/content/repository/material/fact_sheet/eem.pdf&mimeType=application/pdf
iシェアーズ® MSCI エマージング・マーケット・インデックス・ファンド (EEM): 概要
ファクトシート(pdf)
今の時点で、韓国の割合は一割とちょっとです。前は2割ぐらいあったような。微妙な感じ。しかし、取引所がゴネていたのが一因だったとは。
posted by ことばもないひと at 11:00 | 日記

2010年06月17日

ブラジル・ミッドキャップETF

Brazil Mid-Cap ETF - Google 検索
Global X to list Brazil Mid Cap ETF - IFAonline
Global X Brazil Mid-Cap ETF To Debut Next Week | Benzinga.com
The $9.6 billion iShares MSCI Brazil Index Fund is the biggest ETF tracking the nation’s stocks, with Petroleo Brasileiro SA and Vale SA accounting for 36 percent of the fund. The Market Vectors Brazil Small-Cap ETF consists of smaller Brazilian companies. Exchange-traded funds issue a fixed number of shares and trade throughout the day like stocks. Most are designed to passively track a benchmark equity index.
大と小はあるので、今度は中という、きわめて分かりやすいお話です。コスメ銘柄が入っているのが売りだとか。昔の資生堂に投資とかそんなん? エイボンプロダクツとか。推理小説のフロストシリーズで、エイボンレディーがネタにされていたことを思い出します。

GlobalX Funds
中型ファンドは初のようです。ミッドキャップグロースのファンドには、けっこう面白いファンドがありました。

上場インデックスTOPIXSmall日本小型株【1318】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
1316 大型
1317 中型
1318 小型
TOPIXでは、なんか小型がプレミアム込みながらも健闘しています。

VV: Basic Chart for VANGUARD INDEX TRUST Vanguard L - Yahoo! Finance
米国のVanguard ETFも、中型は不思議な動きです。大と小の間ではありません。

ブラジルではどうなるか分かりません。

HAO: Basic Chart for Claymore Exchange-Traded Fund T - Yahoo! Finance
中国小型は健闘しています。

日本の場合だと、グローバル株か日本株のスタイルが先に来るか、グローバルのサイズがくるかというところです。グローバル小型株を押さえるのは独立系の仕事と思っていた時期もありましたが、それはどうやらなさそうです。VBプラスVSSとかで、いまなら簡単になってというのも厳しい。

でも、グローバル小型株式インデックスファンドは需要があると思うけどなあ。とくに、年金もので。
posted by ことばもないひと at 22:41 | 日記

電子同人がiPadとかiPhoneで売られる時代

「桜坂洋が書くデビルマン」収録 作家発・出版社なしのiPad/iPhone電子書籍「AiR」発売 - ITmedia News
asahi.com(朝日新聞社):出版社を通さずiPadに電子書籍 作家の瀬名さんら - 文化
electricbook
本来の同人誌に回帰みたいな。本来の同人誌がビジネスになるかというと、それはならないでしょう。同人の手間が減るというポジティブな捉え方なら継続が可能かもしれません。

同人誌 - Wikipedia
同人誌(どうじんし)とは、同人雑誌(どうじんざっし)の略であり、同好の士(同人)が資金を出し合って作成された雑誌のこと。
ただし、「個人誌」など、この定義から外れるものも同人誌として認知されているため、むしろ執筆者が自ら発行元となる雑誌と捉えた方が、より実態に近い。また、対義語が「商業誌」であるため、本来なら営利を目的としない雑誌であったのだが、現在では営利性の有無による分類をすることは難しい。両者の違いは、ほぼ流通形態の差でしかなくなりつつある。[要出典]


epub - Google 検索
青空文庫 epub - Google 検索
日本の個人で電子同人課金無しだと、青空文庫形式かePubあたりで放流がよいのではないかと、30秒ぐらい考えた末に解をえられました。変換は、今のところ、一部うまくいかないようです。
posted by ことばもないひと at 11:55 | 日記

まさに不景気

不景気.com - 不況を乗り切る不景気ニュースブログ | 倒産・リストラ・雇用
好景気.comは、今の時点ではありません。.netはあり。
posted by ことばもないひと at 11:45 | 日記

グーグル先生が乗り込んでこないわけはなかったレシピ市場

料理メニューに迷ったらGoogleに相談だ──新たに"レシピ検索"が可能に | ネット | マイコミジャーナル
暇人\(^o^)/速報 : Google先生がレシピも検索できるようになったぞー! & オススメレシピサイトまとめ - ライブドアブログ
検索でヒットするのはクックパッドの個別ページが多いものの、他のレシピサイトや、個人のブログもヒットします。めとめて検索できるのなら、googleレシピが、レシピの検索第一候補になるでしょう。

クックパッド - Google 検索
クックパッド(株)【2193】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
というわけで、競合になるのではなく、上澄みの部分をかすめ取られる感じになるんじゃないかと思います。ページビューは増加するかもしれないのでいいのか。

ゴーヤ - Google 検索
とりあえず、ゴーヤのレシピ検索。カロリー別検索は嬉しい機能です。
posted by ことばもないひと at 11:28 | 日記

2010年06月16日

欧州株式インデックスファンドが投入されるものの

http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=148377
三井住友アセットマネジメント 欧州株式指数ファンド。
おっ、MSCI欧州? S&P欧州350? と思ったら、ユーロストックス50でした。欧州つってもユーロで大型株式インデックスファンド。

http://www.stoxx.com/download/indices/factsheets/sx5e_fs_jp.pdf
iシェアーズ® ユーロ・ストックス50 (EUE): 概要
これのファンド版でがんす。ネスレが入ってません。まあ、ユーロじゃないししょうがないです。MSCI欧州にしれくれれば良かったのに。

信託報酬は0.693%と、前途の多難ぶりが予想されるのに比較的がんばっています。わざわざユーロストックス50を採用したのは、もしかしたら、ETFへの発展を狙ってのことかもしれません。

iシェアーズ® S&P ヨーロッパ 350 インデックス・ファンド (IEV): 概要
こっちなら、ネスレ入りです。つうか、いつのまにか、ネスレが保有トップ。

Vanguard - European ETF - Overview
VanguardのVGKはMSCI欧州。ネスレが上位。普通、欧州投資でネスレを外す手は無いので、欧州株式指数ファンドというのは、なかなかにシビアなネーミングだと言えます。

投資信託・投資顧問の三井住友アセットマネジメント
サイトも力を入れる方向を間違えてがんばっています。

http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=148373
あわせて、ベトナム株式ファンドも設定。こっちはアクティブ運用で高コストです。
posted by ことばもないひと at 22:50 | 日記

2010年06月15日

ふと、Firstradeの口座を見るとXROがプラ転

XRO: Basic Chart for Claymore Exchange-Traded Fund T - Yahoo! Finance
この一年だと、見事な結果です。ベータでかいだけか。

Claymore/Zacks Sector Rotation ETF - XRO - Claymore Investments, Inc.
VMWARE INC-CLASS A VMW 2.30 %
APPLE COMPUTER INC AAPL 1.90 %
SALESFORCE.COM CRM 1.83
ハイテク多め。うえ三つは、個人的には買わない銘柄なんで、これを勝手にセクターローテーションしてもらうのは助かります。

XRO: Basic Chart for Claymore Exchange-Traded Fund T - Yahoo! Finance
ハイテクだけなら、ナスダックETFでもいいんですけど。

上場インデックスファンドS&P日本新興株100【1314】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
これはどうなんでしょうね。ナスダックETFを日本で上場していた方が良かったのかもしれません。
posted by ことばもないひと at 00:30 | 日記

2010年06月14日

堂々としていてむしろ尊敬できた

マイストーリー
ベンチマークに勝てないグラフを堂々掲載。つうか、これを買っているような投資家には関係ないことなのかもしれません。
posted by ことばもないひと at 23:18 | 日記

為替レートが円安だったら世界平均に賭ける投資家もハッピー

大和総研ホールディングス /コラム:日韓比較が流行っているが
なんで円が独歩高なのか。なんでデフレが継続中なのか。

デフレと円高を諦めた、いや織り込んだ投資は選択できる手段が限られています。きびすぃ。
posted by ことばもないひと at 22:36 | 日記

2010年06月12日

ユール圏集中投資、もしくはユーロ建て投信で日本で買えるものを買えばいいんだ

シティバンク - GS 新成長国通貨債券ファンド (ユーロ建て)
これは買いませんが、めためたにやられた地域の通貨があれば、その通貨建ての投資信託を購入すれば良いのでは無いかという案がでました。円建てのインデックスファンドが無い場合の策ですけど。

https://www.citibank.co.jp/ja/pdf/deposits_investments/mutualfunds/products/mutualfundpages/F0605m.pdf
それはそれとして、底でフルインベストを維持できなければ、次の上がりでインデックスにアンダーパフォームするわけです。

DIAM ダイアム DIAMアセットマネジメント
ユーロ・ボンド・ポート

http://www.diam.co.jp/pdf/m/313508_euro_bond_m.pdf
買い時の動き。インデックスにじわじわと負け。ユーロの選択に成功しても、これをやられると困るわけです。自分でCFDでやるのは、特定口座次第か。くりっく365? うーん。遊びでやる分にはいいけど、積み立て候補にはならないなー。

今人気のユーロ建て商品のポイントは 預金、貯金 コラム - MSN マネー
2003年の記事です。人気のユーロ建て。

今人気のブラジル通貨建ても同じ道をたどるのは誰しもが分かっているはずです。

で、今はユーロは不人気。今買うならユーロ建て。
posted by ことばもないひと at 23:32 | 日記

積み立てファンドをどうするか?

住信AM : すみしん 外国株式インデックス・オープン
いまは、すみしん外国株式インデックス・オープンを積み立てています。ただ、そろそろ

住信AM : STAM 外国株式インデックス・オープン
運用面で追いつかれてきました。もとの条件からしてSTAMには負けていたのですが、先物運用と回転率低めで長期リターンでは微妙に買っていました。

が、すみしん外国株式インデックスオープンです。でも、分配金に対しての課税でとんとんになり、元のコスト差もあることから、この先は厳しいでしょう。

http://www.sumishinam.co.jp/new_report/142855_M.pdf
ベンチマークには設定来から余裕のアウトパフォームですが、お約束としてベンチマークには配当分が含まれていません。


新興国株式分が足りないのは、DGSで補っていますが、この先も積み立てるなら、そろそろ別のファンドにしなくては、と、考え出して、もう1年を余裕で越えました。保有効果おそるべし。

STAM インデックスシリーズ | 投資信託の住信アセットマネジメント
世界経済インデックスファンドに乗り換えようと決めた時期もあったのですが、新興国分のパーセンテージが可変したのでトンズラを決め込みました。

MSCI AC WORLDインデックスファンドか、せめてのMSCI AC WORLD(除く日本)のファンドがあれば、それに決まりでしたが、いまもって存在しません。あと、市場平均ものなら小型株がいいなーとか。ラージキャップならバリューだよなー。とか、悩みはつきないのです。

ここで大逆転して、新興国債券ファンドを積み立てというのもありかもしれないとか、色々と迷いあるのです。メタメタなところを買って追加投資せず放置なら欧州株式ファンドですが、インデックスファンドはありません。

eMAXIS | 三菱UFJ投信株式会社
新興国株式インデックスファンドがいきなりふくれあがっています。

積み立てファンドの条件としては、個人的な都合から

国内金融機関で特定口座源泉徴収あり
コンビニで入出金が可能なカードを発行してくれる

実はノーロードでなくてもいい
(すみしん外国株式インデックスオープンもノーロードではありません。どうせ最後には利益が出ているだろうから、課税で帳尻はあうだろう、あと、個別株と損益通算するだろうという考え)

ここらへんが必須だったりします。FirstradeでUBOC経由で積み立ては不可なわけです。

Direct Access Online Trading, Stock, Options, Futures, Forex, Funds
Mutual Funds
条件から外れていますが、スモールバリューが積み立て可能なら、ついぐらぐらと揺れてしまいそうです。
posted by ことばもないひと at 20:38 | 日記

この15年で最善は新興国債券だった……だと?

ブリーチ風に。

なん......だと - Google 検索
なん・・・だと・・・?「BLEACH」、ハリウッド実写映画化決定!!
「だってばよ」→As you know.
「大した奴だ」→Holly shit.
「何・・・だと・・・?」→What the fuck?

これ豆な

えー。

それはそれとして、米国のモーニングスターで15年リターンを見ていたら、どうも、新興国債券がもっともリターンが良かったのではないか? 15年前の新興国債券なんて、まさに、「うっ!」ってな感じだったけど。とくにアジアとロシア。

Fidelity New Markets Income (FNMIX) Fund Performance and Returns
Fidelity Investments:
フィデリティの新興国債券ファンドが、もう、これってインデックスファンドなんじゃね? な動きを見せていますが、15年だと、スモールバリューストックファンドやすげえバランスファンドを凌駕しているのです。

Vanguard Emerging Mkts Stock Idx (VEIEX) Fund Performance and Returns
VEIEXの15年リターンも凌駕しています。まあ、VEIEXは途中までセレクトインデックスだったんで、ロシアふくまれてませんでしたけど。とはいえ、実際の投資手段として、15年前はVEIEX以外の新興国株式インデックスは一般売りでは選択はできませんでした。

Vanguard Total Stock Mkt Idx (VTSMX) Fund Performance and Returns
15年リターンで7%に近似ってのは、ああ、あの、なんか7%になる説は本当だったんだって納得できます。名目だと違うか。

Vanguard Small Cap Index (NAESX) Fund Performance and Returns
Vanguard Wellesley Income (VWINX) Fund Performance and Returns
VWINXはランクインカテゴリ最強の座も狙えます。

Berwyn Income (BERIX) Fund Performance and Returns
Welcome to the Berwyn Funds
カテゴリトップ。株式はミッドキャップバリュー寄り。エクスペンスレシオがVWINXより高いのに勝利とか、すごいです。バリュー株式と債券はやっぱり相性がいいのね。

Vanguard Wellington (VWELX) Fund Performance and Returns
株式多めだと、Vanguard Wellingtonも長期だとかつる。
posted by ことばもないひと at 15:21 | 日記

新興国債券ファンドでも利回り豚は死ぬ

債券に投資するのはインフレで負けが必定なんですが、デフレだと必勝です。どうも、景気がこのまま回復してリーマン前に戻るよぐらいの意見を見かける機会が増えたので、逆にデフレが心配になってきました。

したがって、ここは逆に張る、債券ファンドを捜すという案配です。それも新興国でという。

ほいで、新興国でも利回りじゃよ! ということになって、新興国でさらに高利回りな債券を調べていると、イールドホッグは新興国債券の分野でもやられちゃうということが分かったのです。

ファンド情報 - JPM新興国好利回り債投信 | JPモルガン・アセット・マネジメント
運用レポート - JPM新興国好利回り債投信 | JPモルガン・アセット・マネジメント
ベンチマークに余裕の負けで、さらに、ベンチーマークがJPモルガンGBI-エマージング・マーケッツ・グローバル・ディバーシファイド(円ベース)ってのもポイントです。

http://search.sbisec.co.jp/v3/ex/home_campaign_100305_column12.pdf
ディヴァーシファイドだと、一国への投資比率は10%が上限です。でも、JPM新興国好利回り債投信だと、インドネシア含む数ヶ国への投資比率が10%を越えています。分散せずに集中投資してリスクとって、分散されたベンチマークに負けってのは、やはり投資の道はきびしいようです。
posted by ことばもないひと at 14:30 | 日記

2010年06月11日

日銀ターゲット政策というものを

自転車に乗りながら、ぼにゃりと考えたのですが、大変にあれな内容なために封印することになりました。まさにターゲットにするという。
posted by ことばもないひと at 22:00 | 日記

投信王と海賊王、儲かるのはどっち

時事ドットコム:「世界の投信王」ゲーム、全参加者マイナスリターンに=日興AM〔BW〕
座布団ボッシュート。


世界の投信王
世界のサイフと同じイメージキャラ。


プレスリリース配信なら、世界最大手のビジネスワイヤ | ビジネスワイヤ
あくまでプレスリリースなので、都合の悪いことは発表されません。
posted by ことばもないひと at 21:51 | 日記

2010年06月09日

米国個別株の長期リターン

PG: Procter & Gamble Company Stock Performance
10年で8%越え。S&P500平均も余裕でアウトパフォーム。もっていません。というか、KXIと悩んでいるわけです。ひたすら。年単位で。DRIPありでもいいし、国内で配当受け取りでもいいので、どうしたものか。

KFT: Kraft Foods, Inc. Stock Performance
MO: Altria Group Inc. Stock Performance
意外にMOの10年がタバコ産業の平均を下回っていて驚き。はじまりの位置か。

BTI: British American Tobacco PLC Stock Performance
逆に個別ホールドのBTIが産業平均みたいな。PMもそうなりそう。しかし、10年でドル建て20%越えってのはおそろしい数値です。

PFE: Pfizer Inc. Stock Performance
PFEは捕まったまま。とほほ。

JNJ: Johnson & Johnson Stock Performance
JNJ。よこよこの極み。

MCD: McDonald's Corporation Stock Performance
このグラフはうっとり。MCD。

KO: Coca-Cola Company Stock Performance
KO。

HRL: Hormel Foods Corporation Stock Performance
スパム缶詰のホーメル。ほすぃ。でも、KXIかVDCでいいわけです。ああ。

TR: Tootsie Roll Industries Stock Performance
シーゲル銘柄。トッテイロール。このグラフを見て思い出しましたが、たしか、株式分割タイプの株式配当はモーニングスターのグラフに反映されなかった気がします。MOも参考になりません。
posted by ことばもないひと at 21:42 | 日記

日本版ISAってネタじゃなかったんだ

日本版ISA - Google 検索

http://www.fidelity.co.jp/fij/news/pdf/20100608-1.pdf
日本版ロスIRAの方が若い世代に有利と思います。太らせて食うシステムがISA。401kの次はIRA型の導入かと思ったら、なんで英国のISAに行くの? 無分配型ファンドをバイ&ホールドならISAと同じ効果なんで、無分配型ファンドをおおっぴらに許容してほしい。

されないか。

http://www.jsri.or.jp/web/topics/pdf/1001_01.pdf
一方、英国では確定拠出年金の導入。
posted by ことばもないひと at 11:45 | 日記

劣後債を調理してもー

銀行危機スパイラル要因か−資本と見なされた米トラスト型優先証券 - Bloomberg.co.jp
http://www.nicmr.com/nicmr/report/repo/2003/2003spr20.pdf
劣後債が優先証券になって、名前のイメージに比して、じつは何かあったときの支払いの順番は後ろになって、さらに、まとめて保証をつけると債務担保証券なるふしぎ! そして、いざとなったら担保されなかったり、じつは持ち合いされていたりと、そらあかんですわな。劣後債は優先証券に優先。優先証券は劣後債に劣後。わかりにく。

それはそれとして、名前の変更なら、ジャンクボンドもジャンクボンドのままのほうが、良かったんではないかと思います。ハイイールドボンドってのは前向きな表現です。低位株をクソ株は行き過ぎとしても。

特色 - ラストリゾート | パインブリッジ・インベストメンツ株式会社
野村アセットマネジメント | 米国優先証券オープン | 商品
大和証券/世界ハイブリッド証券ファンド通貨選択シリーズ(毎月分配型)
新光投信ファンド情報 みずほハイブリッド証券ファンド(通貨選択型)
みずほ証券:新ファンドのご紹介 みずほ GS ハイブリッド証券ファンド
一番下のみずほの説明が勉強になります。でも、これって、買ってはいけ内商品ですよ、って、自分から言っているようなものです。優先証券インデックスはあるしグラフで表示してるけど、インデックスファンドじゃないよとか。
posted by ことばもないひと at 11:01 | 日記

2010年06月07日

低ボラで市場平均を(少し)超えるのはあり

http://www.saa.or.jp/journal/prize/pdf/2009yamada.pdf
といっても、KXIぐらいしか投資手段が思い浮かびません。いつもの結果です。国内だと、電力ガス、医薬品、食品ETFというのも、いつもの結末です。

MSCI Global Minimum Volatility Indices - Minimum Volatility Indices - MSCI
これも、一般投資家相手にはファンドやらETFのかたちで投資手段として提供はされていません。あと、パフォーマンスで見ると、KXIと近似してくるという罠。KXIつえー。

MCLOX: Basic Chart for BLACKROCK GLOBAL ALLOC C - Yahoo! Finance
MCLOX(ブラフレのなかみ、分配落ち考慮無し)、KXI、ACWI。

KXI: iShares S&P Global Consumer Staples Performance
BlackRock Global Allocation C (MCLOX) Fund Performance and Returns
MCLOXもたいしたファンドなんですが、ファンドマネージャーが変わると大変なことになります。しかし、MCLOXの15年リターンが、Vanguard Small ValueやVanguard Wellesley Incomeを凌駕しているとは思いませんでした。

で、MCLOXに勝つるというのがKXIだったりするわけで、これは、すみしん外国株式インデックスオープン積み立てじゃなくて、KXI全力とブラフレ、あと、VWINXにしてしまいたいとか、そんな日和った感覚です。ブラフレの買い付け手数料があがったのは痛い。

それはそれとして、米国モーニングスターでは15年リターン表示が可能になっていますが、日本のモーニングスターは

モーニングスター [ ファンドランキング‐リターン‐] ‐投資信託ランキング『投資信託評価のグローバルスタンダード』
5年が最大の期間です。
モーニングスター [ チャート ]
ただし、「さらに詳しいチャート」だと、分配金込み(税引き前)の、長期間のグラフを見ることが可能です。大型株ファンドの15年分の配金込みリターンまで分かるという。わかりにくいところでは、米国モーニングスターと同じレベルになっていたのです。

これをサイトのトップやら、ランキングでの簡単検索に反映させたら、いろいろと不都合が出てくるんだろうなということが分かります。がんばって生きて欲しい。
posted by ことばもないひと at 00:11 | 日記

2010年06月06日

500はグロース、600はバリュー

http://www2.standardandpoors.com/spf/pdf/index/SP600_vs_Russll2000-Concept_Paper_J.pdf
S&P600がバリュー要素多めってのは、ちょっと驚きでした。

http://www.google.com/finance?q=IWM+IJR
これだとあんまりわかりませんけど。あと、素直にスモールバリューでいいんちゃいますのん? という、疑問も出てきますが、IJRとIWMならIJR説は、より有効になったという感じ。VBとどっちがいいかわは、よくわかりません。
posted by ことばもないひと at 23:36 | 日記

DIAが$100割れすると欲しくなる病

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF
この、「D」のマークの毎月ぶりが人心を惑わせるのです。

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF
実際の利回りは3%台です。でも、ダウ平均で3%なら多いよなあ。ひどいときは4%だったけど、そこは買い場でした。でも、怖い時。

DIA SPDR Dow Jones Industrial Average, etf, quote, price, shares - Morningstar
いがいとバリュー寄りです。

DIA: SPDR Dow Jones Industrial Average Performance
S&P500よりもナスバブルの影響が少なかったためか、基準点が2000年あたりからの10年リターンでは、S&P500トータルリターンを2%以上アウトパフォームしています。

ラージバリュー状態がつづくなら、中央三井のダウインデックスファンドと海外債券ETFか海外債券インデックスファンドと組み合わせれば、VWINXに近い動きのポートフォリオになるんじゃないかとか妄想しています。

ダウと世界先進国債券の組み合わせ。
posted by ことばもないひと at 21:56 | 日記

2010年06月05日

1%と消費税 三菱UFJ 新興国株式インデックスオープン

http://www.am.mufg.jp/text/100604release.pdf
公式発表
http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=147561
有価証券報告書。

信託財産留保額は0.3%

三菱UFJ投信株式会社
バリューインデックスファンドマダー。

DEM: Basic Chart for Wisdomtree Trust Emerging Marke - Yahoo! Finance
DEMとEEM。WisdomTreeのインデックスはあれとしても、MSCIバリューとかならいけるのでないかと思います。
posted by ことばもないひと at 10:07 | 日記

2010年06月03日

ダウの犬はいいとして、普通のダウは?

YouTube - NES ダウボーイ / Dough Boy in 03:01
ダウのボーイ。つかみは十分。

Simple-X NYダウ・ジョーンズ上場投信【1679】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
本題。ダウETFとダウインデックスファンドです。ファンドの基準価額は一日ぐらいズレますので、もう少し期間が長くならないと比較時に、あれ、なんか、ズレ多くね? となります。ETFの出来高もアレげなのが問題です。

Simplex Asset Management / シンプレクス・アセット・マネジメント株式会社
ETFのページ。

Simplex Asset Management / シンプレクス・アセット・マネジメント株式会社
月次レポート。プレミアム、ディスカウントがわりにはっきり出ています。これが面白いところ、って言うとETFだとあれですが、CEF的に取引できると、前のめりに倒れ込みたい。事実上の、米国お優良銘柄CEFが日本に上場していた! ぐらいに思えば幸せになれるでしょう。普及してくれば、板は厚くなって、NAVに近い動きになるんじゃないでしょうか。

それはそれとして、ダウ平均には配当は含まれていませんので、

中央三井アセットマネジメント | 中央三井ダウ・ジョーンズ インデックスファンド
http://www.cmam.co.jp/fund/report/report00719.PDF
レポートを見ると、ファンドの基準価額が、ベンチマークを美しくアウトパフォームしている図を見ることができます。というか、配当抜きベンチマークをこのままひたすらアウトパフォームし続けるという、実に気分が良いファンドとなるのです。

心の平安を求める方に、少量おすすめできるファンドでしょう。ソニー銀行だとノーロードになるので、「ベンチマークなら常にアウトパフォームしてるファンドに投資しているんだぜ!」「すごいファンドが事前にわかる水晶玉を持っているのだよ!」とか、フカシにも使えます。

中央三井ダウ・ジョーンズインデックスF【81313094】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
ダウと日経とTOPIX。なんだかんだで、この一年はアメリカ最強ですた。バーナンキサン、とか言ってられませんがな。
posted by ことばもないひと at 21:59 | 日記

役員報酬インデックス投資も可能に

役員報酬 開示 - Google 検索
って、以前から総額は開示されていましたが。個別に開示となると、これからはトップの報酬で指標の作成が可能になります。少なければいいというものではありませんで、うまく動機付けさせる仕組みが大事なんじゃないでしょうかと、平凡なところに落ち着くと思います。

で、現時点では、ストックオプションはぎ取りが後出しで株主総会で決議されるなら不味いような気も。回避策が練られることは必定で、あと、ストックオプションが後からナシナシにされるなら、そのナシナシにされる可能性を織り込んだストックオプションの価格で役員報酬とか、終わらない闘いになることは見えています。

いわゆる成長企業ってのもそうそうありませんので、普通株の付与ぐらいにして欲しい。すると、配当も維持されるか増配になってくるんじゃないかなーと。

資生堂:社長ら3役員の報酬額を開示 株主総会前に - 毎日jp(毎日新聞)
第110回定時株主総会のご案内|株主総会情報|株主・投資家向け情報|資生堂 企業情報
http://www.shiseido.co.jp/corp/ir/shareholder/2010/pdf/shm_0002.pdf
pdf表示の28ページに情報があります。有価証券報告書で開示となると、UFOキャッチャーで見ることができるようになるでしょう。資生堂は、みごとにインゼンティブ型の報酬制度になっているようです。だから率先sいて開示できたってなことでしょうか。

実質的に一族経営で上場しているところだと、こうはいかないでしょう。

成長している企業の役員報酬のインセティブ制度が広まってくれば、すこしは株式投資環境にプラスになるかもしれません。


インセンティブ 自分と世界をうまく動かす
ちょっと前に読みました。でも、自分に適用するのはうまくいきあせん。まあ、そんなもんです。それは、このサイトのダイエット記録のグラフを見ていただければ、一目瞭然かと(w 

……だめすぎる。
posted by ことばもないひと at 21:27 | 日記

BPの配当は無しになるのか

BP dividend - Google ニュース
「おまえ、被害弁済のゼニは払えるんかい。配当? やめとかんかーい」「ひ、被害が最大でも、まだキャッシュによゆうあるもんね!」

BPのツンデレ化を脳内でためしてみました。年間に一兆円ぐらい配当を払う企業ですので、配当を止めたら英国の投資家とか、どーんとダメージを受けるんじゃないでしょうか。

配当停止だと、FTSE U Dividend Plusインデックスからも外されて、被害はひろがります。配当停止でインデックスから外して、配当再開でインデックスに加えるというのが、配当インデックス投資の悪い展開です。

iShares FTSE UK Dividend Plus (IUKD) | Holdings | iShares United Kingdom ETFs (Exchange Traded Funds) | Retail Client
金融がコケているので、上の方に含まれています。まえは、ロイズとかが上位に含まれていました。

FTSE UK Dividend Plus - Google 検索
日本の上場高配当と似ているような気がしないでもありません。REITは上の方にはありませんけど。

iシェアーズ® FTSE 100 (ISF): 保有銘柄一覧
時価総額もののインデックスだと、時価総額に比例して保有するので、出したり入れたりは大丈夫なんですけど、あんまりやられると、今度は上位100とかからは落ちてしまいます。
posted by ことばもないひと at 09:16 | 日記

2010年06月02日

BPの運命はヤツの手に握られた!

原油流出解決の知恵拝借? 米当局、「タイタニック」監督も会議に招請 - MSN産経ニュース
米南部メキシコ湾の原油流出事故で、映画「タイタニック」や「アバター」のジェームズ・キャメロン監督が1日、科学者や技術者ら20人以上が招集された米当局の会議に出席した。


BP - Google 検索
James Cameron - Google 検索
なんか、ダメなほうに、ダメなほうに転がっていってまへん? 賛美歌13番のリクエストかG型トラクターの商談広告で、さいとうたかを招致したほうがいいような気もします。
posted by ことばもないひと at 21:30 | 日記