2008年06月28日

VTとACWIはどっちがいいか

VTとACWI。連動するインデックスが違いますが、投資対象・分散具合からすると、ほぼ同じ動きになります。で、VT、ACWIをどっちにしようかと比べる場合は、短期でなく長期投資の可能性が高いわけです。

となれば、あとはコストの安い方で、運用がサンプリング法でなく、完全法に近いものが望ましいです。というわけで、VT。

Bloomberg.com: Investment Tools
The FTSE World Index FTWI01:IND
The MSCI AC World Index MXWD:IND
インデックスの動きをチェックできます。

20080628.001.Jpg
5年比較でも有意な差は見られません。これはインデックスの動きですので、実際のVTとACWIはまた違います。しかし、インデックスに連動する可能性が、より高いのは、コストが低いVanguardのVTの方です。何もしなくても、0.1%の有利さがあります。

iShares MSCI ACWI Index Fund (ACWI): Overview
Vanguard Total World Stock ETF Overview
取引時のプレミアム/ディスカウントは、さすがにACWIに一日の長があります。ACWIは保有銘柄数が現時点では700と分かっていますが、VTの方はまだ分かりません。もっとも、Vanguardの伝統はかぎりなく完全法に近いと分かっています。

乱高下する場合は、保有銘柄数が多い方がインデックスに連動する可能性が高まります。

Vanguard - Fund Holdings VTI
Vanguard - Fund Holdings VTSMX
Vanguard - Fund Holdings VWO
保有銘柄数 825
iShares MSCI Emerging Markets Index Fund (EEM): Holdings
保有銘柄数 361

インデックスは926銘柄です。VWOとEEMの場合、買うならVWOです。

運用会社による、運用方法の伝統というか社内の文化はそうそう変わりませんので、VTも保有銘柄が公開されるようになれば、700ということは無いはずです。というわけで、VTとACWIならVTという結論になります。

問題点としては、VTは、Vanguard一筋の投資家がVTIをすでに保有している場合は、VTIからの乗り換えは期待しにくいことがあります。小型株が含まれていないからと、米国投資家のカントリーバイアスのためです。

新規でのポートフォリオ組み入れはあるかもしれませんが、VTSMXからVTIに乗り換え・公式サービスの移管を使ってホールドのような現象はあまり期待できません。

VTは、日本での取り扱いがあれば、じわじわと人気を博すかもしれません。

あとは、グローバル小型株ETFやグローバルバリューETFがくるかどうかです。

MSCI WORLD SMALL CAP MXWOSC:IND
ほんとうに長期投資なら、小型株全力でもいいわけです。世界の小型株に投資するETFも、いずれ出てくることでしょう。米国のみなら、VanguardのETFでもうすぐくるかもしれません。VG。iSharesのSCZは日本国内証券で投資できるようになるのかどうかは分かりません。
posted by ことばもないひと at 20:30 | 日記

skypeの設定をしつつ成長の罠だなと思う

skype端末を購入しました。購入したのは、BUFFALO Skype対応USBフォン ホワイト VH-MU01/WHです。最初は、通話テストをしても繋がりませんでしたが、ちゃんとマニュアルを読むと、skype側とドライバで連携を取るように設定すれば良いということでした。新規イベントをクリックして、音声認識テストも成功。日本語にも対応しています。音声もPC側と切り分けできるようになりました。

で、設定しながら思ったのは、通信セクターは大変だなあということです。新参が、新技術で実現した低価格を武器にして業界に殴り込み。これは利益率落ち込みの典型例です。技術革新、かならずしも投資家のためならずってなところでしょうか。

skype - Google Search
はてなブックマーク - タグ skype
http://b.hatena.ne.jp/t/skype?sort=hot
自分が買った端末は、PCを立ち上げていないと通話ができないものでしたが、PCレスで単独で普通の電話のように使用できるものも発売されています。国際電話も格安に実現可能、信頼性という点ではまだ通常の固定電話と比肩するというところまでは言っていないようです。

日本向固定050番号もskype側の仕入れおいついていないようですが、それだけ売れているということかもしれません。やはり、投資するなら、生活必需品セクターかヘルスケアセクターだなという感じです。黄金銘柄。
posted by ことばもないひと at 17:44 | 日記

2008年06月27日

VanguardのVTを越えるETFとなるか、WisdomTree Global ETFシリーズ SECに目論見書提出

PROSPECTUS dated June 30, 2008 WisdomTree(SM) Trust
WisdomTree LargeCap Growth Fund (0.38%)
WisdomTree International LargeCap Growth Fund (0.48%)
WisdomTree Middle East Dividend Fund (0.88%)
WisdomTree Global Dividend Fund (0.48%)
WisdomTree Global SmallCap Dividend Fund (0.58%)
WisdomTree Global Equity Income Fund (0.58%)
右の括弧内がエクスペンスレシオです。Middle East Dividend Fundは本来は0.68%ですが、その他の費用の概算が0.20%ほど加わっています。

WisdomTreeのGlobal ETFシリーズは、VanguardのVT越えを果たせるのか。長期なら、きっと越えていくに違い有りません。

WisdomTree Global Equity Income Fundは
WisdomTree Global High-Yielding Equity Index
のETF化です。変額年金保険ですでに存在しているファンドのETF化でもあります。販売日は分かりませんが、目論見書がでると、そろそろの合図なので、VT購入じゃなくて、こちらを待つべきでした。仮に6月30日に販売開始になっても、MO買ってしまってキャッシュポジションがありません。

DWMかBTI、さらにはDGS売りでキャッシュポジション調達? うーん。記念日買いはできないかも。個人的には、買うものは決めてあります。

WisdomTree Global SmallCap Dividend Fund
グローバルスモールバリュー投資で長期ではうはうはです。まー、計算上はDGS一本でもいいんですけど。MOやPMがあるので、分散する方向で。
posted by ことばもないひと at 20:17 | 日記

投信法パブコメでツンデレコメントがたくさん 訂正たくさん泥沼化 適用除外について間違い倒していました

「投資信託及び投資法人に関する
法律施行令の一部を改正する政令(案)」
等に対するパブリックコメントの結果について:金融庁
http://www.fsa.go.jp/news/19/syouken/20080626-1.html

パブリックコメント史上初ぐらいの数のパブコメが集まった模様です。コメントに対する金融庁の考え方で、いくつかの重要な点も明らかにされています。ETF運用上のテクニカルなものは、きっと誰かが解説してくれるでしょう。

現物、金銭拠出に関しては、縛りはそのままのようです。と、さらっとでかいことを書いても、ちょっと当方では説明仕切れません。金銭拠出を大幅緩和に緩和するは、裁定のしやすさ、流動性の高さを上げる施策です。しかし、デメリットもあります。

でも、リンク債まがいが堂々ETFと名乗って上場している現況では、金銭拠出オケーにした方がまだマシかもしれません。乱高下や操縦が出てくるかもしれませんけど。ダメか。

他方、REIT(不動産投資信託)指数や債券指数
に連動するETFについては、一般的に、REITの投資対象が個別性の強い不動産であることや、債券は非上場の相対取引が中心であること等を踏まえると、国内当局による情報把握が必ずしも容易ではないと考えられます。

このため、国内当局として予めどのような商品が取り扱われているか把握する必要があることから、現時点では、株価指数連動型外国ETFと同様の適用除外を規定するのは適当でないと考えられます。

 なお、連動対象とする指標の構成銘柄の一部に外国上場REITが含まれている場合であっても、全体として株価指数と同様の経済実態を有すると評価されるものであれば、外国投資信託・外国投資法人の届出の適用除外に該当し得ると考えられます。


投資信託及び投資法人に関する法律施行規則
投資信託及び投資法人に関する法律施行規則 
第四章 外国投資信託

外国投資法人の届出を要しない外国投資証券の範囲について解釈をまちがってました。というわけで、REITも債券ETFもありでした。投稿の該当箇所を、さくさく削除しています。

REITも債券ETFもありのはずなのに、なんかおかしいなあとは思ってましたが、寝て起きたら気がつきました。適用除外については、外国投資法人の届出を要しない外国投資証券の範囲でした。列挙型の指数指定は無くなり、債券やREITがETFとして認められるかどうかではなくて。

トータルストックマーケットものに仕方なくREITが入っていても、外国投資法人の届出を要しないですむようです。

VWAPについてもコメントに回答があります。VWAPについてのコメントを出された、きっとETFの中の人が限界までやってやるという気合いを発揮しているに違い有りません。

シンセティックリプリケーションのように一部を有価証券に置き換えじゃなくて、全部をリンク債風のものに投資した場合は、なぜか現行で認められています。ETNをETFと呼称する技です。

外国で上場されているETN ( Exchange Traded Notes)や、日本で上場されている金や中国株のETNは、恣意性の強い指標に連動したものや、指標の動きと大幅に乖離した市場価格となっているが、裁定取引で歪みが解消されにくいためである。

外国人投資家が日本市場でETFを取引する際にも、外国ではETNと呼ばれているものがETFとして呼称されていては混乱を招く。
ETFという呼称を与えるものについては、外国ではETNと呼ばれているものが増えないように、何らかの注意を促すようにしたほうが混乱を避けられるものと考える。

貴重なご意見として参考にさせていただきます。


Tokyo Stock Exchange list’s Brazilian ETF’s
« FiNETIK - Financial Industry Networked Thinking
- Asia and Latin America

これはブログの表記です。個人ブログでは「トーショーでブラジルETF」とあります。しかし、海外報道機関ではまだ「日本でブラジルETF」という記事を見かけていません。

News Search Results for tokyo etf Reuters.com
bloomberg.net Search Results: tokyo etf
ロイターとブルームバーグの「TOKYO ETF」での検索結果。日本の記者が「ETF」と強く呼称しない限りは、米国や欧州ではETNと呼ばれているものをETFと表記する回数がだんだんと減ってきています。

実際に日本に上場しているETFで現行はどう見てもETNを、米国や欧州の投資家が購入する事例が出てきて、破綻時などトラブルが起こった場合に不味いことになると、うすうす気がつき始めているのかもしれません。

Search Results: Tomoko Yamazaki
Search Results: Shingo Kawamoto
書き分け、そもそも英文で報じないなどの技が見られ始めています。

UPDATE2: 野村AM、ブラジル・ロシア・南アフリカ
株式指数連動型ETF3本を上場へ
マネーニュース 投資信託 Reuters

News Search Results for michiko iwasaki Reuters.com
英文報道が見あたりません(w 
もうすぐ報道される?
posted by ことばもないひと at 11:10 | 日記

MOを購入@ $21.29 yahooでリアルタイム板情報がいつのまにか

VTは記念購入でしたが、MOの購入は記念でなく本気の購入です。

MO: ALTRIA GROUP INC - Yahoo! Finance
http://finance.yahoo.com/q?s=MO
$21.29は早まったかな。でも、欲しかったんです。一万枚ホールドを目指します。数十年かけて(w DRIPと分割があれば行けるかも、いつかは。生きているんじゃろか。

ところで、最近はYahooでもリアルタイムの複数気配値を見ることが可能になりました。

MO: Summary for ALTRIA GROUP INC - Yahoo! Finance
http://finance.yahoo.com/q/ecn?s=MO
MOの場合です。

これは、NYSE arca銘柄でETFにも適用されています。

AGG: Summary for ISHARES LEH AGG FD - Yahoo! Finance
http://finance.yahoo.com/q/ecn?s=AGG
というわけで、これはVTでも見ることが出来るようになるはずです。

VT: Summary for - Yahoo! Finance
http://finance.yahoo.com/q/ecn?s=VT
ティッカーのみで名前もまだです。板情報もありません。が、明日以降にはデータも表示されるでしょう。たぶん。VTを購入される方は参考になるかもしれません。って、証券会社提供のツール使えばいいのか。

あ、米国株式で楽天証券やイートレを使ってないので分かりませんが、リアルタイム板情報を無料で見ることができない場合は、yahooでもいいかもという感じです。にょろ〜ん。
posted by ことばもないひと at 01:35 | 日記

2008年06月26日

Vanguard Total World Stock ETFを購入しました。

Vanguard Total World Stock ETF (VT)
てなわけで、FirstradeでVTを$1,000ほど記念に購入しました。

マネックスで販売されると嬉しいですね。まあ、マネックスで販売されるということは、他の国内ネット証券、とくに楽天でもさくっと販売できるようになるということなんですけど。

VTの決算は年に1回で、分配金も年に1回です。キャピタルゲインの吐き出しはしないでしょう。インカムゲインを必要最小限のみ分配という形になると思います。

なので、分配金はドル受けじゃなくてもいいかもしれません。国内ネット証券でVTを取り扱う場合は、取引手数料と、あとは特定口座にどこがもっとも早く対応するかでしょうか。

国内大手だと、VTが来ると、まずは取り扱うかどうかの戦いに(w

「VT? 全世界の株式に一括投資できて、エクスペンスレシオが0.25%? じゃあ、他の商品はなんなの?」
顧客に説明が付かない金融商品です。
posted by ことばもないひと at 23:07 | 日記

June 26, 2008 Vanguard introduces new Total World Stock Index Fund マネックスもこれで動ける?

Vanguard − Vanguard introduces
new Total World Stock Index Fund; reduces fees

Vanguard, a leading provider of traditional index mutual funds and ETFs, today introduced Vanguard® Total World Stock Index Fund. The new fund seeks to track the investment performance of the FTSE All-World Index, a benchmark of approximately 2,900 stocks in 47 countries.
日本国内でETNをETFと言って信託報酬だけで1%近辺、総コストでおそらく1%越えで売ろうとしている時期に、米国ではVanguardがエクスペンスレシオ0.25%で、FTSE Total World Stock ETFを販売しますというニュースです。Vanguardなので、完全法での運用になるのではないかと思います。つまり、実際に対象となる指数の株式を買って組み入れるはずであると。

NYSE, New York Stock Exchange
http://www.nyse.com/press/6.html
NYSE arcaのリリースは、まだ存在しません。

マネックス証券 - ネット証券/取扱商品:株式、投資信託など
http://www.monex.co.jp/
マネックスも米国上場ETFの情報が出てきていませんでしたが、まさに、時は至れり。そういう展開になることを期待しています。このために、Vanguard TOtal World Stock ETF、すなわちVTを売るために、発表を遅らせていたんだと。

Firstradeで確認しましたが、すでにVTの取引はなされています。最初は$50で設定、少し下げて始まっています。

【ETF】株価指数連動型上場投信 15
168 名前: 名無しさん@お金いっぱい。 投稿日: 2008/06/26(木) 22:39:37.83 ID:K3pP7btr0

お前らついにバンガードからTotal World Equity Index Fundが出たというのに。
169 名前: バニラコーク ◆R6AdjtjlCs [sage] 投稿日: 2008/06/26(木) 22:43:31.64 ID:J+JAe8nt0
バンガードの世界株式ETF、今日上場です。
さっそく小銭で買ってみました。

これが東証にも上場されればいいんだけどね。
170 名前: バニラコーク ◆R6AdjtjlCs [sage] 投稿日: 2008/06/26(木) 22:43:56.18 ID:J+JAe8nt0
うわ。かぶったw
171 名前: 名無しさん@お金いっぱい。 [sage] 投稿日: 2008/06/26(木) 22:47:12.98 ID:Mw45ETFu0
>>168
いまFirstradeでザラ場を見たけど、$50からか。

げっ、買い負けた。自分も記念買いしよーっと。
posted by ことばもないひと at 22:36 | 日記

ドイチェ・武者の名を継ぐことができるかも、ドイチェ・窪田のETF(ETN)見通しクマー

Bloomberg.co.jp: ニュース/コラム
ドイチェアセットの窪田氏、
ETFはメジャー指数連動型に取引集中へ

新型が続々と登場するETF! そのカラクリと真実(1)
資産運用・投資信託 投資・経済・ビジネスの東洋経済オンライン

最近の日本のETF事情について、海外との比較、ETF償還の歴史とこれからの予想がまとめられています。生き残るETFについても言及があります。

しかし、鈴木ドイツさそうあきらすずきあきら)以上に、ドイツ、ドイツ、ドイツ、ジャーマン。ポジションをふまえた、ETFに対する話が見事です。自らの所属する機関・グループの出すETFに絡む都合の悪い話が、美しいまでに見事に切り分けられています。

Deutsche Bank - グループ概要
日本においては、ドイツ証券株式会社、ドイツ銀行東京支店、ドイチェ・アセット・マネジメント株式会社、DB信託株式会社の主要4法人

現物株組み込みが一定割合で、残りは、なんか価値を保障すると歌った有価証券(信託報酬とは別途、保証料は取る)をいれているETFなどについては語られていません。欧州では、ドイツ銀行グループがナイスにやっているETF(ETN)商売だからでしょうか。

db x-trackers
http://www.dbxtrackers.com/
Deutsche Bank Notes
http://www.dbfunds.db.com/notes/

次があれば、ぜひ背後をばっさりやってほしい。完全法とサンプリング法の有利・不利とかについてもさくっと。

ドイチェ 武者 - Google Search
そして、伝説を継ぐという展開を。
posted by ことばもないひと at 18:34 | 日記

東証で野村アセットのブラジルETN(いつかETF転できます、と言ってはいます)

東証 : 東証上場ETF一覧
http://www.tse.or.jp/rules/etf/meigara.html
NEXT FUNDS
ブラジル株式指数・ボベスパ連動型上場投信(pdf)

大和のTOPIX-17シリーズとあわせて、下の方に野村アセットのブラジルETNの情報が公開されています。

野村のETF NEXT FUNDS専用サイト
http://nextfunds.jp/
【プレスリリース】ブラジル、ロシア、
南アフリカの株価指数を連動対象としたETFを新規設定(284KB)

いつか海外でETFと呼ばれるものになるかもしれないブラジルETNを東証で取り扱うそうです。

リンク債に投資する。いつか株式に直接投資しまーすと言う。そのリンク債に投資するブツを投資信託で包んで上場すると、日本ではETFですと。悪い先例ばかりが積み上がっていきます。

南アフリカETNの対象指数はFTSE南アフリカTOP40でした。外部からの裁定がほかとくらべて容易な感じです。野村アセットを侮りすぎていた模様で、素直に反省したいです。

なお、信託報酬については、ブラジル、ロシア、南アフリカいずれも、あいかわらず1%越えじゃないけど、1%ぎりぎりのところで、総コストだと1%越えをする見込みのようです。

なんか、詳しくはEDINETを見てねとpdfにありますので、てれてれと見ていきたい所存です。

と、思っていましたが、公式pdfをみただけで概要が判明しました。当面は、ブラジル、ロシア、南アフリカ、全部ETN、リンク債に投資して、実際の株を集めるものではないようです。外部からの裁定は基本的に困難な模様です。反省は先送り。

南アフリカに関しては、時価総額上位の40銘柄を実際に買い集めることができないのかと、暗澹とした気持ちにさせられます。

しかし、海外で報道する時に困るんじゃないかなあ。日本でETFが次々にと日本国内経済紙やらサイトが報じても、外国人から見たら「ん? 日本がETFと言っているものって、ETNじゃないの? これ、なんて報じればいいんじゃろか」そんな感じ。

ETNをETFと言っていいなら、iSharesじゃなくて、日本専用iPathシリーズETFの実現が可能になります。

米国、欧州ではETNのiPath MSCI India IndexService Mark ETNも、日本で上場すれば、堂々とETFと名乗ることが可能になるので、おぬぬめです。
posted by ことばもないひと at 17:03 | 日記

2008年06月25日

大証でロシアと南アフリカの、日本でETFと呼ばれるものが7月にも

大証、来月にもロシア・南アのETFを上場:日刊工業新聞
http://www.nikkan.co.jp/news/nkx1020080625149daam.html
大阪証券取引所が7月にも、ロシアや南アフリカ共和国の株価指数に連動する上場投資信託(ETF)を上場する方向であることが24日明らかになった。国内の証券取引所にロシアや南アの株価指数連動のETFが上場されるのは初めて。

大証でロシアと南アフリカのETFが出るかもしれない「へ、も、か」だそうで。

http://401k.sblo.jp/article/16334946.html
同じ時期に日刊工業新聞で野村アセットのETFについての記事が掲載されていますので、組成は野村アセットマネジメントだと思います。

ロシアものはRSXに連動と言っているので、ETFじゃなくて事実上のETNになる可能性が高いです。ETFじゃなくて大証カントリーファンド枠にいれたほうが分かりやすいかもしれません。

Osaka Securities Exchange Top Page
:::大阪証券取引所:::
http://www.ose.or.jp/stocks/st_et.html
野村のETF NEXT FUNDS専用サイト
http://nextfunds.jp/
現在のところ公式サイトには情報はありません。

しかし、新興国株式でMSCIエマージングETFでもくるのかと思っていたら(ほんとは全然思ってませんでしたが)、個別国、それも資源、しかもBRICでロシア、ブラジルでなく、と、。さらに、なるべくよその機関に裁定させないようにしようとして儲けるモデルやも。MSCIロシアやタイタン10だと、さっくり裁定されちゃいますからね。
posted by ことばもないひと at 06:59 | 日記

2008年06月24日

iSharesのETFでエコなポートフォリオが構築可能になりますのん?

iShares S&P Global Clean Energy Index Fund
iShares S&P Global Nuclear Energy Index Fund
iShares S&P Global Timber & Forestry Index Fund
クリーンエネルギー、原子力エネルギー、森林とまあ、なんかエコな感じのETFがiSharesで準備中です。といっても、それぞれ、すでに先行する各分野に特化したETFが存在します。細かい違いはありますが、コアな銘柄は重複する感じです。

個人的には森林ETFがホールドしたい感じです。クレイモアのCUTでもいいわけですが、エクスペンスレシオはiSharesの方が0.48%と下なので、どうせならそっちかな、と。

個別でやるなら、CUTの保有割り合いトップの住友林業を遊びでホールドするかもしれません。

Yahoo!ファイナンス - 1911.o
http://quote.yahoo.co.jp/q?s=1911.o&d=t
林業銘柄で火遊びで大やけどエンドが待っていそう。PERが100越えって、IT銘柄か。
posted by ことばもないひと at 22:32 | 日記

藤戸さまがみてる 先物に翻弄される日本株式市場

三菱UFJ証券 投資関連情報:藤戸レポート

6月23日 閉塞感の強い相場展開が続く [ PDF 834KB ]
先物の大口売買に翻弄される日経平均

薄商いで誘導パンチ。あいかわらずのようです。
posted by ことばもないひと at 19:46 | 日記

何のETFを出すかの決定は、人間に任せた方がいいような気がします

野村アセット、ETFの組成加速
−資産3倍の5兆円へ人員増強:日刊工業新聞
http://www.nikkan.co.jp/news/nkx1020080624150daal.html
野村アセットマネジメントは外国株や貴金属、エネルギー分野に投資する手段を提供する。具体的には新興国の株価指数に連動するETFやコモディティーを含むオルタナティブ(代替)投資商品で運用するETFの検討に入った。

知能の高いチンパンジーに決めさせるのではなく。

Gallery
http://www.pri.kyoto-u.ac.jp/ai/gallery/gallery.htm
しかし、最近は、チンパンジーのアイちゃんたちは、絵だけでなく、

大学総合教育研究センター: 研究プロジェクト
大学の財務基盤に関する共同研究(野村證券株式会社)
http://www.he.u-tokyo.ac.jp/study/study_project/
東京大学から野村證券経由で、野村アセットマネジメントにまで出張させてるんですなあ。新興国株式と商品ETF、故郷が含まれているだろう新興国株式ETFはわかるけど、商品にバナナが含まれていると勘違いしたのかな。小麦とか砂糖は入っているけど、バナナは入っていたものかどうか。
posted by ことばもないひと at 18:35 | 日記

2008年06月23日

SKYPEを入れてValet accountのPINナンバーを設定しました 追加・更新

高等遊民の備忘録
: Firstrade VISA Platinum Debit Card の PIN 設定方法
http://koutou-yumin.seesaa.net/article/101259452.html
Firstradeのdebit cardのPIN設定・変更はSKYPEで一発だそうです。

skype - Google Search
でも、スカイプってなに? インターネット電話? というレベルですので、スカイプの勉強からということに。Skype同士であれば、海外と無料通話は実にナイスです。

これはタダになるかどうか分かりませんが、スカイプがあれば、ピンクシート銘柄の注文の際に必要な国際電話代金がダータにすることができるやも。

しかし、SSNはゼロフィルでいいというのがツボです。いいんじゃろか。

てなもんで、さっそく、Skypeに登録してみました。Skypeクレジットの購入が面倒そうと思いましたが、eBayでのクラリチン購入の債に作っていたPaypalアカウントで、さっくりと支払うことが可能でした。1,500円でした。

で、Valet accountのサービスに電話してみようということに。マイクはあるのですが、音を拾ってないと言われました。ただ、ヘッドホンで音は聞こえるので、PINの設定は可能なはずです。

で、電話すると、あとは指示通りにすれば簡単にPINの設定ができました。アクティベートもSkypeでやれば簡単だったと思います。ただ、会話の勉強をするという動機付けにはなったので、良しとしたい感じ。

Skypeのサイトをよく見ると、固定電話への最初の1回の通話はタダだったようです。

初めての電話は無料
http://www.skype.com/intl/ja/allfeatures/tryforfree/
もちろん、使えるマイクをどうにか調達しないと会話できません。USB接続の電話端末かヘッドセットを購入して、来るべき、もしかしたら、来ないかもしれない、WSDT.PKの購入の電話に備えようと思います。
posted by ことばもないひと at 00:37 | 日記

2008年06月22日

山水の謎に対する解を発見

Yahoo!ファイナンス - 6793.t
http://quote.yahoo.co.jp/q?s=6793.t&d=t
山水電気 IR情報
http://www.sansui-jpn.co.jp/sub3.html
いや、なんで山水電気って上場廃止にならないんだろうって、ずっと謎だったんです。

【6793】山水電気【名門復活に期待するyo!】
【6793】山水電気【 臨時だyo!】
クマAAばっかりだし。みんな事業についてとか、語る気はさらさらありません。なんてすがすがしい。

【倒産】天下一クソ株会【暴落】2日目

>>120
>838 名前:山師さん@トレード中[sage]
>投稿日:2008/05/15(木) 22:55:01 ID:3jS636t20
>株式市場が低迷した時に少ない資金で出来高を
>維持するのに必要なのが山水であるのだ。
この結論に至る前のやりとりで笑ってしまいました。それはスレで確認されてください。

>>110
>>123
もすごい話です。
posted by ことばもないひと at 12:32 | 日記

2008年06月21日

マネックスはVT待ち?

http://www.monex.co.jp/
そういや、6月に米国株、米国上場ETFを取り扱いしたるわい、まっとれや! というマネックスから追加の情報がありません。

悪材料は取引が無い週末発表。良材料はザラ場中に発表の鉄則を守る場合は、月曜に発表がなかったら、次は30日ぐらいしかタイミングがなさそうです。なぜここまで発表が遅れているのかというと、やはり、Vanguard Total World Stock ETF、すなわち、VT待ちということのなでしょうか。VTを待ってビクトリー作戦。

それはそれとして、米国株だとダウ採用銘柄はとりあえず扱うそうですので、ダウ高配当株作戦で、毎月分配型ポートフォリオなどを考えています。

Dogs of the Dow: Stock Power Search
ダウで高配当と言えば、ダウの犬。四半期ごとに分配銘柄を、うまく三つ買えば、それだけで毎月分配型ポートフォリオの構築です。で、業種をズラして三つで毎月分配型で高配当なダウ銘柄となると……

バイアグラでTバックなポートフォリオ
というものを考えてみました。PFEとTとBACです。バイアグラが強引か。

いずれにせよ分配金が堅いmo,pmが無いので辛い感じですが、mo,pmは米国株をやるならいずれ取り扱われるでしょう。

なお、自分で毎月分配型ポートフォリオの利点は、毎月積立風に投資する場合に役に立ちます。分配金をドル受け可能な場合は、分配金と毎月の余裕資金で、その時へこんでいる銘柄を買いますという技ができるからです。

長期下落が続くと、ポートフォリオがだんだん偏ってくるのが欠点。リターンリバーサル戦略なので、うまくいけば市場平均越え、銘柄特有のリスクをそのかわり重く背負うってな感じでしょうか。分散というフリーランチを放棄するので、おぬぬめできません。
posted by ことばもないひと at 19:50 | 日記

米国株ポートフォリオを組むなら金曜日?

Bloomberg.co.jp: 海外トップニュース
金曜日はS&P500にとって「不吉な日」−下落率、ほかの曜日を上回る
アノマリーがあれば即修正してサヤ抜きしたい感じですが、週末の取引がない時に悪材料発表があるという恐れがあるかぎり、ここしばらく、米国株の買い場は金曜日の寄りつきか引け前というとになりそうです。SPY、IVVなどのS&P500がらみのETFを購入する場合にも同じことが言えそうです。知れ渡って修正されていくかを、引き続き見守って、できるものであれば利用したい感じです。
posted by ことばもないひと at 19:22 | 日記

日本証券アナリスト協会サイトでナイスな論文が読める季節です

〈2007年度証券アナリストジャーナル賞〉
日本株式市場におけるバリュー株効果要因分析
西岡平太(2008年3月号)

バリュー効果のうちの、一時的バリュー株効果とは、一時的な売り込まれからの平均回帰で儲かりんぐという話です。バリュー効果を、構造的バリューと一次的バリューに分けた二分類がキモのようです。でも、この分け方だと、戻らなかったら構造、戻ったら一時的ってしてしまえるような。

グロースとバリューの二分類で,境界線上にある銘柄の入れ替えがもたらすリターンというのは、ぜひ享受したい感じです。VTVやEFVでさっくりと。

言及されているFama and Frenchの2007年に発表された研究というのも気になります。

Fama and French - Google Search
邦訳はまだのもよう。

Kenneth R. French - Data Library
読むのしんどいので、バリュー系ETFへの投資でいいかなという感じです。ただ、ここしばらくは、バリューETFはやられたおしています。
posted by ことばもないひと at 12:56 | 日記

2008年06月19日

GEの配当利回りがいつのまにか4%台に

GE: GEN ELECTRIC CO - Yahoo! Finance
http://finance.yahoo.com/q?s=ge
Power Searches: Investing - MSN Money
Dogs of the Dow: Stock Power Search
ダウの犬でも3上位に食い込んできました。しかも小犬でもあります。BACがPFEを越えているのもいつのまにやらという感じ。

GEが4%台でラッコーって購入すると、PFEが配当利回り4%台で購入したことを思い出します。同じ罠にハマる人がでてくるんだろうなあ。
posted by ことばもないひと at 08:49 | 日記

2008年06月18日

Vanguard Total World Stock Index FundのティッカーをSECサイトで確認しました。

Vanguard Total World Stock Index Fund
VTWSX
VTWIX
VT

ETFはVTで間違いないようです。日本国内で取り扱われますように。当初のエクスペンスレシオが0.25%で、VanguardのETFの常として、勝手にエクスペンスレシオが引き下げられていく。それがウリですらなく、当然のように。おそろしい話です。

DTCC: Exchange Traded Funds (ETF)
VT 922042742 VANGUARD TOTAL WORLD STK INDEX FD ET

信託などバックボーンの準備も整ってきているようです。証券コードはISINになったような? あれ。
posted by ことばもないひと at 23:07 | 日記

ステートストリート「二重上場でシキる!」UPDATE1(ぉ

UPDATE1: ステート・ストリート
日本でETF事業強化、年内に複数上場へ
マネーニュース 最新経済ニュース Reuters

 コリンズ本部長は18日、ロイターとのインタビューで、日本では規制緩和、販売網、投資家心理などの点でETFに追い風が吹いていると指摘した。そのうえで「個人的には日本のETF市場は新たな発展段階に入ったとみており、今後、重複上場の形で多くのETFを日本の市場に投入できると思う」と述べた。

 年内に上場を目指すETFについて具体名の言及は避けたが、「海外の株価指数連動型ETFなど、株式、債券、不動産などの指数連動型ETFを年内に複数上場させたい」と述べた。また「よく話題に上るのは、ETFとして純資産が世界最大の『S&P500SPDR』SPY.Aだが日本でも大きな需要が見込めるだろう」と語った。

「海外ETFの二重上場は、ステートストリートの仕切りで行く」
という目論みのようです。まずは金。次はなんでしょう、SPYは旗艦ETFとして投入しそうな気配ですが、それは誤りです。

DIAくれ。っていうか、DIAと債券型の基本として存在する、毎月分配型AGGで日本市場は万全です。SPYはむしろ日本で知名度が低いのでダメぽでしょう。高齢者のハートをガッチリキャッチでうはうはできるのは毎月分配型、そして、日本でもっとも知名度の高い外国株式指数に連動するのがDIAです。S&P500は一般人は知りません。

SPDR ETFs (Exchange Traded Funds) SSgA Funds
http://ssgafunds.com/etf/index.jsp
SPDR ETF Performance SSgA Funds
http://ssgafunds.com/etf/etf_perf_summary.jsp
トップページと一覧です。

SPDR Russell/Nomura Small Cap Japan (JSC)
http://ssgafunds.com/etf/fund/etf_detail_JSC.jsp
SPDR Russell/Nomura PRIME Japan (JPP)
http://ssgafunds.com/etf/fund/etf_detail_JPP.jsp
この二つを二重上場して、日本人を屈辱にまみれさせるという技もあります。スモールコアとは違うのだよ、コアとは、と。

SPDR S&P Dividend ETF (SDY)
http://ssgafunds.com/etf/fund/etf_detail_SDY.jsp
SPDR S&P International Dividend ETF - Fund Detail
http://ssgafunds.com/etf/fund/etf_detail_DWX.jsp
日本人は配当と名の付く投信が好きなので、SDY+DWXも有効そうです。新興国ものを他がやらないうちに、速攻で決めるなら

SPDR S&P Emerging Markets (GMM)
http://ssgafunds.com/etf/fund/etf_detail_GMM.jsp
SPDR S&P BRIC 40 ETF (BIK) Fund Detail
http://ssgafunds.com/etf/fund/etf_detail_BIK.jsp
ここらへんでしょうか。S&Pもので勝負。

SPDR DJ Wilshire Total Market ETF
SPDR MSCI ACWI ex-US ETF
SPDR S&P Emerging Middle East & Africa ETF
SPDR S&P World ex-US ETF
別の戦法だと、トータルもので。SPYよりもSPDR DJ Wilshire Total Market ETF でという感じです。VTIが来ないうちに。

いずれにせよ、競争激化は歓迎で、二重上場で特定口座組み入れをさっくりと実現できるのは、もっと歓迎です。DIAを国内ネット証券で特定口座でホールド。うっとり。
posted by ことばもないひと at 20:06 | 日記

無利子短期社債(格付け無し)に投資しないほうが

公務で得た「マイレージ」、国が一括管理検討(読売新聞)
- Yahoo!ニュース

 こうしたマイレージの使い方について、専門家からは「厳密に言えば、たまったマイルを私的に使えば税金の横領に当たる」(五十嵐敬喜・法大教授)との指摘もある。

厳密に言えばマイルがなんなのかを突き詰めて欲しい。

個人的には、マイルやらポイントは無担保社債しかもゼロクーポンで割り引き無し、なんだから、そんなもん勝手にホールドさせるほうがアホという感じです。まとめて管理をすると、より、アホさが際だつことになるでしょう。「え、この社債、金利つかねーのかYO!」

マイルの流動性はいまではゼロではありませんが、きわめて低い部類に入ります。放置しているとインフレで勝手に目減りしていくのもマイルの罠です。デフォルトリスクもあります。格付けはそもそもないので、格付け低下で価値も低下はないのだけが救いです。

まとめて管理するなら、入手即現金化を行うようにして、MMFで運用したほうが全体のタメになるでしょう。そうなるなら、金券ショップ銘柄を買いこみたい(w
posted by ことばもないひと at 16:16 | 日記

Vanguard Total World Stock Index Fundのティカーが決まった模様(未確認)ETFは二文字、VT?

Bogleheads :: View topic
- Vanguard planning Total World Stock Index fund

米国のVanguard萌えな人々が集う掲示板で、Vanguard Total World Stock Index FundのETF、個人向け、機関向け、のティッカーが上げられていました。

現時点でNYSEのサイトにもVanguardのサイトにも乗っていません。未確認情報ですが、なにぶん、萌え萌えな人がつどう場所ですので、どっかから情報を入手してきているのかもしれません。

Three classes: ETF/Investors/Institutional
Symbol VT/VTWSX ($3k) /VTWIX ($5m)
The state can be stated is not the normal state.

Vanguard Total World Stock ETFのティッカーはVTのようです。二文字でくるとは。

VT: Viterra Inc.
http://finance.google.com/finance?q=vt
Viterra - Google Search
ただ、VTは個別企業のティッカーでカナダにあるんです。バイテラ、農業銘柄だそうで。どうするんだろう。無視してVTでいくのかなあ。カナダだし。

飛び越せ!カナダさん
http://www.geocities.jp/himaruya/cnd.html
国にだって萌えられるのです。Vanguard萌え〜〜〜。だれか萌絵たのみます。トヨタの車の萌え絵ならもうあるかも、バンガードたん(w

VTに比べて、ACWIはツンデレとか、もう、一生ホールドなんだからね! とか遊べます。VTI+VEUとはプレイだったのねー、とか。みつあふるる約束の地、神聖バイアンドホールド王国。
posted by ことばもないひと at 15:58 | 日記

2008年06月17日

商品買い豚 射的祭り準備中

ETF Securities 11/06/08
ETF Securities to launch entire range of 66 Short and Leveraged ETCs on Deutsche Börse

売りとレバ掛け買いETCが、またごっそりと増えました。上でも下でも儲かる。あるいは、往復ビンタを食らう。その機会と道具だけは増えていく感じです。まず個人がやる、あるいはやられていくのでしょう。

中国ETFのFXIとFXP(レバ掛け売り)
こんな動きになるのかもしれません。ETCだと自分で信用取引でレバ掛けない限りは、強制決済がなくえんえんとホールドできるのが強みです。その分、先物に比べてコストがあります。

売りのできる商品が、藁のように一本一本重しとなり、いつかは背骨を折る。そんな時に、商品に賭けていたくは無い感じです。それがいつかは分からないのがあれなんですけど。去年から同じようなことを言っていたような。
posted by ことばもないひと at 06:47 | 日記

2008年06月16日

VISA Debit Cardが届く最初からプラチナでした 追記activate終了

Valet, A Full Service Asset Management Account
http://valetaccount.com/
届きました。Firstradeでの年会費はまだ不明ですが、$80でおさめて欲しい。アクティベートはまだです。登録電話番号からとなると、けっこう面倒です。

vanguard total world stock index fund - Google Search
あと数日中に、Vanguard Total World Stock ETFが上場されるかどうか、また、日本国内で取り扱いがあるかどうかが分かります。債券ものを処分してできたキャシュポジションをFirstradeで運用するのか、国内でやるのか。それは、Vanguard Total World Stock ETF次第なのです。

まあ、今回は来ない場合でも、いずれ国内での取り扱いは来るでしょう。Vanguard Total World Stock ETF。ティッカーはなんになるんじゃろ。

VTW?
http://finance.google.com/finance?q=vtw
http://finance.google.com/finance?q=vtwnx
VTWが無いなら、四文字コースかなあ。VTWS

Vanguard - News & Media Center
https://personal.vanguard.com/us/news
Bogleheads :: View topic
- Vanguard planning Total World Stock Index fund

Vanguard - Exchange-Traded Funds
https://personal.vanguard.com/us/funds/etf

情報はまだかー。

Vanguard - Vanguard Treasury Money Market Fund Overview
しかし、自動のMMFは高コストでしょんぼり。

追記、とりあえず電話してアクティベート終了しました。確認のためか、口座のキャッシュポジション残高を、突然言われて分からずあせりました。年会費と思ったのです。つうか、他の会話もあやしげだったという。うーむ。0をゼロと言ったり、オゥと言ったり。聞き返されました。でも、数字だけなので分かってもらえました。

とりあえず終わって、相手が別れの挨拶、で、こっちもおやすみなさいって言って、米国だと朝の時間と気がついて、いや、いま、日本では深夜なんですって説明しようとして分からなくなってグッドバイと電話を切りました。なさけなや。

http://business.nikkeibp.co.jp/article/life/20080612/161844/
音読するかー。でも、時差の説明はできないような気がする。ズレていると思った十七時間は米国西部とだし、そこら辺の一般常識から勉強しなおしか。
posted by ことばもないひと at 21:54 | 日記

ETFの他に優先株とかもありました

東証 品数豊富に
: 金融ニュース : マネー・経済 : YOMIURI ONLINE(読売新聞)
http://www.yomiuri.co.jp/atmoney/mnews/20080616mh03.htm

伊藤園と優先株の動き

iShares S&P U.S. Preferred Stock Index Fund (PFF): Overview
まー、世界を代表する企業(も含まれている)優先株インデックスポートフォリオの利回りが約6.6%越えなんで、同族経営の伊藤園だと、市場だと、最悪、ウォルマートと条件比較されるわけです。その時点で機関投資家は買わないでしょう。

個人も配当目当てなら別の選択肢があるわけでして、高配当って言われても、買いの対象にならない。株主総会お土産巡りもできないし、ってんで、さらにプレミアムがごっそり乗っているなら別でしょうけど。「金は出せ、口は出すな」に対しては、PFFで6.6%の利回りを要求されているので、普通株と差は広がるのではないでしょうか。

Yahoo!ファイナンス - 株主優待情報 - (株)伊藤園
株主優待情報 : 財務・IR情報 伊藤園
http://www.itoen.co.jp/ir/stockholder/index.html
優先株にも優待は存在します。ただ、この優待が、一株あたり、見かけ20円です。優先株の配当上乗せは普通株にプラス10円ですが、両方に見かけ上の優待分20円を足すと、差は縮まります。

38:48 が 38+20:48+20と、微妙に悪くなります。

流動性に関しては、日本・優先株インデックスでも構築されて、利回りブタ的な投資信託の買いが集まるとマシになるかもしれません。
posted by ことばもないひと at 21:05 | 日記

米国以外の高配当生活必需品銘柄がほすぃと思ってユニリーバで分からなくなる

二元上場会社 - Wikipedia
ユニリーバ - Wikipedia

UL: UNILEVER PLC AMER - Yahoo! Finance
http://finance.yahoo.com/q?s=UL
UN: UNILEVER N V N Y - Yahoo! Finance
http://finance.yahoo.com/q?s=un

P&Gじゃなかったら、UNILEVERぐらいしか分かりません。が、そのUNILEVERの場合は、二重上場かと思っていたら、二元上場だったわけで困惑というか、ロンドンものとオランダもの、どっちを買えばいいですのん? ということになります。どっちなんだ。ダッチなんだ。

1分間の反省

しかも、買う場合はADRで購入ということになります。税制次第なんですけど、オランダの税制はまったく知りません。

オランダ - 税制 - ジェトロ
米蘭で最後は日本となると、どうなるものやら。

英国 - 税制 - ジェトロ

WisdomTree International Consumer
Non-Cyclical Sector Fund (DPN)

WisdomTree International Consumer
Non-Cyclical Sector Index

ヘルスケア除外を待って高配当生活必需品ETFになったところを買うべきなのか。それだとBTIが重なるのです。KXIでもそれは同じか。

DPN
KXI
Global SmallCap Dividend

KXIだと、楽天で買った方がいいのかな。でも、生活必需品だってバリューよりの方がいいわけです。
posted by ことばもないひと at 11:14 | 日記

2008年06月14日

Valet Accountのサイトが存在しました。MMF金利が最近はしょんぼり

Valet, A Full Service Asset Management Account
http://www.valetaccount.com/
Valet Account: Money Market Funds
http://www.valetaccount.com/moneyMktFund.php
MMFでもFF金利が低いときはどうしようもありません。10年債の利回りがあがっても関係ないようです。

日興プラチナデビットカード
世界初!円・米ドル2通貨決済カード

日興プラチナデビットカード|ご留意事項
信託報酬0.91%で、他のコストプギャー、とか思っていたら、Valet AccountのMMFもけっこうなコストで、Firstradeのものでも、全部で1%内外のコストがかかっていました。複数のMMFを乗り換えているようですが、あんまりコストは変わらないようです。
posted by ことばもないひと at 01:20 | 日記

2008年06月13日

グローバル・インフラ関連株ファンドの参考指標がMSCI AC WORLD

[みずほ投信投資顧問] ファンド情報
グローバル・インフラ関連株ファンド 
投資信託 グローバル・インフラ関連株F/マネックス証券
月報(マネではファンドレポート)に、MSCIオール・カントリー・ワールド・インデックス(為替ノーヘッジ・円ベース)の推移が掲載されていました。ベンチマークではありませんが、円ベースなので比較しやすい感じです。MSCIの公式サイトでは、未登録・無料の場合はドルベースしか表示させることができません。

インフラと名乗ってはいても、公益セクターだけでなく、資本財、素材、ちょっと金融にも投資しているので、参考指標としてはあっていると思います。

すかいらーくがエコばし採用
割り箸から「エコ箸」に切り替え 
すかいらーく2500店舗で採用(J-CASTニュース) - Yahoo!ニュース


投資銀行の「飛ばし」採用に追いついたという感じ?

投資一般板が落ちていると、やっぱだめぽ。
posted by ことばもないひと at 13:48 | 日記

東証外国株市場を活性化させるかもしれない一滴 東証コンポジットインデックス

東証 : 東証外国株市場
http://www.tse.or.jp/rules/foreign/index.html
閑散としています。最近、バークレイズもとんずらを決定しました。個人がぱらぱらと買っているだけで、機関の介入が見られるのはシティグループ株ぐらいでしょうか。

とにかく、荒涼とした取引風景が広がっています。香料なら狼なんですが、荒涼はいけません。香料でも、商品名にアロマって書いてあるのに、原材料に香料がブチ込まれているブラックコーヒーぐらい、いただけないのです。

iShares NYSE Composite Index Fund (NYC): Overview
http://www.ishares.com/product_info/fund/overview/NYC.htm

iShares NYSE Composite Index Report NYC Portfolio

NYC - iShares NYSE Composite Index (ETF) - Google Finance
http://finance.google.com/finance?q=nyc

NYSEに上場していれば本拠地が米国でなくてもオッケーな指数と、そのなんでもオッケーな指数に連動するETFです。取引は、あんまり活発といえませんが、それでも二重上場銘柄やADRに資金を供給する役割を果たしています。

東証株価指数だとTOPIXで東証一部採用銘柄ですが、東証コンポジットインデックスだと、時価総額がでかければ、東証外国株市場に上場していようがなんだろうが、とにかく、東証と名の付く市場に上場していれば指数に採用となります。

Yahoo!ファイナンス - 5051.t
http://quote.yahoo.co.jp/q?s=5051.t&d=t
NYCでも上位のBPは、まだ逃走しないでいてくれています(後日、逃走確定)。東証コンポジットンデックスでも上位にくる計算です。出来高はどうしようもないのに、サムライ魂を発揮。バンカメ、シティ、JPモルガンもふんばってくれています。金融銘柄だと、三角合併にも使えるし、いまから逃走は無いかな?

とも思っていましたが、バークレイズは鮮やかに帰宅しました。やってらんねということだったのかもしれません。

もう完全にどうしようもなくなる前に、東証外国株指数(結果として高配当になるという利点も)か東証コンポジットインデックスで、なんらかの資金がいくばくなりとも流れ込む道筋をつけると、砂漠の緑化の水一滴ぐらいにはなるかもしれません。

流れ込む最初の金は、いまは流動性がないのでプレミアムをたっぷり払うことになりますが、そのプレミアム目当てに、流動性がやってくる策略です。隗より始めよ的手法。今日より明日なんじゃの精神です。
posted by ことばもないひと at 10:35 | 日記

谷で金、ママでも金、東証でも金 追加・国内で現受け不可、米国だと10万口単位(w

東証、30日にも金ETF上場 初の商品連動
金のETFは米運用会社大手のステート・ストリートなどが、ニューヨーク証券取引所に上場しているETFを重複上場する。最低投資金額は45万円程度になる見通しで、株式と同様にいつでも売買できる。

ステートストリートなどの「など」が気になるのですが、これは、他にも重複上場する商品ETFがあるってことなのでしょうか。もしくは、iSharesの金ETFも来るか。

SPDR Gold Shares, GLD - Fund Detail
一枚$87あたりです。この辺が東証重複上場の辛いところで、いまの東証システムでは基準価額によっては最低投資金額が高止まりしてしまいます。

Yahoo!ファイナンス - 4863.t バイエル
バイエルパターンです。一枚$100を越えていれば、10口単位で投資になって、最低投資金額は十数万円になっていたはずです。口数分割するにも金価格と連動しているので、わかりやすい解決策はありません。百分の一にするぐらい? 一枚800円だと100枚単位で8万円になっていたのかも。

値刻みの縮小というか、口数そのままの場合なら、一円単位の呼び値は、いつかは実現してほしいところ。口数は一枚が理想ですが、法とか慣習制度以前に、いずれも、サーバの処理能力という大きな現実の壁があります。ライブドア問題が尾を引いてもいます。

米国の場合、メリットがあるかといえば無いのですが、XOMが一枚$90から、一セント単位で取引可能、やろうと思えば0.01セントでも指し値は可能です。細かく分けているとDRIPもしやすくなります。

iShares COMEX Gold Trust (IAU): Overview
IAUが上場しても、最低投資単位は40数万円です。いずれも、やろうと思えば現引きが制度上は可能なのがいいところかもしれません。ただ、どうやって日本で現受けするのかは分かりません。どうするんじゃろ。

http://www.tse.or.jp/news/200806/080613_c.html
http://www.tse.or.jp/news/200806/080613_c.pdf
日本国内において、設定の募集及び解約(交換)の取扱いは一切行っていません。したがいまして、日本国内において本受益権と現
物の交換は行っていませんので、ご留意ください。
米国においての取扱いとなりますが、設定及び解約(交換)の最低単位となるバスケットは、本受益権100,000口単位となります。

国内だけでやるのは無理のようです。10万口単位なので、個人だとかなり無理な感じ。

Dow Diamond (DIA), DJITR Fund Detail
SSgA Funds - Fund Detail
http://ssgafunds.com/etf/fund/etf_detail_DIA.jsp
ステートストリートは、すでに投信法で指数指定済みのダウ指数、NHKニュースでニューヨーク株式指数として紹介されている指数に連動するETFを保有しています。しかも、毎月分配型。

ダウ採用銘柄は全世界で取引する企業が多く、米国以外の売り上げが半分ぐらいだったはずです。新興国でも活動しています。

ダウETFを円建てでさくっと投入すれば、毎月分配型のとってもローコストで世界に分散(でも突き詰めると30銘柄)なETFの登場ということになります。老後になったら、ダウETFを国内証券会社の特定口座でホールドして、毎月分配でまったり。そう目論んでいる方も、けっこういらっしゃるんではないでしょうか。

金の次はダウ。おぬぬめです。
posted by ことばもないひと at 09:56 | 日記

The First U.S. Listed Frontier ETF

FRN
―The First U.S. Listed Frontier ETF
―Claymore Securities, Inc.
http://www.claymore.com/FRN/

NYSE, New York Stock Exchange
> About Us > News & Events
> News Releases > Press Release 06-12-2008
http://www.nyse.com/press/1213266521651.html
Claymore Lists the Claymore/
BNY Mellon Frontier Markets ETF on NYSE Arca
-First Frontier Market ETF -

世界初じゃないので、米国初と歌っています。ADRやGDR入り。それも、そこそこ多く入っています。エクスペンスレシオは0.65%。

ETF Overview | Claymore Securities
The Claymore/BNY Mellon Frontier Markets ETF
当面の分散は42銘柄、ポーランド、エジプト、チリで6割以上。先回りして買ってがんばる気合いがあればという感じでしょうか。荒野の掟です。
posted by ことばもないひと at 00:47 | 日記

2008年06月12日

米国住宅価格に連動するETF? が準備中

MacroMarkets to launch exchange-traded
securities benchmarked to U.S. Home Prices
• UMM – MacroShares Major Metro Housing Up
• DMM – MacroShares Major Metro Housing Down

Welcome to MacroMarkets LLC
http://macromarkets.com/index.shtml

24/7 Wall St.: ETF Filed To Track Housing Prices (UMM, DMM)
http://www.247wallst.com/2008/06/etf-filed-to-tr.html

って、これETFって呼べるのかどうかが分かりません。

ETS(exchange-traded securities)

という呼称が広がるかどうかってなところでしょうか。ETF、ETN、ETC、ETS。ETSsとかめんどうくさそう。でも、もともとsecuritiesは証券所で取引されているものだし、大手の情報サービスかSECが「この商品はこう呼ぶ」と決めてかからないと、ふらふらと呼び名は安定しない感じです。

ケースシラー住宅価格みたいな指数に連動する何かが簡単に取引できるようになる。フリッパーならこれに投資した方が良いかもってなことになるかもしれません。実際の被害も少なくなるのか、レバ掛けるばかたれが増加して、被害が拡大するか、まあ、被害拡大するんじゃないでしょうか。

うまくつかえばヘッジになる。うまくつかってヘッジできたとする。こんどは別のことに使って見てリターンを目指す。ダメエンディングルートです。
posted by ことばもないひと at 14:06 | 日記

2008年06月11日

長期投資にコミットしている投資家が集まったら、ほんのり困ったことになったVanguard Total Stock Market ETF VTI

http://finance.yahoo.com/q?s=vti
今度分割されますが、取引量はあんまり増えないと思います。

Net Assets
VTIは純資産総額ではトップ10内外をうろうろしています。


Trading/Volume

しかし、取引量では50位以下が定位置です。SPYときわめて対照的です。

これは、買ったら売らない。バイ&ホールドの投資家がわらわらと集まっていることを意味します。

VanguardのETFの代表ですので、日本での取り扱いがはじまったら確実に扱われるETFでもあります。日本で取り扱いが開始されたら、なんか、分割の影響として誤魔化し仰せないほど取引量が増えたまま高止まりするようになった。

そういうのも、ありかもしれません。米国の掲示板でボーグルヘッドたちが騒ぐこと間違い無し(w
posted by ことばもないひと at 00:13 | 日記

2008年06月10日

ほぼ毎月分配型ETFのDIAが割安らしいです

Dive into the Dow's (Cheap) Valuation
: Financial News - Yahoo! Finance
http://finance.google.com/finance?q=DIA
海外売り上げが多いとドル安はプラスです。が、今の相場だと、ドル安イコール商品高なのでどこまでいけるか。逆に最高の買い場なのか。

DIAMONDS Trust, Series 1 Report DIA Portfolio
しばらくは銘柄入れ替えも無いと思います。でも、MOとPMがいなくなったのでがっかり。PM外す必要はなかったとあらためて思います。ピークでエネルギーセクター二つ入れるとかありえません。

http://finance.yahoo.com/q?s=mo
http://finance.yahoo.com/q?s=pm
か、買いたい。

http://finance.yahoo.com/q?s=bac
配当利回り8%倶楽部とか、レジ系J-REITとタメ。ありえません。だが、ありえた。菊地展開。

http://finance.google.com/finance?q=NYSE:DVY
これもほすぃ。

高配当戦略のダメな効用として、株価が下がると自然と配当利回り(見かけ上)が上昇して買いたくなるというものがあります。長期投資では有利やも。株価が高い時は配当利回りが見かけ上は下がるので欲しくなくなるという。一般消費銘柄には通用しないかもしれませんが、生活必需品銘柄ばっかり見ているのでかまいはしないのです。エルドラード。最近だと、聖杯探し?
posted by ことばもないひと at 23:47 | 日記

iSharesのS&Pものの決算報告書がSECで見ること可能になってます

iShares S&P
SECに認められれば、公式サイトでもみることが可能になるでしょう。KXIがインデックスよりも、ちょっと下方乖離していました。エクスペンスレシオ分はどうやっても不利なんでしょうがありません。ただ、回転率が2%から5%になっていました。他と比べては低い方です。他のグローバルセクターは10%とかもあります。

ただ、S&P Global 1200のサブインデックスなのが、やっぱり構造的に不利なのかもしれません。時価総額だけで分類するよりもマシかもしれませんが、世界の大型株1200セレクトからセクター分類だと、今後採用が相次ぐだろう新興国銘柄との入れ替えが厳しいことになるかもしれません。

Vanguard Consumer Staples ETF Report VDC Snapshot
米国のMSCI生活必需品ETFを見て、「あ、そういえば、MOとPMの分も回転率に加わっていたかも、あとKFTも」と気がつきました。
posted by ことばもないひと at 23:20 | 日記

2008年06月08日

シーゲル教授が暗躍しているににちがいないETF推奨記事 あとETF内部の売買回転率

Investor's Business Daily: Advisers:
Low Cost Is Top Advantage Of ETFs

ETFはコストが低いのです。ふんふんと思って読もうとすると

Those are two conclusions of a recent study by State Street Global Advisors and the Wharton School at the University of Pennsylvania.

待てやコラ。

ただ、後段で語られている401kプランへの組み入れは必須の流れと思います。だれだって、自分の年金は多い方が良いわけで、分かりやすい自分の年金増大方法は、まず運用コストを下げることです。ETFで伝統資産ものだと、0.2%内外で済ますことが可能です。

Twenty-one percent said the problem is the number of choices. Transaction fees were cited by 11%. Bid/ask spreads and tracking error were noted by 10%.

売買スプレッドは、ETFの場合は投資する個人に見えますが、Mutual Fundsでも分からない、分かりにくいだけで確実に存在して、投資する側のリターンをむしばみます。

斉藤惇は志の人 ETF含む東証の事業再生はなるか
http://401k.sblo.jp/article/8131661.html
スプレッドを縮めることは、投資信託の決算書に書いてある委託売買手数料以外のコストを圧縮することにも繋がります。運用する側としては、投資側に渡したくない利益のある場所です。

個人で取引に失敗して場合は見えるコスト負担になるのは間違いありませんが、ETFは概して回転率が低いので、ビッドアスクスプレッドに言及するなら、内部で見えないコストも圧縮可能としないと公平ではないような気もします。

InvescoPowerShares.com - Dynamic Market Portfolio - PWC
ちなみに、パワーシェアーズのダイナミックものは、等金額風投資に近づくという仕組みですので、回転率はきわめて高くなります。運用側やユニット組成側からすると、RAFIものと比べてスプレッドや裁定取引で稼げる機会が大きいのがダイナミックです。

PowerShares Dynamic Market Report | PWC | Snapshot
Annual Turnover % 114

PowerShares FTSE RAFI US 1000 Report | PRF | Snapshot
Annual Turnover % 8

PowerSharesのETF of ETFsでダイナミックものが多く採用された理由の一つかもしれません。

仮に日本で非課税年金口座が導入されて眼に見える課税コストがおさえられても、直接的な執行コストの削減にはつながりません。これは、継続して投資する側が監視していくしかありません。

米国では不正があってもSECによってある程度は明らかにされ、対策が講じられていきます。抜け道もつねに存在しますが、だんだんと、その抜け道も険しくなってくるわけです。少なくとも、表だって、堂々とはできない。これまでに投資家がボラれた総額が大きいのは間違い無く米国においてでしょうけれど、それゆえに投資家保護がもっとも進んでいます。

ぱっと見で同じようなETFが、米国とそれ以外の国で上場しているなら、選択するべきは米国に上場しているものです。
posted by ことばもないひと at 13:06 | 日記

Black Swan

初公開、新チャートパターン!!! (US Market Watch)
http://www.breakscan.com/usmw/archives/2008/06/062stocks.php
Trading Goddess Stock Blog!:
Anonymous Chicagoan "Artiste" Spots
A Black Swan in Stock Market!


The Black Swan - 池田信夫 blog
元ネタ解説はこちらで。なんでもネタにする力は凄いです。
posted by ことばもないひと at 11:16 | 日記

日本版IRA(Individual Retirement Arrangement)に踏み込む斉藤惇東証社長

東証 : 金融商品取引法改正案について参議院で意見を述べました
http://www.tse.or.jp/news/200806/080604_a.html
・ また、これらを実現する新たな年金プランとして、今ある401kに加えて、日本版IRA(Individual Retirement Arrangement)を導入するべきではないかと思います。日本版IRAを導入することにより、運用中の運用収益については、年金を引き出すまで非課税扱いとするとともに、今後、多様化されるETFによって個人でも容易になる分散投資を通じて、国民一人一人に「自分の人生は自分で創る」という意識を持っていただくことが大切ではないかと考えております。


年金プラン
http://www.wakanacpa.com/TaxWebSite/NeedUpdate/Pension.htm
2ch投資一般板住人なら、ロスIRAの方が良い場合が多い気がします。拠出時課税ながらも運用益非課税、受取時にも非課税というのがポイントです。株式全力で複利なら、受取時に非課税はでかい感じ。

なお、不味い運用をして地獄を見るパターンも多く存在しています。セオリーとしては、国が投資環境は整える。でも、投資教育はおざなり。汗血行路フラグです。

米国では運用が保守的で、目標額が達成できないという罠も炸裂しまくっています。日本でも401kで元本保証ものばっかり選択されて、まったく運用利回りが達成できないであろう将来の状況が予想されています。

bpspecial ITマネジメント
米国の年金制度の矛盾に学ぶもの
米国では、一部で確定給付型への回帰が見らる始末です。確定給付型への回帰は、企業の年金債務を増やします。それでは当初の目論みとまったく違うことになります。

米国では、回避策として、年金運用の商品の初期設定で株式多めのものが選択されていても、提供側が訴訟リスクを負わないですむように制度変更されつつあります。雇用者が確定拠出型で何も選択しなければ、株式60〜40%、債券40〜60%ぐらいのバランスファンドで運用されるという風になれば、少しはマシになるという感じです。ただ、30-40年の長期運用では、何も考えずに株式全力が最善手だと考えます。

ETFが日本でも幅広く取り扱われ、IRAが導入され、現在、日本版401kに加入していない、できない場合でもIRAを使えるようになれば、カントリーバイアスによって、日本株式市場に多くの金が流れ込むようになるかもしれません。

元本保証の定期預金型に流れ込んで、いまと変わらず、むしろ状況が悪化ってなことになる可能性も高いわけですけど。

やはり、だまくらかす日本株式市場への個人資金を流入させるためには、東証高配当株式インデックスが有効だと思います。高配当。非課税口座なら、配当再投資時の売買スプレッド以外のコストは抑えることができます。また、配当インデックスでの運用額が大きくなれば、配当インデックスに採用されるために配当性向を引き上げる企業もでてくるかもしれません。
posted by ことばもないひと at 11:09 | 日記

2008年06月07日

ついかでベスコたん情報 PowerSharesも個別先進国市場平均ものETFに参入予定

InvescoPowerShares.com - Products
http://www.invescopowershares.com/products/
よく見ると、先進国の市場平均系ETFがありません。国別で言うとインド(あと、中国圏)はありますが、先進国の国別は無いのです。

「普通のヤツ(市場平均もの)ないの?」
と、機関投資家に聞かれて苦慮したのか、PoweSharesも国別のETFに手を出すようです。

PowerShares Ireland Portfolio
理由は分かりませんが、アイルランドものから。インデックスはNASDAQ OMX Ireland Indexを採用するようですが、公式ページに情報がありませんでした。

NASDAQ OMX
http://www.nasdaqomx.com/
NASDAQ Indexes
で、このETFから、次の展開を予想すると、国別とグローバルなETFがあるのではないかと思う次第です。

NASDAQ Global Market Composite Index
NASDAQ Global Select Market Composite Index
なかを見ると偏ってますけど、一応、グローバルな感じです。といっても、NYCみたいなETFになる感じ。市場平均系ではありません。

Powersharesの申請一覧
国別だと、以下あたりが申請されるかどうかでしょうか。

NASDAQ OMX Middle East North Africa Index
NASDAQ China Index
NASDAQ Israel Index
NASDAQ Israel Total Return IndexOMX Copenhagen 20 Index
OMX Nordic 40
OMX Stockholm 30
OMX Iceland 15
OMX Baltic 10
OMX Helsinki 25
VINX 30 Index

東証が自前でインデックスを算出していく、とくに日本の株式以外のインデックスを算出する場合は、ナスダックやドイツ証券取引所が真似するべき手本かもしれません。

東証上場外国企業インデックスを算出して、連動するファンドかETFがあれば、閑古鳥が大繁殖している東証外国株式も、少しは流動性が出てくるかもしれません。あと、高配当なので、別の目的でホールドするパターンも出てくるかも。
posted by ことばもないひと at 22:07 | 日記

ベスコたんの目配せ PID、The PowerShares International Dividend Achieversは来るか?

Invesco PowerShares インベスコ・パワーシェアーズ
http://www.invescopowershares.invesco.co.jp/
インテリジェントインデックスについての宣伝・情報開示があります。普通の市場平均とどう違うのか? 市場平均を超えることができるのか? 個人的な感想であれば、RAFIはうまくやれば、長期で勝つるとは思います。まあ、バリュー系ならなんでも長期では市場平均に勝つとは思っているんですが。

インテリジェント・インデックスの概要
International Dividend Achievers Index  
世界の好配当企業で構成されるインデックス

まあ、それは置いておいて(置いておくのかよ!)、気になるのは、やはり、追加投入されるETFです。RAFIエマージングと米国で、グローバルRAFIポートフォリオが望ましいのですが、配当と名の付く戦略を実行するPIDがたいへんに気になるわけです。

わざわざ取り上げるのですから、もしかしたら、次の投入ETFかもしれません。配当、はいとう、うっとりとする響きです。言霊的にも。

InvescoPowerShares.com
- International Dividend Achievers Portfolio - PID
が、なんか、比較対象にあげられている、DJ EPAC Select Dividendやら、MSCI EAFE Valueに負けているような気がするのですが……あれ? MSCI EAFE Valueについては、EFVという、そのままのETFが存在します。DJ EPAC Select DividendにもIDVってのがありますけど。DVY+IDVでDJ Select Dividend揃えが可能です。

iShares MSCI EAFE Value Index Fund (EFV): Overview
iShares Dow Jones EPAC Select Dividend Index Fund (IDV): Overview
カナダがある分だけ、PIDが有利かもしれません。投入するなら、ローコストの市場平均系であるVanguardのETFで、がっちりポートフォリオを組まれる前だと思います。

インベスコ投信投資顧問株式会社|Invesco
http://www.invesco.co.jp/
あと、インデックスファンドで提供していただいても、一向に構いません。円建てで積立可能なので、むしろ、日本国内で投信会社があるなら、そっちの方が望ましいかもしれませんが、それはナシ? 円建て投資信託でグローバルRAFIインデクッスファンド(新興国入り)なら、VanguardのETFよりも有利かもしれません。
posted by ことばもないひと at 20:34 | 日記

WisdomTree International Consumer Non-Cyclical Sector ETF ヘルスケアを分離して名前変更

In addition, as of June 23, 2008, the WisdomTree International Consumer
Non-Cyclical Sector Fund will be renamed the
"WisdomTree International Consumer Staples Sector Fund"

and the WisdomTree International Consumer Cyclical Sector
Fund will be renamed the "WisdomTree International Consumer Discretionary Sector
Fund."


WisdomTree International
Consumer Non-Cyclical Sector Fund (DPN)

WisdomTreeのわかりやすさ重視政策が一部の既発ETFでも発揮されるようです。ノンシクリカルで無くて、生活必需品でステープルというのが分かりやすい名前なので、そっちに変更する。あと、ヘルスケアも外す。という大胆な改革です。

iShares S&P Global Consumers Staples Sector
Index Fund (KXI): Overview

名前だけで分かりやすいETFの例です。つうか、S&Pが分類して名付けているわけです。通りが良いと。

http://finance.google.com/finance
では、セクター分類はCons. Non-Cyclicalですけど。

振り返ると、DPNにはヘルスケアが含まれていて、ちょっと分かりにくかったのです。ヘルスケアが混在して分かりにくい事態を改善するべく、DPNの追随するインデックス、

WisdomTree International Consumer Non-Cyclical Sector Index
から、ヘルスケア銘柄を取り除いて、高配当な生活必需品銘柄だけにしちまおうというわけです。

これで米国内セクターシリーズと、グローバルセクターシリーズが出れば、KXIを越える生活必需品ETFになるのではないかと思います。グローバル高配当生活必需品ETF……く、くぇぇぇぇ。ほすい。

個別でNewell Rubbermaid拾いたくても分散が効かずアレだったので、WisdomTreeの米国高配当生活必需品ETFでさくっと拾ってほすい。ネガティブなこともSECへの提出文章にはしるされていますが、ゆるぎなきポジショントークを誇るこのサイトでは、自動的にフィルタリングされています。

あと、現時点では、DPNに投資してないざんすしー。このタイミングでヘルスケアに多い英国銘柄を除外するのは、かえって良かったかもしれません。

あわせて、対になるシクリカルものも、一般消費財ETFと名前変更だそうです。
posted by ことばもないひと at 19:24 | 日記

2008年06月05日

MOの分配金が分かるようになっていました

MO: ALTRIA GROUP INC - Yahoo! Finance
http://finance.yahoo.com/q?s=mo
MO: Altria Group, Inc.
http://finance.google.com/finance?q=mo

Welcome to Altria
http://www.altria.com/
四半期ごとに0.29セント。増配です。MO有史以来、2年を除いて毎年増配なのです。今年も増配。来年も増配と、あまい期待をせずにはいられません。はぁはぁ。

で、配当利回り5%越えです。今度送金したら、キャッシュポジでMMFで$80以上を狙うか、購入していなかったWSDT.PKかなとか思っていましたが、またMOの購入をしてしまいそうです。最終的には、MOで一万枚、配当生活とかドリームを見ています。

本来であれば分散という視点からもKXIを買うべきなんですが、高配当再投資でうはうはを目論む身としては、MOは外せません。期待収益率が下の分だけ、PMよりもいいかもとか考えていたいりして。

この前、投資リターンの概算を出すと、KFT分割の分を計算しまちがえていた(自費で購入としていた)ことに気がつき、ポートフォリオの投資リターンが市場平均をかろやかに超えていることに気がつきました。

MOとBTIのおかげです。とくにEFA対BTIが大きかったです。

ローベータなポートフォリオが市場平均を超える謎の話は、いつか取り上げたい感じです。KXIが勝つと思っている理論的な根拠の追加ということにもなります。

なんにせよ、高配当なディフェンシブ銘柄を個別で買う戦略は続けていきたいです。もちろん、ETFも買いますけど。海外旅行で株主総会というのは、はるか将来にやってみたいわけです。
posted by ことばもないひと at 23:27 | 日記

世紀末ETF救世主伝説 松本の拳 「ETF荒野にマネックスがVanguard ETFをほぁタァ!!」

http://jp.youtube.com/watch?v=EUj1YQT4M-U
テンションあがってきました。

【ETF】株価指数連動型上場投信 14
667 名前:名無しさん@お金いっぱい。: 2008/06/05(木) 16:06:03
マネックス証券社長 松本大とここだけトーク
36分過ぎあたりでVangurdのETFはやると大ちゃんが言っています。
株式はダウ採用の30、Vanguard名前の出ている6ETFだと、
VWOもVEUも無し。楽天証券やイートレも追随するでしょうから、
そっちでVWOやVEUを扱わないかな。

聞けば、当面の間、特定口座は否定されちゃいましたが、VanguardのETFは連れてくるそうです。できるだけ階段を使うは、気温が下がるまで日和るそうです。ほんわり。

つうか、ETFに関しては、いまは逆に、「マネックスの準備が整うまで、金融庁にETFを申請しないでちょ」と引き止めているターンということでもあります。どうせ引き止めるんだったら、グローバルETFやら、バリュー系ETFも、とくにVTVとかVBRもおねがいしたい感じです。

Vanguard Exchange-Traded Funds by Asset Class
https://personal.vanguard.com/us/funds/etf/bytype
VTI、VEU、VEA、VWOが市場平均系株式でおさえたいETFです。BNDで米国債券、VNQで米国REITってなところでしょうか。これで6枚。VTIは来るとして、米穀以外のVEU、VEA、これ一つで終わりというVanguard Total World Stock ETFがあるのかないのか、海外ETFとして来て、さらに7月以降の投信法の指数指定解除後に、直接、日本で上場するのかどうかを期待しつつ見ていきたいです。

東証の斉藤惇社長の日本Vanguard詣でが期待できます。Vanguardを捕まえれば、比類無きローコスト投資環境を約束する30以上のETFを一気にポケモンゲットだぜー。NETSものとあわせれば、3年で100は余裕で行けます。日本で上場して意味・需要がありそうなのは20以下な感じですが、Vanguard Total World Stock ETFはおさえてほしい。円建てグローバル投資ETF,うっとりです。


Les Margot - Tough boy

このひとたちもテンション高め。熱い拳が海も言語も越えた例です。ETFだって海も言語も越えてくるのです。
posted by ことばもないひと at 21:18 | 日記

イェール大学年金基金が住宅バブル崩壊を取りに行っていたことに気がつく

Stockpickr! Yale University Portfolio
上場株式分のみながら、REITものが多く含まれていました。保有トップはDEI。

Welcome to Douglas Emmett, Inc. (NYSE:DEI)
http://www.douglasemmett.com/
カリフォルニアとハワイに商業用不動産物件を所有するREITです。商業用不動産でもバブル炸裂かと思っていましたが、だからこそ、投資するという感じなのかもしれません。

DEI: - Douglas Emmett, Inc.
今度の分配金は75セントとか。

Douglas Emmett - Google Search
なかなか熱い銘柄のようです。サイトもシンプルだし、いらないところに金を掛けていません。

BBC NEWS Americas Tent city highlights US homes crisis
YouTube - Broadcast Yourself tent city
メディアでは住宅バブル崩壊で修羅場、テントシティで暮らすようになった人々という動画まで。アメリカ内に第三世界と煽っています。

このような動画を見ていたら、カリフォルニアの住宅バブルはまずい段階になると多くの人が判断するし、実感でもそうでしょう。だからこそ、買い場なのかもしれません。少なくとも、イェール大学の公開されているポートフォリオではそうなのです。
posted by ことばもないひと at 12:25 | 日記

ポートフォリオ整理をぷちぷちと実行

債券比率を可能な限りゼロにするという投資判断を実行するべく、債券ファンドを買い取り請求する。STAM債券の内外と、年金積立の外国債券を全部買い取り請求に出す。結果はとんとんぐらい。なにをやっているんだろう。

ソシエテ ジェネラル アセット マネジメント
ファンド一覧 仕組み・特色
SG 世界好配当株式ファンド(毎月分配型)
国内で高配当戦略を実行するならと思って投資しているものの、ボーナス分配で税コストが半端無いため切り捨てたい。投資先は好ましい感じ。ただ、アルトリアの比率を下げたのでファンドマネージャーとは考え方が違うなという感じ。PFE鬼ホールドはナイス、と思います。ミートゥーざます。

WisdomTreeやら、ほかの高配当ものETFと投資先がかぶるので、乗り換えたい。でも、絶賛含み損中。前々期の売買回転率が高く、総コストが2%になっていたけれど、ここ半年は0.18%なので判断に苦しむ展開。でも、やっぱりボーナス分配がなあ。

【ETF】株価指数連動型上場投信 14
>>659
http://www.tv-tokyo.co.jp/biz/obell/days/080603/o1.htm
マネックスはETFを51本追加とか。米国ものだとiSharesが
多くなりそう。Vanguardは何本あるのやら。

マネックスがETFを51本追加(?)で扱うとなると、DVYやKXIは来るなという感じなので、そっちに乗り換えてもいいかなと思います。個別株もダウ採用銘柄はやるだろうし、配当二重課税のロスよりも、ボーナス分配のロスの方がでかいので、機を見て買い取り請求したい。

PFEは国内でホールドして高配当株で老後に備えたい。国内大手に米国株式を移管できるようであれば、買い付けのみマネックスで、他の大手証券の特定口座に移管とか情け無用の行動を選択する感じです。

ブラフレは、もっと買い増ししておけば良かったと思うものの、口数買い付けしていて反省の日々。

Vanguard Total World Stock ETFが来れば、メインの国内積立分をすみしんから乗り換える予定です。くるかな。NETSが先かな。

まあ、債券はバランスファンドと口座のMRF、MMF意外はゼロという方針でいきたいと思います。ピュア・シーゲル派。インフレ対応債券は迷うなあ。
posted by ことばもないひと at 11:25 | 日記

VanguardのETF分割 日本で取り扱い開始前の調整だといいなあ

Vanguard - News & Media Center
https://personal.vanguard.com/us/news
Vanguard announces share split for three exchange-traded funds
June 04, 2008 - Vanguard announced today a two-for-one split of shares of Vanguard® Total Stock Market ETF (VTI), Vanguard Emerging Markets ETF (VWO), and Vanguard Extended Market ETF (VXF). The conventional shares of the funds are not affected by this split.


VTI: VANGUARD TTL ETF - Yahoo! Finance
http://finance.yahoo.com/q?s=vti
VXF: VANGUARD EXT MKT IDX - Yahoo! Finance
http://finance.yahoo.com/q?s=vxf
VWO: VANGRD EMRG MKT ETF - Yahoo! Finance
http://finance.yahoo.com/q?s=vwo
二分割して基準価額が半分になるそうです。VTIが含まれていますので、この調整が完全に終わる(米国18日)までは、日本国内での取り扱いは遠のいたとかだったら残念です。グローバルETFあわせなら、日本だと、えーと、23日深夜開始がキリがいいのかな。

まあ、なんにせよ、買いやすくなるのは間違いありません。

ETFの分割は買いやすくなるので、日本のETFでもやってほしい感じです。TOPIXもそうですが、閑散としているETFほど有効と思います。流動性を少しでも上げる方策として。
posted by ことばもないひと at 00:27 | 日記

2008年06月03日

インデックス同士の戦い スタインハルト対ボーグル

Index War: Steinhardt Vs. Bogle
Wall Street titans Michael Steinhardt and Jack Bogle wage war over exchange-traded funds and which index is best.
ジョナサンはCEOなのに放置プレイで困惑。それはそれとして、ボーグルの動きが機敏なので驚きました。トラックに撥ねられるリスクはボーグルの方が低いようです。

スタインハルトは他のETFとはまったく違うと言っていますが、ババリュー系ETFとどう違うのかはわかりません。また、VanguardにもバリューETFは存在するので、突き詰めるとどっちがどっちということもありませんが、米国以外のバリューETFやらインデックスファンドが無いVanguardが超長期的には、いまのところ不利な感じです。

Hedge Fund Purge Could Be Good For the Markets, Says Wharton Prof
Wharton Professor Jeremy Siegel explains why hedge fund blowups may actually be good for the markets.

去年の動画です。後半でキャッシュポジションやジャンクボンドファンドについて熱く語るシーゲル教授。えー。普通の説明か。

Vanguard High-Yield Corporate Fund Investor Shares Overview
現時点での10年間のリターンはS&P500より上だったりして。税引き前まので、課税口座だとどうなったかは分かりません。
posted by ことばもないひと at 07:00 | 日記

ETFだけで金をたいして取れないなら、ETFのポートフォリオ管理込みで金取るで!

AIM Trimark launches ETF-based target-date
retirement portfolios - The Wealthy Boomer

Invesco PoweSharesさんはメタルを越えたデスメタルだー。そんな感じ。これって、ETF of ETFsでターゲットイヤーポートフォリオだと、手数料っつーか、コストは何重取りになるんだろう。

Vanguard - Target Retirement Funds
Vanguard - Introducing Vanguard Managed Payout Funds
VanguardだとETFでターゲットイヤーはまだですが、Mutual Fundsでは存在します。米国投資家なら、迷うことなくVanguardでいいはずですが、Invescoのポートフォリオ管理サービスは売れるのか、うれないのか。
posted by ことばもないひと at 00:06 | 日記

2008年06月02日

「原油高? 大丈夫じゃろ、長期的に見れば」

Yahoo! Personal Finance
: Calculators,Money Advice,Guides,& More
Oil’s Not Well in the US
130歳まで生きる予定のシーゲル教授にしてみれば、数年間の原油高なんて大丈夫だゼーってな感じです。「あと、わしのポートフォリオにはインフレ連動債があるしの」とは言わないのがシーゲル教授のおそろしいところです。

このコラムを書いているタイミングは一ヶ月内外ですが、さすがに「最高の株の買い場じゃろ」とは言わないようになっています。米国の北浜せんせいことシーゲル教授が弱気になるというのは珍しいことですので、ほんとに底打ちしているのかもしれません。不景気で先読みして株高みたいな。

油の戦略的備蓄を放出おすすめとか、インフレを潰すためにはかなりのリスクも取るというのは変わりません。油は上がった時のように下がるかもよ? という祈りめいたなにかも。ギブアップ寸前か。いや、ほんと、そろそろほんとの天井かもしれません。そうあってほすい。
posted by ことばもないひと at 19:21 | 日記

2008年06月01日

東証が算出すると投資家が幸せになるのは配当指数です

東証が「環境」株価指数 経産省と検討
東京証券取引所と経済産業省は環境保全への貢献度が高い企業の株価指数を創設する検討に入った。東証が来年にも試験的に導入する方向だ。省エネルギーやリサイクルなど環境に関する経営の取り組みや技術力を評価。基準を満たす銘柄を選んで指数を算出する。日本の強みである「環境力」を示す株価指数をつくり、環境対応が進んだ企業への投資を国内外から呼び込む狙いだ。

野村アセットマネジメント
投資信託ラインアップ 投資信託新商品

野村日本割安好配当株投資 0805
なお、「日本割安好配当 0805」と称する場合があります。

5年か基準価額一万二千で自爆型投信。割安で好配当がウリ。700億円ぐらいあつめたそうです。

【本日の投信設定7】日興ジャパン高配当株式ファンド
国内籍投信 投資信託ニュース
ヘッジファンドクルーク -HEDGE FUND KLUG-

当初5000億円上限、継続で5兆円上限。まともなアクティブ運用する気ありません宣言か。それでも100億円越えだそうで。ピクテ商法を真似しているのかもしれませんが、とにかく、ここらへんの『配当』を前面に押し出した、投資信託が跳梁跋扈しているわけです。

したがって、東証は配当指数を算出して、個人投資家への理と利を提供すると、幸せになれるはずなのです。ETFかインデックスファンドで、毎月か隔月か四半期かはわかりませんが、定期的な分配を実現すると。目指すは日本のDIAです。

WELCOME TO SHANGHAI STOCK EXCHANGE
http://www.sse.com.cn/sseportal/en_us/ps/home.shtml
SSE Dividend Index

Taiwan Stock Exchange Corp.
TSEC Taiwan Dividend+ Index
上海と台湾の配当指数は存在します。

Dow Jones Indexes Dow Jones Select Dividend Indexes
ダウ指数にも、Dow Jones Japan Select Dividend 30 Indexがありますが、30銘柄です。これは入れ替えが少ないのという利点もあります。WisdomTreeのJAPANものにくらべて、ETFにするのも楽です。配当を毎月分配、キャピタルゲインの吐き出し無しなら、老後の長期で保有可能です。ただ、いまは武富士が保有上位だったりして。

WisdomTree Japan High-Yielding Equity Index
200銘柄ちょっとです。

30でいいなら、ダウから提供、200ならWisdomTreeからそのまま移植。50-100(108の煩悩もアリ)なら自前で算出して、インデックスファンドかETFの礎とする。東証による配当指数の算出は、分かりやすい「配当」をテーマにした、低コスト運用の投資手段を手にすることにつながります。

ただ、WisdomTreeのもので配当利回りが2.5%台、ダウで約3.8%なので、100万円で配当のみ分配だと、コスト引き後、税引き前で2万から3万2千円ぐらい。国債に上乗せするリスクプレミアムとしては適当なところと思わないでもありません。
posted by ことばもないひと at 01:22 | 日記

WisdomTreeのETFもヤバめリストに(w

Most Endangered ETFs Lists Spark Debate - Features
WisdomTree has two of its sector-specific international ETFs. Those are the International Technology Sector Fund (NYSE Arca: DBT) and the International Consumer Cyclical Sector Fund (NYSE: DPC).

NYSE arca移しのDBTはまだ死亡(償還)する確率は低い気がします。DPCもサイトトップで宣伝中なんですけどねえ。つうか、DPCはシクリカルで底値さぐり。そこを買わないで何時買うんでしょうか。高い時に買って安いときに売るのか、安い時に買って高い時に売るのか? 

でも、DPCって自動車関連多いんだよなあ。日本も4割。数値的にはバリューまっしぐら。底割れになると、どうなることやら。

しかし、WisdomTreeは、会社自体がヤバめといえばヤバめだった(今も?)わけです。逆転なるか。
posted by ことばもないひと at 00:17 | 日記