BOPファンドが日本で売られる日も遠くなさそう

図録▽世界のスラム人口
スラム BOP - Google 検索
南アジア - Wikipedia
Acumen Fund | Home
IGNIA: Investing in the Base of the Pyramid
世間向けの良い話の他に、儲け話としては、バリュー株投資に近いものがあります。

BOP層のうちいくらかが中流に足をかけると、慣れ親しんだブランドからちょっとだけ利益率の高いものを選択するようになって、分母が大きいので儲かるという感じです。

BOPインデックスができる。
名目だけアクティブ運用をするファンドが設定の流れ。

蚊帳 アフリカ - Google 検索
蚊帳の話を聞いたときは、おお、と思いましたが、

http://www.mizuho-ri.co.jp/research/economics/pdf/research/r091201keyword.pdf
BOP商売では出遅れているようです。ここにダノンの名前が。WBD買収の話はどうなったんじゃろか。

「BOP ビジネスの源流は日本企業にあり ーその特性と可能性を探るー」
で、そのダノンの活動の根源ははヤクルトからだったと、いわゆるヤクルトレディ方式。あー、たしかに、ヤクルトレディ方式は発展途上国では最強です。

なぜか、BOPではネスレに勝つるという気合いが伺えます。

BOP 着想の経緯は、Hart (2007)に詳しい。当初、Bottom of the Pyramid と呼んでいたが、後にBottom に代わっ
てBase が一般的に使われるようになっている。

メルティングポッドって言っていたら、いつのまにかサラダボウルになっていたでござるの巻。が、たいへんに短期間で。

乳酸菌飲料でも韓国系はスピード勝負:中国IT生活ブログ - CNET Japan
チャミトー・レディ - Google 検索
飲楽多レディ - Google 検索

ヤクルト・レディは、パートタイマーやアルバイトといった契約社員ではなく、個人事業主として働いており、ヤクルト本社から販売を委託された小売店とほぼ同じ関係にある。

毎日の売り上げを、その日のうちに入金しないと、翌日分の商品(ヤクルト)が提供されないという方式に変えることで解決した。
ま、きれい事では解決しない問題も多いわけです。次は個人セールスで化粧品をねじ込むのかもしれません。
posted by ことばもないひと at 19:30 | 日記

2010年01月29日

UBS V10 通貨戦略ファンド 為替ヘッジのありとなし

http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=134831
通貨戦略ファンドで内部でロングショートして、ほいで、日本円で交わせヘッジありと無しと簡単に言ってくれているファンドです。グリとグラぐらいに気軽に、ヘッジありとなしという感じ。

インデックスに連動するらしい通貨戦略ファンドで、さらになぜヘッジがかかるのかは、日本円建て独自に運用していないから。

UBS V10 Currency Index - Google 検索
http://www.prudential.com.sg/corporate_sg/products/invest/pdf/PCIF.pdf
こんな動きになるでしょうという。

http://www.google.com/finance?q=DBV+ewj+dia
DBVも、なんだか宣伝通りには行っていませんが、S&P500と同じ動きじゃねーかは卒業できたようです。比較用に日本株のドル建てEWJを。

ユー・エス・ディー ディバーシファイド エクセス リターンインデックス - Google 検索
posted by ことばもないひと at 22:37 | 日記

S&P500ファンドに投資すると、バークシャーにも投資することになっていました

BRK-B: : BERKSHIRE HATH HLD B - Yahoo! Finance
Berkshire Hathaway Inc. - Google Finance
BNSF買収でS&P銘柄 バフェット氏の投資会社採用 - SankeiBiz(サンケイビズ)
S&P100にも入ります。大型株ですもんね。

FTSE指数にはすでに入っていたので、VTホルダーには関係の無い話です。MSCI指数に入っていたかは忘れました。

指数の銘柄入れ替えの影響を少なくするには、やはり、トータルストックマーケットものへの投資がいいなあとあらためて思いました。トータスルトックマーケットものでも、あんまり下の方まで浚おうとすると困りますけど。東証二部インデックスファンドとか、どうやってもできなさそう。

John C. Bogle on the S&P 500 vs. the Total Stock Market - CBS MoneyWatch.com
S&P500対市場全部の話。

Vanguard Total Stock Mkt Idx (VTSMX) | Performance
そんなに考えるまでもなく、小型株入りで小型株効果を享受できるトータルストックマーケットものの勝ちになります。VBプラスVSSで、ブレもリターンも大きくなるよ長期では理論です。

Vanguard Total Stock Mkt Idx Report (VTSMX) | Portfolio
採用指数はMSCIブロードですが、バークシャーははいってなかったようです。流動性が増したとかの理由で入ってくるなら、1%ちょい回転率があがるんじゃないかと思います。
posted by ことばもないひと at 22:10 | 日記

MSCIコクサイETFはぼちぼちな出来高

上場インデックスファンド海外先進国株式【1680】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
なんか、ぼちぼちという感じです。そして、買いやすそうな値動き。心配するまでもなかったかな、と。今日は「んー、1000円に指しとけばいいかな? あるいは999でスリーナイン」という、適当な指し値が有効な日だったようです。

上場インデックスファンド海外先進国株式(MSCI-KOKUSAI)|日興アセットマネジメント
で、お約束のプレミアム状態ですが、景気付けにバンバンやってもいいんじゃないかと思いました。大きく鞘が取れると判断されたら、さくっと鞘寄せされて出来高が演出されます。そのための投資と思えば。

上場インデックスファンド海外新興国株式【1681】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
こっちも期待できます。

Simple-X NYダウ・ジョーンズ上場投信【1679】:銘柄情報 - Yahoo!ファイナンス
出来高がたれてきています。DIAそのままでも厳しかったのかも。

Simplex Asset Management / シンプレクス・アセット・マネジメント株式会社
ダウ連動のETFは、資産は十億にちょっと届かないぐらい。レポートを見るとダウETFは、基準価額と東証終値に差があります。最初の方はプレミアム状態で、最後の方はディスカウント状態に。不人気でディスカウントだとCEFと変わりません。

MSCIコクサイは、まだ設定が楽なはずなので、乖離は広がらないでしょうけど、ザラ場ではディスカウント状態になる時も出てくるでしょう。そこにたまたま居合わせることができるかどうかは分かりませんが、出会えたら買いたいものです。

ダウETFは、二割ぐらいディスカウントしたら買いたい。まさにCEF状態、違う意味でダウの犬。そこまではならないでしょう。

マルキールステップを日本の市場で!
Osaka Securities Exchange Top Page:::大阪証券取引所:::
大証のカントリーファンドでできることもあります。ただ、出来高がないんで、そうそううまくはできません。夢のある話だなーぐらいに。

SNF: 7.05 0.00 (0.00%) : IBERO-AMERICA FD INC - Yahoo! Finance
イベロアメリカ ファンド - Google 検索
SNF The Ibero-America Fund, closed-end funds, quote, price - Morningstar
ちょい前が買い時だったわけで、いわゆるマルキールステップは出来ていたんだ! 日本でも出来高があればという感じです。でも、ディスカウント状態で買っても、その後市場価格がさらにだだ下げの局面だったので、投げていたかもしれません。難しい。
posted by ことばもないひと at 18:58 | 日記

2010年01月27日

次はパールにちがいない。金先、プラ先上場投信

http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=134530
プラチナ先物上場投信
http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=134538
金先物上場投信

みずほ投信がETFに参入、「金先物連動ETF」を2月12日設定・15日に大証上場 | Reuters
みずほ投信がETFに参入 NIKKEI NET マネー&マーケット:国内株-ホットニュース
初の商品先物連動ETF 大証、総合取引所めざす - SankeiBiz(サンケイビズ)
10/1/27 国内金先物、プラチナ先物ETFの新規上場を承認=2月15日付、大証
時事ドットコム:国内商品投信、来月初上場=金・白金の先物に連動−大証
三万円程度から投資可能だそうです。次こそパールで、金銀パールプレゼントイベントを期待した。

[みずほ投信投資顧問] ファンド情報:ファンド一覧
みずほがETFといっても、アリバイ作りで参加程度なんじゃないかと思います。大手がニッチに参入。ノーザントラストが失敗したのよりも、さらにニッチな感じです。ファンド一覧にあるものと重ならないようにしたという印象しかありません。

日本株バリューで勝負してほしい。

[みずほ投信投資顧問] ファンド情報
みずほの、ラッセル野村トータルマーケットバリュー指数をコピって、コスト分だけアンダーパフォームしている、なんちゃってアクティブファンド。

[みずほ投信投資顧問] ファンド情報
同じく、ラッセル野村スモールキャップ指数ななんちゃってファンド。ここらへんを、とっととETF化しておけば良かったのです。いまからでも、グローバルスモールETFに挑戦して欲しい。
[みずほ投信投資顧問]
金と原油は、ファンドでも組成されていて、銀行で窓販しているようです。

YouTube - 1980 ライオン ブルーダイヤ
消臭 ブルーダイヤ|製品情報|ライオン株式会社
金銀パールプレゼント。
posted by ことばもないひと at 16:01 | 日記

2010年01月25日

バリュー系の指数を、はい、とうぞ

東証 : 配当利回りに着目した新指数"東証配当フォーカス100指数"の算出・公表について
東証配当フォーカス100指数は、各銘柄の予想配当利回りに着目し、TOPIX 1000及び東証REIT指数の構成銘柄の中から、時価総額及び予想配当利回りの高い100銘柄(株式90銘柄、REIT10銘柄)により構成される指数です。

TOPIX1000からってことなんで、ラージミッドキャップバリュー的な動きになるのでしょう。REIT10銘柄は、うーん。えいや! で10銘柄に決めてまへん?

WisdomTree - WisdomTree Japan Dividend Index
銘柄的には、こういう感じになると思います。まあ、トヨタが来て、NTTドコモと、まあ、時価総額でかめで配当株ってなところでしょう。

Company Comparison - Google Finance
うーん。まあ、指数ですので。ETFとかインデックスファンドなら、スモールバリューがほすぃ。配当と名がつくなら、分配は多そうです。インデックスファンドだと信託報酬が1%内外になって意味がなさげなので、ETFかなーと、裁定取引もできそうです。

トヨタアセット配当フォーカスオープン-リスクとコスト
日本好配当リバランスオープン - 岡三アセットマネジメント
モーニングスター [ ファンド詳細 日本好配当リバランスオープン ]
これも似た動きになりそうといえばなりそうです。
posted by ことばもないひと at 23:57 | 日記

いや、この本で人生変わっている人もいるんじゃないかと

そういえば、コミックのブック検索はできませんが、一般書籍分類で「マンガでわかる〜」等は、けっこう検索に引っかかって中身が見られるんだよなあー。ということに気がつきました。ならば、投資本で漫画でブック検索だ!

漫画はじめての投資大作戦: 人生を変え ... - Google ブックス
すると、油断していてチェックしていなかった、マネックス内藤せんせいの投資本の漫画部分がかなりの飛ばしぶりであることに気がついたのです。絵がやたらうめー。話も基本に忠実で、手堅いです。そして、途中は省かれても、オチがブック検索で読めるという。さくっと仕事のサンプルを見せることが可能。この本で人生が変わっているのは、まず、絵描きの人なんじゃないかと思いました。

絵描きと本棚。
→ wild safari ←
彩藤なおさんのプロフィール - apolon.jp
なぜかコミックGUMに作品が掲載されているそうです。いや、なんか、違う方に変わってる−。

投資 - Google ブックス
ETF - Google ブックス
2009年一月以降の投資本。ぱらぱらと読むなら、書店にいかなくてもいいなーという感を強くしました。
posted by ことばもないひと at 23:30 | 日記

MSCIコクサイETF上場して、どう買うべきなのか?

投資家行動が決めるマーケットインパクト-ローインテリジェンスモデルによる分析 tsukuba.ac.jp [PDF]
板薄め、出来高少なめならキッコーマン展開。モンテカルロシミュレータの使用で、べき分布にも対応な買い方を探っている模様です。個人投資家だと、VWAPツールの適用をまつか、数値の散らばり具合を推定して、できるだけ安いところに指し値ってなところでしょうか。板が厚い場合は成り行きでも可。引け値にぶつけるのはやめとけってなあたりが適当かと。

ただ、アローヘッドになって、フル板、気配値上下8本でも同じ買い方ができるるのかどうかは分かりません。ETFで裁定取引がどれだけ効いてくるのかも分からないので、やっぱりVWAPほすぃ。


マーケットインパクト - Google Scholar
機関に翻弄されるのは変わらないようです。

日本株大復活: 100年に1度の投資チャン ... - Google ブックス
コツコツ ニッケル・ストラテジー
ドカン ブラックスワン・ストラテジー
だそうですっておくさん。うまく切り替えられればという、タラレバ定食大盛り注文したい。

しかし、けっこうな分量が読めるgoogleブック検索はあいかわらずおそろしい。日経平均二万円メザシ。切りがいいとこにほうりなげてきて、やっぱり、こういう明るい話も欲しいです。武者はんの優しさは、ほんま天井知らずやでー。
posted by ことばもないひと at 22:58 | 日記

2010年01月24日

CDSは相対じゃなくてまとめの方向に、CFDはまだまだ鉄火場なので入り口を狭める

第6回金融庁政策会議議事次第:金融庁
国内でどれだけ契約総量があるのかもよくわからないので報告させる。「CDSで破綻したときにゼニを払う」の破綻って何? の詰め。

http://www.fsa.go.jp/singi/seisaku/seisaku/siryou/20100122/1-7.pdf
金利スワップの話がまとまったら、仕組み預金の新商品が出てくるかもしれません。コスト下がるだろうから、普通の銀行はだんまりかもしれませんが、ネット系の銀行で、ちょっとだけ有利な仕組み預金が出てくるかもしれないぐらいでしょうけど。

地方公共団体がプロ扱いされて、いろいろと金融商品の説明をかっ飛ばしてねじ込めるようになっているけど、それは不味いので、説明が必要なアマに分類しようという、売り手の証券会社やら金融機関のもうけがへる話もでています。


店頭デリバティブ取引「等」のとこで、「等」にCFDが入るかどうかは、入らないでしょうという。とか思っていたら。

デリバティブ取引一般に対する不招請勧誘規制のあり方
デリバティブ取引一般を不招請勧誘の禁止の対象とすべきかどうかについて、市場関係者や利用者と引き
続き意見交換を行い、本年前半を目途に結論を得るよう検討を進める。
のところで、ばっちりCFDの名前が出てきました。やり過ぎると、おしおきだべーの段階。レバ規制まで行くかどうかは、CFD業者のお行儀次第の感じ。
posted by ことばもないひと at 23:04 | 日記

もうすぐ中国も表に加わるんだろうなー、というバブル崩壊の調査レポート

金融庁の職員が執筆した調査レポートの公表:金融研究研修センター
http://www.fsa.go.jp/frtc/report/honbun/2009/20091228.pdf
今回はWタイプになりそう。そこが仕込み時と、前の底を享受できなかったので気合いを入れたい。日和ったら何を買うべきか。

石丸 康宏 バブル - Google 検索
生涯のテーマがバブル崩壊なのかもしれません。
posted by ことばもないひと at 22:47 | 日記

2010年01月22日

へい、タクシー

もう1人の「タクシードライバー」 きらびやかな街の底辺を見つめる仕事 JBpress(日本ビジネスプレス)
Medallion Financial Corp. - Google Finance
記事中で紹介されているTAXIですが、高配当状態になっているものの、

TAXI: Medallion Financial Corporation Stock Performance
短期の戻り要因以外では株価は冴えません。比較はナスダックでなくS&P500なんですけど。QQQQとの比較なら、配当分はプラスですが、課税分はマイナスになるので、やっぱりS&P500の勝ちになります。

メダリオン・ファイナンシャル社は、メダリオンの売買およびリースを主要事業とするNASDAQ上場企業だ。証券コードは「TAXI」。同社によると、メダリオンは「どの市場インデックスにも勝る利回りを誇る投資資産」である。

ちゅうか、期間10年だと産業平均にも負けてます。S&P500にも負け。したがって、勝っているのは表面利回りだけで、投資リターンは、どの市場インデックスにも負けるという次第です。

公益セクター投資のリターンが低い理由も、ほかとくらべて多い人為的な規制のせいかもしれません。逆に、内部でフリー(じゃないけど)ランチをおかわりするなら公益セクター。まさにフリーライド。
posted by ことばもないひと at 23:55 | 日記

STAM 次の戦略はヘッジありインデックスファンド

http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=134322
外国債券インデックスファンド(SMA専用)ってなことですが、

DC(年金)>SMA(富裕層)>一般売り

の流れからすると、次のインデックスファンドやETFの目標は、ヘッジありになっていくのかもしれません。欧州や米国でも、ヘッジありのファンドやETFは増えてきています。Wisdomtreeもヘッジあり外国ETFを出していますので、高齢者のツボを押さえているのかもしれません。

あるいは、為替変動リスクは取りたくないってなパターンもあるのでしょう。お金持ちなら。
posted by ことばもないひと at 20:46 | 日記

バブル崩壊する前に海外の株を買いたい富裕層向けサービスか

emii.com: Shanghai To Unveil Foreign Stock ETF
ETFは- Googleニュース
香港、上海の両証取:共同で新たな株価指数を開発へ−規制協力も - Bloomberg.co.jp
がんばって、間に合うといいですね、と心から応援したい。福本マンガ口調で、ククク。今ほんとに必要とされいているのは、A株のオプション取引でしょう。A株オプションのディープディスカウントなプットをしこみたい。
posted by ことばもないひと at 20:37 | 日記

新興国で財産三分法して元とルピーとレアル建て毎月分配型投資信託アシュモー

http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=134392
新興国債券6割、株式2割、不動産REIT2割で新興国通貨建てで毎月分配型の投資信託でーす。来るところまで来てるというか、いったい、誰と戦っているんだという感じです。

左近では米国においてETFが進化していましたが、日本では投資信託が摩訶不思議な進化を遂げているようです。おそれいりました。もしかしたら、クローズドエンドファンド化しているだけなのかもしれません。
posted by ことばもないひと at 20:32 | 日記

2010年01月19日

クラフトとキャドバリー

UPDATE1: 英製菓大手キャドバリー<CBRY.L>、米クラフト<KFT.N>の買収提案受け入れ | マネーニュース | 最新経済ニュース | Reuters
あとは、ロッテの製菓部門をバークシャーが買えば、ガムの市場を制覇できる計算です。

Kraft Foods Inc. - Google Finance
Cadbury plc (ADR) - Google Finance
でも、買収の意味がよくわからなかったりして。そんなにうまくいくものなんでしょうか。ピザ部門は売り払ったので、やっぱり製菓に集中するんでしょうか。日本の製菓会社も買収されないかなあ。
posted by ことばもないひと at 20:49 | 日記

なぜベンチマークがS&P500なのか分からない

グローバル情報=凄腕ファンドマネジャーが語る、「バイ・アンド・ホールドは死んだ」/ グローバルNEWS /モーニングスター
Jordan Opportunity Report (JORDX) | Portfolio
Jordan Opportunity Report (JORDX) | Portfolio
外国株が二割越えでショートポジションあり。ミッドキャップかつ新興国株式入り。なぜ、S&P500に勝った、バイ&ホールドの死と言えるのかが分かりません。
posted by ことばもないひと at 20:29 | 日記

2010年01月17日

最適化戦略と割り切り

伝説のトレーダー集団 タートル流 投資の黄金律
読了しました。具体的な手法は以前の本で紹介されています。自伝と7つのルールの本でした。トレンドフォロー投資で最適化ってなところでしょうか。レバ掛けすぎるなとか、リスクを管理しろとか、冒頭はヨットで遭難して命のかかった判断のエピソードが出てくるなど、読みやすい仕上がりになっています。

サブプライム、リーマンショック後の情報が入った投資本を読みたいと思っていたので読んだのですが、ところどころに、ブラックスワンネタが複数回でてきたので、影響は大きかったんだなと分かります。

S&P500の上げ下げがでかい、バイ&ホールドはボラがでかいと書かれていたのですが、本書で書かれている「決めたルールを守る」という記述と合致させるには、世界分散ポートフォリオに近いインデックスファンドを機械的に積み立てるルールを作ればいいんじゃないのという読み方もできます。

http://www.google.com/finance?q=bwv+vdc+spy
ボラをおさえて長期ではS&P500と同じか少し上のリターンを目指すには、バイライト戦略かローベータ戦略でも採ればいいのにという、いつもの解を得ました。

P183にプログラマーをブログラマーと書く誤植があったのは、ブログという単語を使用することが多くなっているということなのかもしれません。
posted by ことばもないひと at 15:11 | 日記

2010年01月14日

アノマリー

月別株価リターンと投資ファクターの有効性
九月買い。四月売り。

三菱UFJ証券 | 投資関連情報:藤戸レポート
2010年大胆予想と新春相場のアノマリー [ PDF 866KB ]
新春高で売り切り逃げ。ボックス相場ならバイライトかなあ。

http://www.scbri.jp/HTMLcolumnNY/21/21-3.pdf
アメックスの$300でいらない客から手を引くキャンペーンその後の話が。
posted by ことばもないひと at 21:30 | 日記

2010年01月10日

オリエントでヘレニズムしなさい

世界初「セックスロボット」が登場、米ラスベガス 写真6枚 国際ニュース : AFPBB News
【画像あり】世界初「セックスロボット」が登場、人工知能を搭載 米ラスベガス:アルファルファモザイク
オリエント工業 - Google 検索
「ガワはオリエント工業」の意味が分かると思います。その組み合わせでIPOなら、ロケットのようにあがるのではないかと。その後どうなるかは知りませんが。

PLA: - Playboy Enterprises, Inc.
Private Media Group Inc. - Google Finance
NOOF: - New Frontier Media, Inc.
業界も厳しめのようです。

Dover Downs Gaming & Entertainment, Inc. - Google Finance
うーん。遊びでなら欲しい。地場カジノ銘柄。
posted by ことばもないひと at 22:48 | 日記

そういえば資金決済法で海外送金サービスの改善がなされる可能性大だとか

大和総研/ 「資金決済法」は送金サービスを変えるか
日曜日の歴史探検:資金決済法の施行で目覚めるネット上の才能 - ITmedia エンタープライズ
リベラルな政権なので、地下銀行サービスがなくなるぐらいの洗濯機能を持った海外送金サービスが充実してくるのかもしれません。スプレッドが狭くなるといいなあ。銀行でもネット送金なら片道25〜50銭ぐらいにならないかなと、なるわけもない希望を言うだけは言ってみたい。今は、高い銀行だと100〜200銭とられます。ランドの両替じゃなくて、ドルの両替で。スプレッドの他に一回二千円とか四千円の為替手数料ってのは安くなるでしょう。

資金決済法 海外送金 - Google 検索
来年から施行される資金決済法について学習しています。この法律ではこれまで銀行にしか認められていなかった「為替」業務のうち、少額のものについて銀行以外にも解放する.. - 人力検索はてな
銀行以外にも送金サービスを認める「資金決済法」が成立 - スラッシュドット・ジャパン
PayPalのアカウントはあるので、海外送金が楽になるとうれしいです。Firstradeへの送金が楽になります。IBに口座作っておけば良かったかな。海外送金サービスが実現する際には、外為法の申告義務があるので、最大で100万円、その半分で50万円ってなところが一回の送金の最大額になるんじゃないかと思います。
posted by ことばもないひと at 12:45 | 日記

2010年01月06日

ロシアで萌え株バブルが来るのもそう遠くはないでしょう

YouTube - IIchan Eroge Demo OP
いや、これはロシア新興市場で萌え株バブルフラグです。IPOでデイトレーダーが死屍累々フラグでもあるんですけど、おそろしいことですじゃ。

寒いと室内に閉じ込められたオタクやマニアが創作活動に没頭しやすい説はほんとうなのかもしれません。荒川弘は別としても。

荒川弘 - Wikipedia
百姓貴族 (ウィングス・コミックス・デラックス) (WINGS COMICS)
ロシアの侵攻を北海道で防御か。
posted by ことばもないひと at 23:48 | 日記

利回り5.5%予想に驚く

Morgan Stanley | エコノミック・フォーラム
Strategy Forum:2010年1月6日
米国債券10年ものが利回り5%タッチはあるかなー、ないかなーと思っていましたが。5.5%って言われると、はっとする感じです。

TLT: 90.39 0.00 (0.00%) : ISHARES BARCLAYS 20 - Yahoo! Finance
年初来リターンが債券でマイナス15%。

52wk Range: 87.56 - 116.92

まあ、改めてびっくりです。

iShares Lehman 20+ Year Treas.Bond (ETF) - Google Finance
ProShares UltraShort 20+ Year Trea (ETF) - Google Finance
Company Comparison - Google Finance
TBTでスイングしたい。でも、デフレ予想の立場だと、TLTは買い。ああ。
posted by ことばもないひと at 22:46 | 日記

ヤンキー債とドラゴン債

三菱東京UFJ:米国で「ヤンキー債」発行へ−最大20億ドル(Update1) - Bloomberg.co.jp
ヤンキー債 - Google 検索
ドラゴン債 - 野村證券
ネタとして、ランド立て債券も期待したい。ランド立て債券を香港やシンガポールで発行して、ドラゴンランド債ってならないかな。ならないか。
posted by ことばもないひと at 22:09 | 日記

金ETF(ETN)は利確の時か

http://www.kantei.go.jp/jp/kakugikettei/2009/1222zeiseitaikou.pdf
金ETFと税制改正大綱: 信託大好きおばちゃんのブログ
金ETNのキャピタルゲインはないんダゼー。という穴がふさがれるそうです。持っている人は利確の時か。ゼロクーポンのキャピタルゲインに課税はないようです。満期前譲渡大作戦。

政府:海外投資家向けに社債などの利子を非課税に−6月から - Bloomberg.co.jp
外国籍投信で日本の債券を買ってくれる分には非課税枠拡大になるかもしれませんので、日本の債券を多く含むETFとか海外籍の投信は、少しだけ有利になるかも。

日本のハイイールド社債を外国通貨建てで行う投信がでてきても、なんらおかしくありません。ノムーラさままどから。
posted by ことばもないひと at 22:01 | 日記

2010年01月05日

日興からMSCIコクサイとエマージングのETFがFOFで

http://www.nikkoam.com/files/lists/release/100105_j.pdf
東証 : 複数国の株式市場にまとめて投資できる外国株ETFが初上場(日興アセットマネジメント)〜先進国22カ国及び新興国22カ国への国際分散投資が可能に〜
プレスリリースよりもEDINETの方が後というのはいいんじゃろかという感じ。

http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=133146
MSCIコクサイETF
http://www.ufocatch.com/dl_pdf.cgi?id=133147
MSCIエマージングETF

いずれも、連動する指数には配当が含まれていないようです。インデックスから「配当分マイナスコスト」だけ上方乖離するので、それを分配金で吐き出しとなるのではないでしょうか。

表向きのコストは、マザーファンドの信託報酬込みで0.262%ちょい。ただ、信託財産留保額がマザーファンドにあるので、NAVとの乖離を埋めてくれる、あしながおじさんこと機関投資家の活動は低調と思われます。

上場インデックスファンド中国A株(パンダ)CSI300
平成22年度 1月期 中間決算短信

FUND DATA|日興アセットマネジメント
乖離上等オラァの例。交換口数ゼロってことは、中国A株じゃないので、さすがにないと思いますけど。

マザーファンドに含まれる株式などの委託売買手数料はおんどれらこと投資家持ちと、EDINETに提出された有価証券報告書に明記されています。

アメリカで上場しているSPYなどのETFなら、この委託売買手数料やら取引時のスプレッドなどは、あしながおじさんこと(もう、ええっちゅーねん)機関投資家さまがかなり負担してくれて、投資家が負担する全体のコストが下がるという寸法なのですが、このメリットは薄まる仕組みになっています。

なんだかんだ言って、TOKかEEM、とくにTOKが二重上場になるのが先と思っていましたが、日本の会社が先手を打った点は素直に喜びたいです。

次のターンで、サイズものがでるか、スタイルものが出れば、マイナス分を考慮しても、ふつうの大型中型の市場平均ものを越えて行けそうなETFが出るんじゃないかと期待したい。いや、ほんとに、市場との乖離を狭める仕組みを殺すなら、スモールかバリュー指数ものをお願いしたいところです。

長期保有の場合、VB+VSSとどっちがいいかというと、面倒さとリターン、あとボラのでかさではVB+VSSでしょうか。
posted by ことばもないひと at 16:12 | 日記

2010年01月04日

そんな米国債があったら買うかも

Yahoo! Finance - Business Finance, Stock Market, Quotes, News
^TNX: 38.39 -0.04 (-0.10%) : CBOE Interest Rate 10-Year T-No - Yahoo! Finance
10 Yr Bond(%) 38.41% -0.02

利回り38%というのは、インフレなんじゃろか。(いいえ、誤表記です)

実際に米国債10年ものの利回りが38%になった世界ってのは、なにが起こっているんだろう。
posted by ことばもないひと at 23:07 | 日記

アローヘッドは様子見段階

アローヘッド - Google ニュース
出来高が増えないと意味がないようですが、一部で値刻みが細かくなったので板が厚くなったと報じられています。

東証新システム arrowhead アローヘッド Part4
2chでは、やっぱりアルゴリズム体操ネタが来ています。

閑散で評価不能。引け処理が速攻で終わったというのは、投信買いにぶつける技も使いにくくなるのかもしれません。とくにREIT。

値刻みが細かくなったのはETFに投資する個人にはうれしいことです。インデックスファンドだと、値刻みが細かくて以前よりも取引コストが減るだろうから、ラージキャップバリューのインデックスファンドが出てくればと思います。
posted by ことばもないひと at 18:35 | 日記

2010年01月02日

ETFは税金が少なくて済むのか? SPYとVFINX比較

米国で1月5日以降に結果が変わってくるかもしれません。

SPY: SPDRs Performance
Expenses 0.09%
Vanguard 500 Index Investor (VFINX) | Performance
Expenses 0.16%

現時点で0.07%の表のコスト差がありますが、十年リターンは僅差です。

SPDRs Report | SPY | Tax Analysis
Vanguard 500 Index Investor Report (VFINX) | Tax Analysis
未実現キャピタルゲインはVFINXの方が上ですが、税調製後のリターンは微差でVFINXの方が上になっています。この時のデータだと、SPYはNAVからディスカウントされていますので少し不利です。

分配金を再投資する場合、ETFはDRIPを使うことなりますが、その執行コストは反映されていません。取引時のスプレッドをコストとして控除できるわけもないため、非課税口座で運用していても、VFINXの手取りが上になる計算です。証券会社によっては、たぶん、大きめのスプレッドを取っていると思います。

日本の場合は、ETFは再投資が面倒なのと、板を見て指し値なりなんなりで注文しなくてはなりません。規模が大きなインデックスファンドでてきて、保管料のコストなどが下がって来た場合は、同じ指数に投資するETFとインデックスファンドでは、インデックスファンドの方が良かったという結果が出てくるかもしれません。10年後の話なんですけど。
posted by ことばもないひと at 22:40 | 日記

2010年01月01日

あけましておめでとうございます

新年の挨拶。今年もよろしくお願いします。散発的に、書けるときに書いて更新を行いたいと思います。

メインポートフォリオは外国株式インデックスファンドを積み立てでいきます。昨年は完全にナンピン積み立てでしたが、含み損が減りました。すみしん外国株式インデックスを投信スーパーセンターで積み立てています。グローバルバリュー系インデックスファンドがきたらそれに乗り換えます。もしくは、KXIに。

補完戦略部分では数ヶ月の短期的にはドル高、米国株高に賭け。一年では世界デフレを予想したポジションを構築していきたいと思います。

Barton Biggs - Google ニュース
短期ではバートン・ビッグスに乗る。長期ではシーゲル教授を信じる。そういう感じです。FXYは買わずにすみました。ビッグスに乗って良かった。

数ヶ月の保有期間で買うなら、QQQQか一般消費財ETFをスイングでと思ってます。10%あがったら手じまいを目標に。銀行の次はPER低めのハイテクか一般消費財銘柄と、セクターローテーションに乗っていこうというもくろみです。

ハズレたらクマー報告でブログのネタになるのでよしとしたいです。それでは、あらためて、今年も一年、よろしくお願いします。
posted by ことばもないひと at 23:58 | 日記

二発目がWSJ誤植ネタ

日本国債市場の暴落に賭ける投資家たち / 金融・マーケット / ホーム - The Wall Street Journal, Japan Online Edition - WSJ.com
今年、ロッシェ氏は当時の予想は「大間違い」だったことを認めた。日本の投資家は銀行に貯蓄し続けたことが理由だった。日本銀行の低金利政策に後押しされ、銀行は預かった資金を国債に投資し、国際価格を据え置き利回りを抑えて来た。
ウォルストリートジャーナルも日本版はカツカツの時間か資金で運用されているもより。update態勢が整うか、それとも、もうアジア版の機械翻訳でいいやーとなるのかもしれません。

「国際通貨基金(IMF)」を打ち込んだ際の「kokusai」の変換学習がわるさをしたものと思われます。

ホーム - The Wall Street Journal, Japan Online Edition - WSJ.com
有料会員になるとまずい点は、ブログで紹介する際に敷居ができるところでしょうか。
posted by ことばもないひと at 23:49 | 日記

昨年の日本株

posted by ことばもないひと at 23:39 | 日記